bot成功案例
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BOT是私營企業(yè)參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，向社會(huì)提供公共服務(wù)的一種方式，那么你對BOT了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是bot的內(nèi)容，希望大家喜歡!
bot的投資方式
在國際融資領(lǐng)域BOT不僅僅包含了建設(shè)、運(yùn)營和移交的過程，更主要的是項(xiàng)目融資的一種方式，具有有限追索權(quán)的特性。
所謂項(xiàng)目融資是指以項(xiàng)目本身信用為基礎(chǔ)的融資，項(xiàng)目融資是與企業(yè)融資相對應(yīng)的。通過項(xiàng)目融資方式融資時(shí)，銀行只能依靠項(xiàng)目資產(chǎn)或項(xiàng)目的收入回收貸款本金和利息。在這種融資方式中，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較企業(yè)融資大得多，如果項(xiàng)目失敗了銀行可能無法收回貸款本息，因此項(xiàng)目結(jié)構(gòu)往往比較復(fù)雜。為了實(shí)現(xiàn)這種復(fù)雜的結(jié)構(gòu)，需要做大量前期工作，前期費(fèi)用較高。
上述所說的只能依靠項(xiàng)目資產(chǎn)或項(xiàng)目收入回收本金和利息就是無追索權(quán)的概念。在實(shí)際BOT項(xiàng)目運(yùn)作過程中，政府或項(xiàng)目公司的股東都或多或少地為項(xiàng)目提供一定程度的支持，銀行對政府或項(xiàng)目公司股東的追索只限于這種支持的程度，而不能無限的追索，因此項(xiàng)目融資經(jīng)常是有限追索權(quán)的融資。
由于BOT項(xiàng)目具有有限追索的特性，BOT項(xiàng)目的債務(wù)不計(jì)入項(xiàng)目公司股東的資產(chǎn)負(fù)債表，這樣項(xiàng)目公司股東可以為更多項(xiàng)目籌集建設(shè)資金，所以受到了股本投標(biāo)人的歡迎而被廣泛應(yīng)用。
項(xiàng)目當(dāng)事人
1、政府：東道國政府通過特許協(xié)議的方式將特許權(quán)授予私營企業(yè)。
2、項(xiàng)目公司：是一個(gè)獨(dú)立的法律實(shí)體，是東道國的法人。
3、其他參加人
1)建設(shè)公司;
2)營運(yùn)商;
3)貸款人;
4)招標(biāo)代理;
5)施工單位。
特征
1、私營企業(yè)基于許可取得通常由政府部門承擔(dān)的建設(shè)和經(jīng)營特定基礎(chǔ)設(shè)施的專營權(quán)(由招標(biāo)方式進(jìn)行);
2、由獲專營權(quán)的私營企業(yè)在特許權(quán)期限內(nèi)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)、經(jīng)營、管理，并用取得的收益償還貸款;
3、特許權(quán)期限屆滿時(shí)，項(xiàng)目公司無償或有償將該基礎(chǔ)設(shè)施移交給政府。
bot的優(yōu)勢
一：節(jié)省投資：BOT供熱模式對于開發(fā)商而言，最大的好處是節(jié)省鍋爐等供暖設(shè)備的投資，減輕設(shè)備招標(biāo)、安裝、施工的壓力，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)、設(shè)備的最優(yōu)化配置。
二：便于管理：對于物業(yè)管理方，BOT可以形成建造、運(yùn)營的延續(xù)性，避免供暖產(chǎn)生的負(fù)面影響，把物業(yè)管理費(fèi)用產(chǎn)生盈虧的可能性結(jié)果轉(zhuǎn)化為預(yù)定量化指標(biāo)。
三：業(yè)主體驗(yàn)：業(yè)主在按時(shí)、按質(zhì)地得到供暖、衛(wèi)生熱水服務(wù)的同時(shí)不再支付供暖設(shè)備的維修費(fèi)用，供熱公司在承包期限到期后全套設(shè)備無償轉(zhuǎn)讓給業(yè)主
四：社會(huì)效益：最大化的完善系統(tǒng)節(jié)約能源，避免能源浪費(fèi)。
bot的成功案例
英法海峽隧道
英國的很多鐵路項(xiàng)目，香港東區(qū)海底隧道等都是采用這類融資模式建成的。其中，最有名的 BOT 項(xiàng)目就是英法海峽隧道口英法海峽隧道包括 2 條 7、3 m 直徑的鐵路隧道和 1 條 4、5 m 直徑的服務(wù)隧道，長 5O km 項(xiàng)目公司 Eurotunnel 由英國的海峽隧道集團(tuán)、英國銀行財(cái)團(tuán)、英國承包商以及法國的 France - Manehe 公司、法國銀行財(cái)團(tuán)、法國承包商等十個(gè)單位組成。特許權(quán)協(xié)議于 1987 年簽訂，該項(xiàng)目于 1993 年建成。政府授予 Eurotunnel 公司 55 年的特許期 (1987 - 2042,含建設(shè)期 7 年 ) 建設(shè)、擁有并經(jīng)營隧道，55 年之后隧道由政府收回。
項(xiàng)目總投資103 億美元。在特許權(quán)協(xié)議中，政府對項(xiàng)目公司提出了 3 項(xiàng)要求 :
(1) 政府不對貸款作擔(dān)保 ;
(2) 本項(xiàng)目由私人投資，用項(xiàng)目建成后的收入來支付項(xiàng)目公司的費(fèi)用和債務(wù) ;
(3) 項(xiàng)目公司必須持有 20% 的股票。項(xiàng)目資金來源依靠股票和貸款籌集。其中，股票 20 億美元，由銀行和承包商持有 2、80 億美元，由私有機(jī)構(gòu)持有 3、70 億美元，由公共投資者持有 13、50 億美元。在 1986 - 1989 年間分 4 次發(fā)行。貸款為 83 億美元，由 209 家國際商業(yè)銀行提供，其中用于主要設(shè)施 68 億美元，用于備用設(shè)施 15 億美元。
政府允許項(xiàng)目公司自由確定通行費(fèi)，其收入的一半是通過與國家鐵路部門簽訂的鐵路協(xié)議產(chǎn)生的，用隧道把倫敦與歐洲的高速鐵路網(wǎng)相連接 ;其他收入來自通過隧道運(yùn)載商業(yè)機(jī)動(dòng)車輛的高速火車收費(fèi)。政府保證，不允許在 30 年內(nèi)建設(shè)第二個(gè)跨越海峽的連接通道。
項(xiàng)目公司承擔(dān)隧道建設(shè)的全部風(fēng)險(xiǎn)，并且為造價(jià)超支設(shè)置了 18 億美元的備用金。在岸上施工的部分，工程量按一個(gè)固定價(jià)格合同。隧道則以目標(biāo)費(fèi)用為基礎(chǔ)。項(xiàng)目公司按實(shí)際費(fèi)用加上目標(biāo)價(jià)值 12、36% 的固定費(fèi)向承包商支付,該費(fèi)用估計(jì)為 2、5 億美元。如果隧道在目標(biāo)價(jià)格以下建成，承包商將得到所節(jié)約資金的一半 ;如果實(shí)際費(fèi)用或進(jìn)度超過目標(biāo)值，承包商將支付一項(xiàng)特定數(shù)量的損失費(fèi)用給項(xiàng)目公司。另外，由于不可預(yù)見的地質(zhì)條件或通貨膨脹，合同要服從于價(jià)格調(diào)整。
廣西來賓電廠
20 世紀(jì)末的十年，亞洲地區(qū)每年的基建項(xiàng)目標(biāo)底高達(dá) 1300 億美元。許多發(fā)展中國家紛紛引進(jìn) BOT 方式進(jìn)行基礎(chǔ)建設(shè)，如泰國的曼谷二期高速公路，巴基斯坦的 Hah River 電廠等等。BOT 方式在中國出現(xiàn)已有十年有余，1984 年香港合和實(shí)業(yè)公司和中國發(fā)展投資公司等作為承包商和廣東省政府合作在深圳投資建設(shè)了沙角 B 電廠項(xiàng)目，是中國首家 BOT 基礎(chǔ)項(xiàng)目。但在具體做法上并不規(guī)范。1995 年廣西來賓電廠二期工程是中國引進(jìn) BOT 方式的一個(gè)里程碑為中國利用 BOT 方式提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。此外，BOT 方式還在北京京通高速公路、上海黃浦延安東路隧道復(fù)線等許多項(xiàng)目上得以運(yùn)用。
廣西來賓電廠 B 位于廣西壯族自治區(qū)的來賓縣。裝機(jī)規(guī)模為 72 萬千瓦，安裝兩臺(tái) 36 萬千瓦的進(jìn)口燃煤機(jī)組。該項(xiàng)目總投資為 6、16 億美元，其中總投資的 25% 即 1、54 億美元為股東投資，兩個(gè)發(fā)起人按照 60:40 的比例向項(xiàng)目公司出資，具體出資比例為法國電力國際占 60%,通用電氣阿爾斯通公司占 40%,出資額作為項(xiàng)目公司的注冊資本 ;其余的 75% 通過有限追索的項(xiàng)目融資方式籌措。中國各級政府、金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)不為該項(xiàng)目融資提供任何形式的擔(dān)保。項(xiàng)目融資貸款由法國東方匯理銀行、英國匯豐投資銀行及英國巴克萊銀行組成的銀團(tuán)聯(lián)合承銷，貸款中 3、12 億美元由法國出口信貸機(jī)構(gòu)一一法國對外貿(mào)易保險(xiǎn)公司提供出口信貸保險(xiǎn)。項(xiàng)目特許期為 18 年，其中建設(shè)期為 2 年 9 個(gè)月，運(yùn)營期 15 年 3 個(gè)月。特許期滿項(xiàng)目公司將電廠無償移交給廣西壯族自治區(qū)政府。在建設(shè)期和運(yùn)營期內(nèi)，項(xiàng)目公司將向廣西壯族自治區(qū)政府分別提交履約保證金3000 萬美元，同時(shí)項(xiàng)目公司還將承擔(dān)特許期滿電廠移交給政府后 12 個(gè)月的質(zhì)量保證義務(wù)。廣西電力公司每年負(fù)責(zé)向項(xiàng)目公司購買 35 億千瓦時(shí) (5000 小時(shí) ) 的最低輸出電量 ( 超發(fā)電量只付燃料電費(fèi) ),并送入廣西電網(wǎng)。同時(shí)，由廣西建設(shè)燃料有限責(zé)任公司，負(fù)責(zé)向項(xiàng)目公司供應(yīng)發(fā)電所需燃煤，燃煤主要來自貴州省盤江礦區(qū)。
馬來西亞南北高速公路
馬來西亞南北高速公路也是發(fā)展中國家經(jīng)營 BOT 模式的成功案例之一。馬來西亞南北高速公路全長 800 km 南臨新加坡、北靠泰國，其中部分路段為收費(fèi)道路。由 United Engineer 公司組建了一個(gè)新公司一一普拉斯作為項(xiàng)目發(fā)起公司，負(fù)責(zé)該高速路的籌資、設(shè)計(jì)、建造與 經(jīng)營。預(yù)計(jì)項(xiàng)目總成本 18 億美元，特許經(jīng)營期 30 年。項(xiàng)目資金構(gòu)成中，900 萬美元為項(xiàng)目發(fā)起公司的股本 ;18000 萬美元為該公司的股份資金 ;其余 90% 均來自銀行貸款。
該高速公路項(xiàng)目獲得了很高的政府擔(dān)保 : 政府提供的援助性貸款為 23500 萬美元，約為項(xiàng)目從開始籌資到建造完工總成本的 13%。該筆貸款在 25 年內(nèi)還清，并在前 15 年內(nèi)可延期償付，其固定年利率為 8% ;政府給予了普拉斯公司最低營業(yè)收入擔(dān)保，即如果公司在經(jīng)營的前 17 年內(nèi)因交通量下降而出現(xiàn)現(xiàn)金流動(dòng)困境的話，政府將另外提供資金;馬來西亞政府還授予普拉斯公司經(jīng)營現(xiàn)有的一條高速公路，長 309 km 公司不須購買該路段，其部分通行費(fèi)收入用于新建公路 ;在外匯方面，馬來西亞政府提供的擔(dān)保是 : 如果匯率的降低幅度超過 15%,政府將補(bǔ)足其缺額 ;最后，政府還提供了利率擔(dān)保 : 如果貸款利率上升幅度超過 20%,政府將補(bǔ)足其還貸差額。
馬來西亞政府與普拉斯公司簽訂了固定總價(jià)格合同，然后由普拉斯公司與各個(gè)分包人分別簽訂固定總價(jià)合同。在收費(fèi)方面，高速公路的通行費(fèi)率由政府和普拉斯公司共同確定。日后費(fèi)率若有提高將與馬來西亞的物價(jià)指數(shù)相聯(lián)系。
高速公路的籌資采取了傳統(tǒng)的資本結(jié)構(gòu)，包括負(fù)債與權(quán)益資本。項(xiàng)目發(fā)起人從香港、新加坡和倫敦籌集到 9 億美元。該項(xiàng)目還從政府那里獲得了一筆 2、35 億美元的援助性貸款。為了緩解其現(xiàn)金緊缺，項(xiàng)目發(fā)起人向其分包人提出，只以現(xiàn)金支付合同總價(jià)的 87%,另外 13% 的部分作為分包人的入股資金，而且這些股份資金只能在工程建設(shè)完工后，約7 年后才能進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。這一措施將權(quán)益資金的風(fēng)險(xiǎn)有效地轉(zhuǎn)移給了項(xiàng)目分包人。
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