什么是拆借市場(chǎng)具體的介紹
什么是拆借市場(chǎng)具體的介紹
拆借市場(chǎng)就是銀行及其它金融機(jī)構(gòu)之間相互進(jìn)行短期資金拆借交易的場(chǎng)所。小編在此整理了拆借市場(chǎng)具體介紹，供大家參閱，希望大家在閱讀過(guò)程中有所收獲!
拆借市場(chǎng)的介紹
拆借市場(chǎng)(lending market)亦稱“銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)”、“同業(yè)拆借市場(chǎng)”。銀行及其它金融機(jī)構(gòu)之間相互進(jìn)行短期資金拆借交易的場(chǎng)所。拆借是拆放的對(duì)稱，它們是從不同的角度對(duì)拆款活動(dòng)的描述。
亦稱“銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)”、“同業(yè)拆借市場(chǎng)”。銀行及其它金融機(jī)構(gòu)之間相互進(jìn)行短期資金拆借交易的場(chǎng)所。拆借是拆放的對(duì)稱，它們是從不同的角度對(duì)拆款活動(dòng)的描述。拆借是金融機(jī)構(gòu)之間為了平衡其業(yè)務(wù)活動(dòng)中資金來(lái)源與運(yùn)用而發(fā)生的一種短期資金借貸行為。當(dāng)資金不足時(shí)，從資金多余的銀行臨時(shí)借入款項(xiàng)時(shí)，稱為拆進(jìn);而資金多余的銀行向資金不足的銀行貸出款項(xiàng)時(shí)，則稱為拆出。此過(guò)程是拆款的過(guò)程，習(xí)慣上，從資金借入的角度考慮，把此種融資形式稱為拆借。因而拆借市場(chǎng)是銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于存款和放款的匯出和匯入形成資金暫時(shí)不足或多余時(shí)，以多余補(bǔ)不足，調(diào)節(jié)準(zhǔn)備金，求得資金平衡的有效方式。拆借是一種按天借計(jì)息的借款，其期限短則一天、兩天，長(zhǎng)則一周，最長(zhǎng)三個(gè)月，或者事先不約定期限，借款人隨時(shí)歸還，放款人也可隨時(shí)通知借款人歸還。
拆借市場(chǎng)分類
按照方式的不同，拆借市場(chǎng)可作為多種分類：(1)按組織形式分有：①有形拆借市場(chǎng)。指拆借業(yè)務(wù)通過(guò)專門拆借經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)媒介來(lái)實(shí)現(xiàn)。由于拆借經(jīng)紀(jì)公司專門集中經(jīng)營(yíng)，使得拆借交易效率較高，且較為公平和安全。②無(wú)形拆借市場(chǎng)。指不通過(guò)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，而是拆借雙方直接洽淡成交。(2)按有無(wú)擔(dān)保分有：①無(wú)擔(dān)保物拆借。指不需要提供擔(dān)保物的折借，屬信用放款，多用于一天或幾天內(nèi)的拆借，拆出和收回都通過(guò)在中央銀行的賬戶直接轉(zhuǎn)賬完成。②有擔(dān)保拆借。指必須提供擔(dān)保物的拆借。多采用購(gòu)回協(xié)議的方式，即拆出方向拆入方交付現(xiàn)金，當(dāng)拆借期滿時(shí)，按相同價(jià)格和約定利率，拆入方交還現(xiàn)金，拆出方交回該擔(dān)保物。(3)按拆借期限公有：①半天期拆借。②一天期拆借，一般是2-30天，也有三個(gè)月的拆借。拆借市場(chǎng)解決了銀行短期節(jié)余資金的閑置問(wèn)題，提高了資金營(yíng)運(yùn)效率，而且擴(kuò)大了銀行資產(chǎn)的業(yè)務(wù)手段和范圍。
拆借市場(chǎng)與貼現(xiàn)市場(chǎng)區(qū)別
貼現(xiàn)市場(chǎng)是指對(duì)未到期票據(jù)按貼現(xiàn)方式進(jìn)行融資的交易場(chǎng)所。
貼現(xiàn)的票據(jù)包括：政府國(guó)庫(kù)券，短期債券，銀行承兌票據(jù)及商業(yè)承兌票據(jù)。 貼現(xiàn)率高于銀行貸款利率。
拆借市場(chǎng)是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金融通的市場(chǎng)。換句話說(shuō)，同業(yè)拆借市場(chǎng)是金融機(jī)構(gòu)之間的資金調(diào)劑市場(chǎng)。
原始意義上的同業(yè)拆借市場(chǎng)是金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行臨時(shí)性“資金頭寸”調(diào)劑市場(chǎng)?，F(xiàn)代意義或廣義上講，同業(yè)拆借市場(chǎng)是指金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)，即不僅限于彌補(bǔ)或調(diào)劑資金頭寸，而且已發(fā)展成為各金融機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行彌補(bǔ)資金流動(dòng)性不足，以及充分、有效運(yùn)用資金，減少資金閑置的市場(chǎng)。
信托是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度，也是一種特殊的法律行為。信托，顧名思義是信任和委托之意，是指財(cái)產(chǎn)的所有者為了某種目的，把財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給自己信任的人，由其去管理和處理的行為。可以看出，信托是一種以信任為基礎(chǔ)，以財(cái)產(chǎn)為中心，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度。
同業(yè)拆借市場(chǎng)的介紹
同業(yè)拆借市場(chǎng)最早出現(xiàn)于美國(guó)，其形成的根本原因在于法定存款準(zhǔn)備金制度的實(shí)施。按照美國(guó)1913年通過(guò)的“聯(lián)邦儲(chǔ)備法”的規(guī)定，加入聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的會(huì)員銀行，必須按存款數(shù)額的一定比率向聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行繳納法定存款準(zhǔn)備金。而由于清算業(yè)務(wù)活動(dòng)和日常收付數(shù)額的變化，總會(huì)出現(xiàn)有的銀行存款準(zhǔn)備金多余，有
的銀行存款準(zhǔn)備金不足的情況。存款準(zhǔn)備金多余的銀行需要把多余部分運(yùn)用，以獲得利息收入，而存款準(zhǔn)備金不足的銀行又必須設(shè)法借入資金以彌補(bǔ)準(zhǔn)備金缺口，否則就會(huì)因延繳或少繳準(zhǔn)備金而受到央行的經(jīng)濟(jì)處罰。在這種情況下，存款準(zhǔn)備金多余和不足的銀行，在客觀上需要互相調(diào)劑。于是，1921 年在美國(guó)紐約形成了以調(diào)劑聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行會(huì)員銀行的準(zhǔn)備金頭寸為內(nèi)容的聯(lián)邦基金市場(chǎng)。
在經(jīng)歷了20世紀(jì)30年代的第一次資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，西方各國(guó)普遍強(qiáng)化了中央銀行的作用，相繼引入法定存款準(zhǔn)備金制度作為控制商業(yè)銀行信用規(guī)模的手段，與此相適應(yīng)，同業(yè)拆借市場(chǎng)也得到了較快發(fā)展。在經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的運(yùn)行與發(fā)展過(guò)程之后，當(dāng)今西方國(guó)家的同業(yè)拆借市場(chǎng)，較之形成之時(shí)，無(wú)論在交易內(nèi)容開(kāi)放程度方面，還是在融資規(guī)模等方面，都發(fā)生了深刻變化。拆借交易不僅僅發(fā)生在銀行之間，還擴(kuò)展到銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間。從拆借目的看，已不僅僅限于補(bǔ)足存款準(zhǔn)備和軋平票據(jù)交換頭寸，金融機(jī)構(gòu)如在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)暫時(shí)的、臨時(shí)性的資金短缺，也可進(jìn)行拆借。更重要的是同業(yè)拆借已成為銀行實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理的有效工具。由于同業(yè)拆借的期限較短，風(fēng)險(xiǎn)較小，許多銀行都把短期閑置資金投放于該市場(chǎng)，以利于及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。特別是那些市場(chǎng)份額有限，承受經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)能力脆弱的中小銀行，更是把同業(yè)拆借市場(chǎng)作為短期資金經(jīng)常性運(yùn)用的場(chǎng)所，力圖通過(guò)這種作法提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加利息收入。
我國(guó)的同業(yè)拆借始于1984年。1934年以前，我國(guó)實(shí)行的是高度集中統(tǒng)一的信貸資金管理體制。銀行間的資金余缺只能通過(guò)行政手段縱向調(diào)劑，而不能自由地橫向融通。1984年10月，我國(guó)針對(duì)中國(guó)人民銀行專門行使中央銀行職能，二級(jí)銀行體制已經(jīng)形成的新的金融組織格局，對(duì)信貸資金管理體制也實(shí)行了重大改革，推出了統(tǒng)一計(jì)劃，劃分資金，實(shí)貸實(shí)存，相互融通的新的信貸資金管理體制，允許各專業(yè)銀行互相拆借資金。新的信貸資金管理體制實(shí)施后不久，各專業(yè)銀行之間，同一專業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)之間即開(kāi)辦了同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。不過(guò)，由于當(dāng)時(shí)實(shí)行嚴(yán)厲的緊縮性貨幣政策，同業(yè)拆借并沒(méi)有真正廣泛地開(kāi)展起來(lái)。1986年1 月，國(guó)家體改委、中國(guó)人民銀行在廣州召開(kāi)金融體制改革工作會(huì)議，會(huì)上正式提出開(kāi)放和發(fā)展同業(yè)拆借市場(chǎng)。同年3月國(guó)務(wù)院頒布的《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》，也對(duì)專業(yè)銀行之間的資金拆借做出了具體規(guī)定。此后，同業(yè)拆借在全國(guó)各地迅速開(kāi)展起來(lái)。1986年5月，武漢市率先建立了只有城市信用社參加的資金拆借小市場(chǎng)，武漢市工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和人民銀行的拆借市場(chǎng)隨之相繼建立。不久，上海、沈陽(yáng)、南昌、開(kāi)封等大中城市都形成了輻射本地區(qū)或本經(jīng)濟(jì)區(qū)的同業(yè)拆借市場(chǎng)。到 1987年6月底，除西藏外，全國(guó)各省、市、自治區(qū)都建立了不同形式的拆借市場(chǎng)，初步形成了一個(gè)以大中城市為依托的，多層次的，縱橫交錯(cuò)的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)。
1988年9月，面對(duì)社會(huì)總供求關(guān)系嚴(yán)重失調(diào)，儲(chǔ)蓄存款嚴(yán)重滑坡，物價(jià)漲幅過(guò)猛的嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)，國(guó)家實(shí)行了嚴(yán)厲的“雙緊”政策，同業(yè)拆借市場(chǎng)的融資規(guī)模大幅度下降，某些地區(qū)的拆借市場(chǎng)甚至關(guān)門歇業(yè)。到1992年，宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)趨于好轉(zhuǎn)，全國(guó)各地掀起一輪新的投資熱潮。同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易活動(dòng)也隨之活躍起來(lái)，交易數(shù)額節(jié)節(jié)攀升。1993年7月，針對(duì)拆借市場(chǎng)違章拆借行為頻生，嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序的情況，國(guó)家開(kāi)始對(duì)拆借市場(chǎng)進(jìn)行清理，要求各地抓緊收回違章拆借資金，于是，市場(chǎng)交易數(shù)額再度萎縮。1995年，為了鞏固整頓同業(yè)拆借市場(chǎng)的成果，中國(guó)人民銀行進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)的管理，要求跨地區(qū)、跨系統(tǒng)的同業(yè)拆借必須經(jīng)過(guò)人民銀行融資中心辦理，不允許非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)，從而使同業(yè)拆借市場(chǎng)得到了進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展。1995年11月中國(guó)人民銀行發(fā)出通知，要求商業(yè)銀行在1996年4月1日前撤銷其所辦的拆借市場(chǎng)。這一措施為建立全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。1996年1月3日，經(jīng)過(guò)中國(guó)人民銀行長(zhǎng)時(shí)間的籌備，全國(guó)統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)正式建立。
但從實(shí)際運(yùn)行情況看，仍然存在一些問(wèn)題。由于受多種因素的影響，金融領(lǐng)域存在較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)比重高，非銀行金融機(jī)構(gòu)遺留的問(wèn)題多;加上貨幣市場(chǎng)發(fā)育不完善，拆借風(fēng)險(xiǎn)比較容易轉(zhuǎn)移到融資中心上，一些正常借貸資金到期難以回收，出現(xiàn)了逾期債權(quán)債務(wù)。因此，1998年，中國(guó)人民銀行開(kāi)始著手撤銷融資中心機(jī)構(gòu)，清理拖欠拆借資金。
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