什么是成長基金_相關(guān)介紹
什么是成長基金_相關(guān)介紹
在過去6年的基金業(yè)績中，成長型股票基金的收益率5年超過其他類型基金平均收益率，為更好地為投資者服務(wù)。那么你對成長基金了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是成長基金的內(nèi)容，希望大家喜歡!
什么是成長基金
評級體系，成長型基金是與價值型基金相對而設(shè)立的，在定義成長型基金時，主要是根據(jù)基金所持有的股票特性進(jìn)行劃分的。成長型基金所持有的股票一般具有較高的業(yè)績增長記錄，同時也具有較高的市盈率與市凈率等特性。
投資于成長型股票的基金，期望其所投資公司的長期盈利潛力超過市場預(yù)期，這種超額收益可能來自于產(chǎn)品創(chuàng)新、市場份額的擴(kuò)大或者其它原因?qū)е碌墓臼杖爰袄麧櫾鲩L?？偠灾砷L型公司被認(rèn)為具有比市場平均水平更高的增長速度。
一些成長型基金投資范圍很廣，包括很多行業(yè);一些成長型基金投資范圍相對集中，比如集中投資于某一類行業(yè)的股票或價值被認(rèn)為低估的股票。成長型基金價格波動一般要比保守的收益型基金或貨幣市場基金要大，但收益一般也要高。一些成長型基金也衍生出新的類型，例如資金成長型基金，其主要目標(biāo)是爭取資金的快速增長，有時甚至是短期內(nèi)的最大增值，一般投資于新興產(chǎn)業(yè)公司等。這類基金往往有很強(qiáng)的投機(jī)性，因此波動也比較大。
成長基金的區(qū)別
成長型基金投資標(biāo)的是以具有成長性的新興產(chǎn)業(yè)的普通股為主，與積極成長型基金相比，成長型基金略為保守，該類基金將資產(chǎn)主要投資于資信好、長期有贏余或者發(fā)展前景較為明朗的公司普通股為主。長期資本利得為主要收益來源，風(fēng)險程度雖較積極成長型基金略低，但凈值波動幅度亦相對偏高。由于基金投資的股票在多頭時常上的價格預(yù)期的上漲速度快于整個市場價格指數(shù)的上漲速度，這類基金的長期資本增值潛力大。
價值型基金的投資理念是股票的價格在異端時間內(nèi)可能會與該股票的內(nèi)在價值想偏離，但從長期來看，股票價格一定會向其內(nèi)在的價值回歸并趨于一致。因此，價值型基金的投資風(fēng)格是買入目前價格較內(nèi)在價值相比顯得較低的股票，預(yù)期股票價格會重返應(yīng)有的合理水平。與成長型基金相比，投資風(fēng)險較低。該類基金主要選擇商業(yè)模式比較成熟穩(wěn)定、現(xiàn)金流動波動較小、紅利發(fā)放率較高的公司。該類公司股票的價格一般具有較低的市盈率和市凈率，波動不大，抗跌性強(qiáng)，在市場下跌時，該類基金經(jīng)常能起到穩(wěn)定市場的作用，但在牛市時，起收益相比成長型基金要低。
成長基金投資理念
具有核心競爭力的企業(yè)才具備持續(xù)增長的能力，進(jìn)而獲得競爭力溢價。具備持續(xù)增長能力的企業(yè)能帶來高成長性的溢價，進(jìn)而帶來長期的資本增值。只有注重企業(yè)成長的質(zhì)量和綜合治理能力才能準(zhǔn)確發(fā)掘公司的核心價值，降低投資風(fēng)險，再輔以良好的風(fēng)險控制，切實(shí)保障基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。
成長基金投資策略
“核心”包含核心趨勢和公司核心競爭優(yōu)勢兩個層面。通過自上而下的研究，從宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)政策走向、行業(yè)周期和景氣變化、市場走勢等方面，尋找促使宏觀經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)及市場演化的核心驅(qū)動因素，把握上述方面未來變化的趨勢;與此同時，強(qiáng)調(diào)甄別公司的核心競爭要素，從公司治理、公司戰(zhàn)略、比較優(yōu)勢等方面來把握公司核心競爭優(yōu)勢，力求卓有遠(yuǎn)見的挖掘出具有核心競爭力的公司。
“成長”體現(xiàn)在對公司持續(xù)成長性的評價和比較上，利用成長性指標(biāo)和深度挖掘成長質(zhì)量等方法來選擇個股。本基金針對不同行業(yè)和公司的特點(diǎn)，通過建立成長性估值模型來分析評價公司的成長價值，并進(jìn)行橫向比較來發(fā)現(xiàn)具有持續(xù)成長優(yōu)勢的公司，從而達(dá)到精選個股的目的。
成長基金投資比例
基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。
基金投資組合范圍為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，債券、權(quán)證、短期金融工具以及證監(jiān)會允許投資的其他金融工具占基金資產(chǎn)的比例為5%-40%。本基金投資于權(quán)證、資產(chǎn)支持證券的比例遵從法律法規(guī)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定。
對于中國證監(jiān)會允許投資的創(chuàng)新類金融產(chǎn)品(包括未來將推出的股指期貨等金融衍生產(chǎn)品)，將依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行投資管理。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。
基金股票資產(chǎn)中80%以上投資于具有“核心”及“成長”這兩條主線的股票。
成長基金投資組合限制
(1)基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%;
(2)基金與由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%;
(3)進(jìn)入全國銀行間同業(yè)市場的債券回購融入的資金余額不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%;
(4)基金財(cái)產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，基金所申報的金額不超過基金的總資產(chǎn)，基金所申報的股票數(shù)量不超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量;
(5)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券;
(6)基金投資股權(quán)分置改革中產(chǎn)生的權(quán)證，在任何交易日買入的總金額，不超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的0.5%，基金持有的全部權(quán)證的市值不超過基金資產(chǎn)凈值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同一權(quán)證的比例不超過該權(quán)證的10%。投資于其他權(quán)證的投資比例，遵從法規(guī)或監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定。
(7)基金投資資產(chǎn)支持證券的，基金持有的同一(指同一信用級別)資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10%;基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該基金資產(chǎn)凈值的10%;基金管理人管理的全部證券投資基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券，不得超過其各類資產(chǎn)支持證券合計(jì)規(guī)模的10%;基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過該基金資產(chǎn)凈值的20%，中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊品種除外。
(8)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
(9)法律法規(guī)或監(jiān)管部門規(guī)定得其他比例限制。
基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起六個月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定。因證券市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動等非本基金管理人的因素致使基金的投資組合不符合上述(1)-(3)項(xiàng)以及(5)-(9)項(xiàng)規(guī)定的投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。
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