什么是封閉型基金的意思概念特點(diǎn)
什么是封閉型基金的意思概念特點(diǎn)
根據(jù)基金的規(guī)模是否固定，可以分為封閉型投資基金與開放型投資基金。那么你對(duì)封閉型基金了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是封閉型基金的內(nèi)容，希望大家喜歡!
什么是封閉型基金
封閉型基金(Closed-end Funds)屬于信托基金，是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資。
封閉型基金的特點(diǎn)
根據(jù)基金的規(guī)模是否固定，可以分為封閉型投資基金與開放型投資基金。
封閉型
由于封閉型投資基金的份額不能被迫加、認(rèn)購(gòu)或贖回，投資者只能通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商在證券交易所進(jìn)行基金的買賣，因此有人又稱封閉型投資基金為公開交易共同基金。封閉型投資基金在取得收益后，以股利、利息和可實(shí)現(xiàn)的資本利得(或損失凈值)等形式支付給投資者。封閉型投資基金的單位價(jià)格雖然以基金凈資產(chǎn)價(jià)值為基礎(chǔ)，但更多的是隨證券市場(chǎng)供求關(guān)系的變化而變化，或高于基金凈資產(chǎn)價(jià)值(溢價(jià))或低于凈資產(chǎn)價(jià)值(折價(jià))，并不必然等于基金凈資產(chǎn)價(jià)值。
開放型
由于這種投資基金的資本總額可以隨時(shí)追加，又稱為追加型投資基金。根據(jù)上述定義，由于基金的總份數(shù)隨時(shí)因市場(chǎng)供求變動(dòng)而變化，若新份額被購(gòu)買，則基金就有更多資產(chǎn)供投資用;若基金的份額被贖回，則基金的資產(chǎn)總額就要相應(yīng)減少，從而引起基金投資組合中的資產(chǎn)變動(dòng)。若基金被贖回的份額過(guò)大，超過(guò)基金正常的現(xiàn)金儲(chǔ)備，基金管理機(jī)構(gòu)須出售手中的有價(jià)證券以換取現(xiàn)金。 開放型投資基金的買賣價(jià)格是由基金的凈資產(chǎn)價(jià)值加一定手續(xù)費(fèi)確定的，所以若估算某投資者在基金中所持有的資產(chǎn)價(jià)值，可以用每單位基金凈資產(chǎn)價(jià)值與其持有的份額相乘而得。 如果基金管理機(jī)構(gòu)將所得股利(包括利息)、資本利得按比例用于再投資而不是將所得分配給投資者，則投資者不必購(gòu)買另外的份額也可以增加其在基金中的資產(chǎn)價(jià)值。基金所投資的有價(jià)證券價(jià)格上升也可以增加投資者所持份額的價(jià)值。
封閉型基金選擇因素
上升空間
專家經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在較長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，封閉式基金的市凈率和其規(guī)模有著較強(qiáng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系，而在同規(guī)?；?，不同基金的市凈率也保持著一個(gè)比較穩(wěn)定的相對(duì)強(qiáng)弱關(guān)系。因此投資者在以市凈率為依據(jù)選擇基金時(shí)，需要考慮的是該基金市凈率的相對(duì)上升空間，而非折價(jià)情況。
中期分紅
根據(jù)相關(guān)基金管理?xiàng)l例，基金分紅后單位凈值不得低于面值，為了穩(wěn)妥起見(jiàn)，首先考慮截至2004年底單位凈值大于1.05元的基金。此外，基金在分紅時(shí)必須先彌補(bǔ)上一年度虧損，這些單位凈值大于1.05元的基金也全部符合該項(xiàng)條件。
運(yùn)營(yíng)情況
從今年的市場(chǎng)運(yùn)行形勢(shì)以及市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)則來(lái)看，強(qiáng)者越強(qiáng)的趨勢(shì)在短期內(nèi)應(yīng)該不會(huì)有大的改變，因此在同樣的情況下我們選擇基金時(shí)有必要優(yōu)先考慮那些自今年年初以來(lái)單位凈值增長(zhǎng)良好的基金。
封閉型基金比較
發(fā)展歷史
封閉型基金早于開放型基金，這已為各國(guó)基金發(fā)展歷史所證實(shí)。在證券投資基金初創(chuàng)階段，人們總是希望基金運(yùn)作更具穩(wěn)定性，加上缺乏良好的市場(chǎng)環(huán)境，因此封閉型基金最先出現(xiàn)。到了20世紀(jì)20年代，證券市場(chǎng)上投機(jī)活動(dòng)開始猖獗，許多封閉型基金也參與了投機(jī)與欺詐活動(dòng)。在1929年經(jīng)濟(jì)大危機(jī)中，許多封閉型基金紛紛倒閉，此后開放型基金開始在證券市場(chǎng)上逐漸取得主要地位。
規(guī)模
封閉型基金與開放型基金的主要區(qū)別在于基金份額是否能夠贖回，或者基金資本規(guī)模是否可以變動(dòng)。封閉型基金的份額不能被贖回，因而資本總額是固定不變的;
開放型基金的份額是可贖回的，因而資本總額是可變的。
存續(xù)期限
封閉型基金存續(xù)期限固定;開放型基金沒(méi)有固定的存續(xù)期限。
買賣方式
開放型基金的投資者可以隨時(shí)直接向基金管理公司或通過(guò)經(jīng)銷商購(gòu)買，可以隨時(shí)贖回或買入;
封閉型基金的投資者必須根據(jù)這類基金的不同階段采取不同的購(gòu)買方式。在封閉型基金剛發(fā)起設(shè)立時(shí)，投資者可以向基金管理公司或經(jīng)銷機(jī)構(gòu)按面值或規(guī)定價(jià)格購(gòu)買;當(dāng)發(fā)行完畢或基金已經(jīng)上市交易后，投資者則只能通過(guò)經(jīng)紀(jì)商在證券交易市場(chǎng)上按市價(jià)買賣。
交易價(jià)格
封閉型基金的交易價(jià)格由二級(jí)市場(chǎng)供求決定，存在溢價(jià)或折價(jià)交易現(xiàn)象;
開放性基金的交易價(jià)格由基金單位資產(chǎn)凈值決定，不存在溢價(jià)或折價(jià)交易現(xiàn)象。
資金利用
封閉型基金的資金可以全部用來(lái)投資;開放性基金需保留一定比例的現(xiàn)金，以應(yīng)付投資者的贖回需求。
流動(dòng)性
開放型基金的流動(dòng)性要高于封閉型基金 。
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