什么是創(chuàng)業(yè)投資創(chuàng)業(yè)投資的目的
創(chuàng)業(yè)投資表示人們主動(dòng)承擔(dān)可能的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的有意義冒險(xiǎn)創(chuàng)新活動(dòng)或創(chuàng)業(yè)行為。那么你對(duì)創(chuàng)業(yè)投資了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是創(chuàng)業(yè)投資的內(nèi)容，希望大家喜歡!
創(chuàng)業(yè)投資的簡介
創(chuàng)業(yè)投資的經(jīng)營方針是在高風(fēng)險(xiǎn)中追求高回報(bào)，特別強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的高成長性;其投資對(duì)象是那些不具備上市資格的處于起步和發(fā)展階段的企業(yè)，甚至是僅僅處在構(gòu)思之中的企業(yè)。它的投資目的不是要控股，而是希望取得少部分股權(quán)，通過資金和管理等方面的援助，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)公司的發(fā)展，使資本增值。一旦公司發(fā)展起來，股票可以上市，創(chuàng)業(yè)資本家便通過在股票市場(chǎng)出售股票，獲取高額回報(bào)。
創(chuàng)業(yè)投資(Venture Capital)是指通過向不成熟的創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股權(quán)資本，并為其提供管理和經(jīng)營服務(wù)，期望在企業(yè)發(fā)展到相對(duì)成熟后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓收取高額中長期收益的投資行為。
創(chuàng)業(yè)投資也被稱做"風(fēng)險(xiǎn)投資"，但這種叫法并不貼切，它不能表達(dá)出Venture Capital的真正內(nèi)涵。"Venture"表示"主動(dòng)進(jìn)行的可能需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為及其取得的結(jié)果"，尤指"冒險(xiǎn)行為"、"創(chuàng)新行為"、"創(chuàng)業(yè)企業(yè)"等。如把創(chuàng)業(yè)企業(yè)稱作"New Venture","合資企業(yè)"稱作"Join Venture"等。綜上所述，把"Venture Capital"譯為"創(chuàng)業(yè)投資"最為準(zhǔn)確。
由于高新技術(shù)企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)相比，更具備高成長性，所以創(chuàng)業(yè)投資往往把高新技術(shù)企業(yè)作為主要投資對(duì)象。在美國，70%以上的創(chuàng)業(yè)資本投資于高新技術(shù)領(lǐng)域，從而對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化起到了極大的推動(dòng)作用。
創(chuàng)業(yè)投資的目的
目的
創(chuàng)業(yè)投資目的主要為了開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品，投資對(duì)象是那些風(fēng)險(xiǎn)大、但潛在效益也高的企業(yè)，通常是處于初創(chuàng)或未成熟時(shí)期，但可能發(fā)展迅速，未來有望成為具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)。
企業(yè)前景
處于該階段的企業(yè)，往往在市場(chǎng)前景、技術(shù)及產(chǎn)品可行性，管理運(yùn)作等方面具有很大的不確定性，各方面信息匱乏，導(dǎo)致資金需求者對(duì)投資者有十分嚴(yán)重的逆向選擇行為，投資者必須對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行廣泛、深入而細(xì)致的調(diào)查篩選。經(jīng)驗(yàn)表明，這一過程所花費(fèi)的時(shí)間和精力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行所進(jìn)行的借貸業(yè)務(wù)。
創(chuàng)業(yè)投資的運(yùn)行體系
投資者、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)、資本市場(chǎng)的結(jié)合，構(gòu)成了創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)的運(yùn)行體系。
1、投資者
投資者在創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)的運(yùn)作中扮演資金供給者的角色，他們擁有閑置的社會(huì)資本。就國內(nèi)而言，投資者一般指政府、金融機(jī)構(gòu)、各種基金以及資金充裕的工商企業(yè)法人和個(gè)人投資者。投資者為了參與產(chǎn)業(yè)投資、分享產(chǎn)業(yè)報(bào)酬將自有閑散資金投入創(chuàng)投機(jī)構(gòu)中，并委托創(chuàng)投機(jī)構(gòu)代為管理，以期獲得投資回報(bào)，并以其投入資金承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
2、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)
創(chuàng)投機(jī)構(gòu)是創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)的核心，同時(shí)也是連接投資者和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的媒介。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)通常會(huì)聘請(qǐng)擁有豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和金融市場(chǎng)知識(shí)的人來擔(dān)任經(jīng)理人，這些人成為了資本在產(chǎn)業(yè)界和金融市場(chǎng)的紐帶。他們幫助投資者篩選項(xiàng)目、甄別風(fēng)險(xiǎn)，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)籌集發(fā)展資金，并以其豐富的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)更快成長，在創(chuàng)業(yè)投資的運(yùn)作中起到了十分重要的作用。
3、創(chuàng)業(yè)企業(yè)
創(chuàng)業(yè)企業(yè)從創(chuàng)投機(jī)構(gòu)獲得資金，他們通常是屬于高科技、高增長行業(yè)的中小規(guī)模企業(yè)。依照企業(yè)發(fā)展的生命周期理論，創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以被分為種子期、成長期以及成熟期幾個(gè)階段，處于不同生命周期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，在企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)和資金需求上都體現(xiàn)著不同特征。
4、資本市場(chǎng)
資本市場(chǎng)是創(chuàng)業(yè)資本退出的主要途徑，只有多層次、高度發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，才能為創(chuàng)業(yè)投資成功退出并實(shí)現(xiàn)超額收益提供便利。深圳中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建立，使這一目標(biāo)得以初步實(shí)現(xiàn)，這對(duì)于中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展也同樣具有舉足輕重的意義。
創(chuàng)業(yè)投資的方式
聯(lián)合投資
聯(lián)合投資和組合投資是分散風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，聯(lián)合投資(也稱辛迪加SYNDICATION投資)指多個(gè)創(chuàng)業(yè)投資者聯(lián)合對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行投資，一方面有利于創(chuàng)業(yè)投資者之間的信息共享，提高項(xiàng)目選擇的準(zhǔn)確性，加強(qiáng)投資監(jiān)管和提供更多的增值服務(wù)，另一方面，可以保證對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的投資總額達(dá)到合理規(guī)模，增大了投資成功的可能性。
組合投資
組合投資則指投資者根據(jù)項(xiàng)目(企業(yè))不同發(fā)展階段對(duì)投資入股形式的要求(必需的和可能接受的方式)，創(chuàng)業(yè)投資家采取股權(quán)、債權(quán)、準(zhǔn)股權(quán)、擔(dān)保等多種形式的組合投資策略，既保證項(xiàng)目(企業(yè))對(duì)資金的需要，又盡可能減少項(xiàng)目(企業(yè))失敗造成的損失。同時(shí)，對(duì)多家風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行投資，通過投資組合分散投資風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)因一項(xiàng)投資的失敗而滿盤皆輸。在創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)，“決不把所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子里”是對(duì)這種投資方式最恰當(dāng)?shù)谋扔鳌?br/> 看過“創(chuàng)業(yè)投資的目的”的人還看了：
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