什么是基本面基本面的分析
什么是基本面基本面的分析
基本面是指對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司基本情況的分析,包括公司經(jīng)營(yíng)理念策略、公司報(bào)表等的分析。那么你對(duì)基本面了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是基本面的內(nèi)容,希望大家喜歡!
基本面的簡(jiǎn)介
基本面包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)和上市公司基本情況。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)反映出上市公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),也為上市公司進(jìn)一步的發(fā)展確定了背景,因此宏觀經(jīng)濟(jì)與上市公司及相應(yīng)的股票價(jià)格有密切的關(guān)系。上市公司的基本面包括財(cái)務(wù)狀況、盈利狀況、市場(chǎng)占有率、經(jīng)營(yíng)管理體制、人才構(gòu)成等各個(gè)方面。
基本面分析(Fundamental Analysis )指通過(guò)分析黃金的供求狀況及其影響因素,來(lái)解釋和預(yù)測(cè)黃金價(jià)格變化趨勢(shì)的方法。
基本面分析包括的內(nèi)容很多,有國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)、匯市、歐美主要國(guó)家的利率和貨幣政策、各國(guó)央行對(duì)黃金儲(chǔ)備的增減、黃金開(kāi)采成本的升降、工業(yè)和飾品用金的增減等因素,個(gè)人投資者要想準(zhǔn)確把握黃金價(jià)格的短期走勢(shì),難度是很高的。
個(gè)人投資者可以參照黃金與美元、黃金與石油、黃金與股市之間的互動(dòng)關(guān)系,商品市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系及黃金市場(chǎng)的季節(jié)性供求因素、國(guó)際基金的持倉(cāng)等因素,對(duì)金價(jià)走勢(shì)進(jìn)行相對(duì)比較簡(jiǎn)單的判斷和把握。
股票市場(chǎng)基本面分析,也稱(chēng)“基本分析”,主要包括決定企業(yè)價(jià)值和影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展前景、上市公司經(jīng)營(yíng)狀況等方面的分析。
在股票投資基本面分析中,比較常用的分析指標(biāo)有:市盈率、市凈率、市銷(xiāo)率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率等等。
基本面的重要因素
經(jīng)濟(jì)因素
(1)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況 從長(zhǎng)期和根本上看,股票市場(chǎng)的走勢(shì)和變化是由一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)景氣狀況所決定的,股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)也在很大程度上反映了 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化。從國(guó)外證券市場(chǎng)歷史走勢(shì)不難發(fā)現(xiàn),股票市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)大體上與經(jīng)濟(jì)周期相吻合。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好,盈利多,其股票價(jià)格 也在上漲。經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí),企業(yè)收入減少,利潤(rùn)下降,也將導(dǎo)致其股票價(jià)格不斷下跌。
但是股票市場(chǎng)的走勢(shì)與經(jīng)濟(jì)周期線(xiàn)在時(shí)間上并不是完全一致的,通常,股票市 場(chǎng)的變化要有一定的超前,因此股市價(jià)格被稱(chēng)作是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表。
經(jīng)濟(jì)周期,國(guó)家的財(cái)政狀況,金融環(huán)境,國(guó)際收支狀況,行業(yè)經(jīng)濟(jì)地位的變化,國(guó)家匯率的調(diào)整,都將影響股價(jià)的沉浮。經(jīng)濟(jì)周期是由經(jīng)濟(jì)運(yùn)行內(nèi)在矛盾引發(fā)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng),是一種不以人們意志為轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律。股市直接受經(jīng)濟(jì)狀況的影響,必然也會(huì)呈現(xiàn)一種周期性的波動(dòng)。
經(jīng)濟(jì)衰退時(shí),股市行情必然隨之疲軟下跌;經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇繁榮時(shí),股價(jià)也會(huì)上升或呈現(xiàn)堅(jiān)挺的上漲走勢(shì)。根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn),股票市場(chǎng)往往也是經(jīng)濟(jì)狀況的晴雨表。
(2)利率水平 國(guó)家抽緊銀根,市場(chǎng)資金緊缺,利率上調(diào)在影響股票市場(chǎng)走勢(shì)的諸多因素中,利率是一個(gè)比較敏感的因素。一般來(lái)說(shuō),國(guó)家抽緊銀根,市場(chǎng)資金緊缺,利率上調(diào),可能會(huì)將一部分資金吸引到銀行儲(chǔ)蓄系統(tǒng),從而養(yǎng)活了股票市場(chǎng)的資金量,對(duì)股價(jià)造成一定的影響。
同時(shí),由于利率上升,企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本增加,利潤(rùn)減少,也相應(yīng)地會(huì)使股票價(jià)格有所下跌。反之,利率降低,人們出于保值增值的內(nèi)在需要,可能會(huì)將更多的資金投向股市,從而刺激股票價(jià)格的上漲。同時(shí),由于利率降低,企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本降低,利潤(rùn)增加,也相應(yīng)地促使股票價(jià)格上漲。金融環(huán)境放松,市場(chǎng)資金充足,利率下降,存款準(zhǔn)備金率下調(diào),很多游資會(huì)從銀行轉(zhuǎn)向股市,股價(jià)往往會(huì)出現(xiàn)升勢(shì)。
(3)通貨膨脹國(guó)家的財(cái)政狀況出現(xiàn)較大的通貨膨脹,股價(jià)就會(huì)下挫,而財(cái)政支出增加時(shí),股價(jià)會(huì)上揚(yáng)。這一因素對(duì)股票市場(chǎng)走勢(shì)有利有弊,既有刺激市場(chǎng)的作用,又有壓抑市場(chǎng)的作用,但總的來(lái)看是弊大于利,它會(huì)推動(dòng)股市的泡沫成分加大。 在通貨膨脹初期,由于貨幣借助應(yīng)增加會(huì)刺激生產(chǎn)和消費(fèi),增長(zhǎng)率加企業(yè)的盈利,從而促使股票價(jià)格上漲。但通貨膨脹到了一定程度時(shí),將會(huì)推動(dòng)利率上揚(yáng),從而促使股價(jià)下跌。
國(guó)際收支發(fā)生順差,刺激本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),會(huì)促使股價(jià)上升;而出現(xiàn)巨額逆差時(shí),會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣貶值,股票價(jià)格一般將下跌。