美聯(lián)儲(chǔ)正式宣布，將政策利率聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間從3.00%至3.25%上調(diào)到3.75%至4.00%。這是美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第4次加息75個(gè)基點(diǎn)。那么今天小編在這里給大家整理一下，我們一起看看吧!

美聯(lián)儲(chǔ)再度瘋狂

北京時(shí)間11月3日凌晨2點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策委員會(huì)FOMC會(huì)后宣布，將政策利率聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間從3.00%至3.25%上調(diào)到3.75%至4.00%。至此，美聯(lián)儲(chǔ)已連續(xù)6次貨幣政策會(huì)議加息，并且連續(xù)第4次加息75個(gè)基點(diǎn)。

本次美聯(lián)儲(chǔ)的加息幅度符合市場(chǎng)預(yù)期，而且FOMC投票委員也全體贊成加息75個(gè)基點(diǎn)。

隨后，美國(guó)白宮發(fā)言人表示，相信美聯(lián)儲(chǔ)第4次75個(gè)基點(diǎn)的加息將有助于壓低通脹，隨著按揭貸款利率上漲，住房市場(chǎng)的需求應(yīng)當(dāng)繼續(xù)降溫，庫存應(yīng)會(huì)增加，有助于降低住房通脹。

回顧美聯(lián)儲(chǔ)這一波加息節(jié)奏，不可謂不激進(jìn)。自今年3月開啟加息以來，美國(guó)通脹“爆表”不止，令美聯(lián)儲(chǔ)加息動(dòng)作愈發(fā)激進(jìn)，從3月加息25個(gè)基點(diǎn)，到5月加息50個(gè)基點(diǎn)，再到6月、7月、9月、11月連續(xù)加息75個(gè)基點(diǎn)，保持著1994年11月以來最大的單次加息幅度。

其實(shí)，對(duì)于11月的加息，市場(chǎng)已經(jīng)有所預(yù)期與準(zhǔn)備。在美聯(lián)儲(chǔ)議息決議公布前，芝商所的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)的概率已高達(dá)85.5%。如此看來，美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)，幾乎已經(jīng)被市場(chǎng)完全定價(jià)。

因此，加息“靴子落地”后，美股盤中一度迎來了一波強(qiáng)勁反彈，道瓊斯指數(shù)一度沖高近1.2%。

隨后，鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上的表態(tài)，令美股市場(chǎng)風(fēng)云突變。其不僅指出，目前美聯(lián)儲(chǔ)還沒有考慮暫停加息，甚至還強(qiáng)調(diào)“終端利率水平將高于此前的預(yù)期”。美股三大指數(shù)集體跳水，其中道瓊斯指數(shù)盤中跳水超932點(diǎn)，截至收盤，道指跌1.55%，標(biāo)普500指數(shù)大跌2.5%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)重挫3.36%。

明星科技股尾盤亦集體跳水，“元宇宙”Meta大跌近5%，再創(chuàng)7年新低;亞馬遜、特斯拉、奈飛大跌近5%，蘋果、微軟、谷歌均跌超3.5%。另外，美股芯片板塊亦大幅跳水，英特爾大跌超3%，英偉達(dá)漲近5%后轉(zhuǎn)跌超2%，高通跌超4%盤后再跌7%。

需要指出的是，熱門中概股跑贏美股大盤。納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)(HXC)漲近1%，理想汽車大漲超12%，京東漲3.6%，小鵬汽車漲3%，B站漲0.3%，網(wǎng)易跌0.5%，百度跌0.1%，拼多多跌0.5%，騰訊ADR跌0.3%，阿里巴巴跌近2%。

當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)的11月議息會(huì)議顯得尤為關(guān)鍵。

一方面，這是美國(guó)中期選舉前的最后一次美聯(lián)儲(chǔ)決議;另一方面，市場(chǎng)似乎正在形成共識(shí)：美聯(lián)儲(chǔ)這一輪緊縮貨幣政策可能已經(jīng)接近尾聲。

在美聯(lián)儲(chǔ)11月議息會(huì)議前夕，拜登領(lǐng)導(dǎo)的民主黨不斷向美聯(lián)儲(chǔ)施壓，多位議員警告美聯(lián)儲(chǔ)，希望美聯(lián)儲(chǔ)保持克制，不要大幅度加息使經(jīng)濟(jì)陷入衰退。本周一，超過10位美國(guó)民主黨國(guó)會(huì)議員聯(lián)合致信美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾，希望鮑威爾能夠認(rèn)真考慮，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)的加息狂潮，明年會(huì)造成多少美國(guó)工人失業(yè)。

另外，全球市場(chǎng)更關(guān)注的是，11月的加息是否會(huì)成為美聯(lián)儲(chǔ)這一輪加息周期的“分水嶺”。隨后的凌晨2點(diǎn)30，鮑威爾在例行的新聞發(fā)布會(huì)上傳遞了信號(hào)。

“加息風(fēng)暴”或?qū)⒊掷m(xù)更久

很顯然，市場(chǎng)對(duì)于11月加息75個(gè)基點(diǎn)已有充分預(yù)期，當(dāng)前市場(chǎng)更關(guān)心的是，美聯(lián)儲(chǔ)未來可能的加息路徑。

按照日程安排，美聯(lián)儲(chǔ)2022年的最后一次議息會(huì)議將于12月召開，是否會(huì)將加息步伐縮減至50個(gè)基點(diǎn)?

這個(gè)問題的答案，或許可以從鮑威爾的新聞發(fā)布會(huì)上尋得一些蛛絲馬跡。

鮑威爾在發(fā)布上表示，美聯(lián)儲(chǔ)將“有目的性地”調(diào)整利率至有效的限制性，最快將在12月放慢加息步伐。

美聯(lián)儲(chǔ)決議公布后，有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的記者Nick Timiraos在文章中指出，通過承認(rèn)加息的影響有滯后性，美聯(lián)儲(chǔ)官員在暗示，可能放慢加息步伐。

但令市場(chǎng)失望的是，美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮貨幣政策或?qū)⒊掷m(xù)更長(zhǎng)時(shí)間。鮑威爾表態(tài)稱，在貨幣緊縮政策上，美聯(lián)儲(chǔ)“還有一段路要走”，考慮暫停加息還為時(shí)尚早，可能最終會(huì)加息至高于9月會(huì)議上預(yù)期的水平。

據(jù)此前的點(diǎn)陣圖顯示，本輪加息周期的終點(diǎn)在4.6%左右的水平，但鮑威爾今天的表態(tài)明示，這個(gè)水平已經(jīng)無法滿足美聯(lián)儲(chǔ)官員們的預(yù)期了。

這番表態(tài)后，芝商所的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，聯(lián)邦基金利率有很大概率將被提升至5%-5.25%，這意味著，該行還需要在目前的基礎(chǔ)上再加息125個(gè)基點(diǎn)。

同時(shí)，鮑威爾進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前加息速度現(xiàn)在變得不那么重要了，需要終端利率有足夠的限制性，這是現(xiàn)在的重要問題。

在12月的會(huì)議之前，美國(guó)官方將披露2份CPI報(bào)告(11月10日、12月13日)、2份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告(11月4日和12月2日)，或?qū)⒅苯佑绊懨缆?lián)儲(chǔ)的加息幅度以及后續(xù)的政策取向。

通脹、就業(yè)與經(jīng)濟(jì)衰退

剛剛結(jié)束的這場(chǎng)議息會(huì)議的重要程度，已經(jīng)不言而喻?！氨怼钡耐ㄘ浥蛎?、就業(yè)市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，都是美聯(lián)儲(chǔ)需要竭盡全力權(quán)衡的關(guān)鍵點(diǎn)。

鮑威爾在當(dāng)天的新聞發(fā)布會(huì)上，對(duì)通脹、就業(yè)與美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)均有明確表態(tài)。

首先是，鮑威爾強(qiáng)調(diào)，短期通脹預(yù)期上升“非常令人擔(dān)憂”，當(dāng)前長(zhǎng)期通脹預(yù)期已經(jīng)回落，但是短期通脹預(yù)期仍在上升，美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)決致力于降低通貨膨脹，強(qiáng)烈承諾將壓低美國(guó)通脹至2%這一目標(biāo)。

而對(duì)于美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)，鮑威爾表示，當(dāng)前美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)非常強(qiáng)勁，就業(yè)人口增速穩(wěn)健，薪資增速仍然偏高，勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)失衡。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月1日，美國(guó)勞工部公布的職位空缺和勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查(JOLTS)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月份職位空缺出人意料地上升，突顯出勞動(dòng)力市場(chǎng)的持續(xù)緊張以及工資面臨持續(xù)上行壓力的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于市場(chǎng)關(guān)心的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，鮑威爾似乎也陷入迷茫，其認(rèn)為，隨著利率走高，美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然存在軟著陸的可能性，但落腳點(diǎn)的范圍變窄了，沒有人知道是否會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，也沒人知道經(jīng)濟(jì)衰退會(huì)有多糟糕。

需要指出的是，美聯(lián)儲(chǔ)的“加息風(fēng)暴”令美國(guó)經(jīng)濟(jì)的借貸利率飆升，正在沖擊美國(guó)經(jīng)濟(jì)。

從美股市場(chǎng)當(dāng)前的財(cái)報(bào)季便可以發(fā)現(xiàn)，美國(guó)衰退的陰霾正在加重。美股科技巨頭的業(yè)績(jī)?cè)庥龃竺娣e“爆雷”：其中Meta第三季度的凈利潤(rùn)同比暴降52%，微軟三季度營(yíng)收增速降至5年最低，谷歌業(yè)績(jī)?cè)鏊俚?013年最低水平，亞馬遜業(yè)績(jī)更是全面遜于預(yù)期。

美國(guó)企業(yè)研究所在最新文章中警告稱，越來越多的跡象表明，美國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)正在出現(xiàn)嚴(yán)重衰退，與美聯(lián)儲(chǔ)加息密切相關(guān)的抵押貸款利率已超過7%。

另外，飆升的利率明顯加劇了美國(guó)政府的融資成本。據(jù)美國(guó)財(cái)政部的數(shù)據(jù)，僅在2022財(cái)年，聯(lián)邦政府支付的凈利息達(dá)到4750億美元，大幅高于前一年的3520億美元。

據(jù)美國(guó)最新披露的GDP報(bào)告顯示，按年度計(jì)算，美國(guó)聯(lián)邦政府在2023財(cái)年的總利息支出將達(dá)到7370億美元(約合人民幣53700億元)，這一數(shù)字比兩年前的5160億美元大幅增加，與預(yù)計(jì)2023財(cái)年用于國(guó)防的近8000億美元不相上下。