什么是金融期貨交易金融期貨交易的特點
什么是金融期貨交易金融期貨交易的特點
金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進行的流通轉(zhuǎn)讓活動。那么你對金融期貨交易了解多少呢?以下是由學習啦小編整理關(guān)于什么是金融期貨交易的內(nèi)容，希望大家喜歡!
金融期貨交易的起源
買賣雙方按照成交時約定的價格和時間進行交割或帳目軋抵的金融工具合約交易。
金融期貨交易是在商品期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。產(chǎn)生于20世紀70年代初期。當時以美元為中心的固定匯率體系瓦解，西方主要工業(yè)國家實行了浮動匯率制。在這種體系下匯率與利率相互影響，波動劇烈，給資本投資、國際貿(mào)易及經(jīng)濟生活帶來巨大風險。1972年5月16日,美國芝加哥商品交易所下屬的國際貨幣市場開辦了第一筆金融期貨──貨幣期貨交易。以后，又陸續(xù)開辦了黃金期貨、抵押存款證期貨、公債期貨、商業(yè)票據(jù)期貨以及股票指數(shù)期貨等交易。美國首創(chuàng)金融期貨交易后,其他一些國家相繼仿效。特別是80年代以來,由于美國利率波動加劇，金融期貨交易有了很大發(fā)展，并逐漸擴展到世界各主要金融市場。
金融期貨交易的種類
根據(jù)金融商品的性質(zhì)，金融期貨從狹義上可以分為外國貨幣期貨、長期利率期貨、短期利率期貨3種，而廣義上還包括股價指數(shù)期貨、金融期權(quán)與黃金期貨。
1、外國貨幣期貨
外國貨幣期貨是買賣一定金額外國貨幣的合約。在芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場(IMM)部，一份日元合約為12500干日元，其價格用100日元值多少比率美元表示。美國期貨市場上可交易的外國貨幣期貨有加拿大元、德國馬克、瑞士法郎、法國法郎、日元、英鎊、歐洲貨幣單位7種。
2、短期利率期貸
短期利率期貨所買賣的合約對象主要有仍期貨、預(yù)期貸、3個月期歐洲美元存款期貨、6個月期。期貨和3個月期cp期貨。其中歐洲美元存款期貨員為活躍，在LIEFE、IMM、SIMEX上市的該商品，一份合同金額為1000千美元，價格是以從l00中扣除基本商品三個月期利率的價格來表示。例如，對象商品的利率為8、25%，其利串期貨的價格便是91、75。
3、長期利率期貨
長期利率期貨也稱債券期貨，其買賣的對象商品最有代表性的是美國國債期貨(I-Bond)。在CBT上市的該商品，以面額1000千美元，殘存期限20年的債券為基本商品，其價格的決定，與債券市場的現(xiàn)貨價相同。長期利率期貨還包括GNMA債期貨和T—Note期貨。
4、股價指數(shù)期貨
股價指數(shù)期貨是為避免段價變動風險而開發(fā)的新金融商品，它通過數(shù)十至數(shù)百種服票的價格加權(quán)乎均以指數(shù)化，然后對這種指數(shù)的期貨進行買賣。股價指數(shù)期貸的數(shù)量很多品種也很多，主要有S&Ploo股價指數(shù)期貸、s&P500股價指數(shù)期貨、股股價指數(shù)期貨、NASDAQ100 股價指數(shù)期貨、VLA股價指數(shù)期貨等，其中S&P500股價指數(shù)最受歡迎。
金融期貨交易的特點
金融期貨交易具有一般期貨交易的特點：①成交與交割不同步，允許在成交的一定時期之后再進行交割;②由于金融市場行情經(jīng)常發(fā)生變化，而期貨交易必須按事先約定的價格進行清算，這就必然會發(fā)生交割時的行市與成交價格不一致,如果交割時價格上漲,買者即可得利，反之買者就會遭受損失;③交割時買賣雙方可以采用清算方式相互軋抵，不一定進行實物交換;④由于期貨交易本身的時間差和價格差，會給交易者帶來收益，所以參加期貨交易的既有希望通過它來保護投資，避免因行市變動而造成損失的投資者，也有企圖利用這種交易的時間差和價格差，賤買貴賣，賺取投機利潤的投機者。
金融期貨交易又具有與商品期貨交易不同的特點：①交易對象不是物質(zhì)產(chǎn)品，而是金融商品，在美國，主要交易對象是財政部庫券、商業(yè)票據(jù)以及包括普通股在內(nèi)的其他證券;②交易量大、交易標的物種類繁多，包括黃金、外匯、利率、股票指數(shù)四大類，其中以利率期貨種類最多;③不僅采用有形市場的形式(即通常是在證券交易所內(nèi)進行),而且實行一套有效的押金制度,故交易比較安全可靠。所謂押金制度，就是做成一筆交易后，交易者不僅要向由資信卓越的會員組成的清算所繳付一筆原始押金，而且還要在合同交割前的時間里根據(jù)行情變化每晚隨市清算。
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