低市盈率指某只股票的股份收益比率或本益比相對較低，其效應(yīng)是指由低市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)要優(yōu)于由高市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)。以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是低市盈率的內(nèi)容，希望大家喜歡!

　　什么是低市盈率

　　低市盈率效應(yīng)是指由低市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)要優(yōu)于由高市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)。

　　這與基本分析中的低市盈率指標(biāo)基本吻合，而這一觀點(diǎn)也得到了一些研究的支持。通過對低市盈率股票的觀察可以發(fā)現(xiàn)，一方面這一類股票的市場價(jià)格更接近于價(jià)值，或者出現(xiàn)價(jià)值被低估的情況;另一方面，這類股票往往是市場投資者關(guān)注較少的股票，或者不是短期內(nèi)的熱點(diǎn)。而對于資本市場而言，價(jià)格向價(jià)值回歸是一種長期趨勢，而熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換也是市場運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，因此價(jià)值被低估的、暫時(shí)性非熱點(diǎn)的公司，往往就是潛在的下一個(gè)熱點(diǎn)，而其股價(jià)上漲的空間和概率都比較大。

　　低市盈率與投資

　　費(fèi)雪和約翰涅夫的投資方式,在研究費(fèi)雪和約翰涅夫的過程中，明顯能體會(huì)到兩種投資方式的情緒是不同的。費(fèi)雪是永遠(yuǎn)充滿著激情在探索尋找更偉大的行業(yè)和企業(yè)的誕生，而約翰涅夫的低市盈率投資法則相對簡單不少，只是在一堆被市場遺棄的冷門股中找到仍能顯出價(jià)值的那些。從情緒上講，我也很受費(fèi)雪感動(dòng)，渴望找到屬于自己慧眼發(fā)掘的長期高速的成長股。但是從理智上來說，我選股的習(xí)慣總是不自覺的讓我偏好低市盈率股。有時(shí)候，市場會(huì)非常不理智的把一些其實(shí)成長性還相當(dāng)不錯(cuò)的股票，甚至是一些高速成長型股票，打落到冷宮。在08年的1664階段，就有不少G超過35%的股票市盈率幾乎跌至一位數(shù)。這種偉大的機(jī)遇非常的少，可是只有準(zhǔn)備好了的人才能完美的抓住這些機(jī)會(huì)。一個(gè)原因就是市場底部時(shí)，符合買入條件的股票非常之多，亂花漸欲迷人眼，根本不可能全部去分析一只只股票，并且為他們的買入條件排序。但是如果能夠在這種機(jī)會(huì)中買到涅夫價(jià)格的費(fèi)雪的股票，絕對是投資者值得慶幸的一件事情。

　　高市盈率與低市盈率投資法

　　在很多時(shí)候，高市盈率往往也能被企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的發(fā)展所證明是合理的.不過，我常常有點(diǎn)抵觸這種預(yù)測，因?yàn)楦呤杏蚀砥髽I(yè)發(fā)展已經(jīng)并無退路了。如果企業(yè)發(fā)展好，那么我們也只能獲得企業(yè)高速發(fā)展的那部分收益，企業(yè)的市盈率溢價(jià)已經(jīng)不會(huì)再高了。而企業(yè)如果發(fā)展突然發(fā)生問題，那么投資者在戴維斯雙殺的打擊下，很可能蒙受巨大損失。而低市盈率企業(yè)，則剛好相反，屬于企業(yè)預(yù)期已經(jīng)無法再壞了。如果企業(yè)發(fā)展普通，那么我們獲得企業(yè)發(fā)展的收益，不太可能再次在市盈率下降時(shí)遭到什么打擊了，而如果企業(yè)發(fā)展超乎預(yù)期，那么在戴維斯雙擊趨使下，很可能獲得相當(dāng)棒的超額收益?；旧?，低市盈率投資法符合我那種先為己之不可勝的保守思想。基本上做什么事情，我都是Prepare For The Worst，Hope For The Best那種態(tài)度。

　　投資總結(jié)

　　目前為止，仔細(xì)的去看自己的投資記錄發(fā)現(xiàn)：1，利潤都是來自快速成長股。但是也無一例外的，曾經(jīng)持有的成長股都多少出現(xiàn)了問題，我賣出的理由都成立，只是我賣的總是太早。2，低市盈率股的防御性很強(qiáng)，在熊市虧損也不是很厲害。并且實(shí)際上這些股票質(zhì)量上反而沒出什么大漏子。作為很好的防御性品種，我卻總是買入這些股票太早。在過去的記錄里，我總是會(huì)不自覺的將已經(jīng)在股價(jià)獲得一定報(bào)酬的成長股賣掉，換成不漲或者下跌的低市盈率股。從而在成長股上，我的總獲利并不出色。但在股市下跌的過程中，低市盈率股票的防御性使得我相對大盤的業(yè)績反而隨指數(shù)下降而放大。說明本質(zhì)上，我是比較擅長防御而不是進(jìn)攻的選手。在倉位上比較高的選手，的確應(yīng)該注意防御。而擅長進(jìn)攻的選手，也應(yīng)該在倉位控制上比較保守。
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