關于股指期貨的基礎知識有哪些
股票指數期貨是一種新型的金融期貨，它以多種股票的價格指數作為標的物，以下是由學習啦小編整理關于股指期貨的基礎知識的內容，希望大家喜歡!
股指期貨的基礎知識
首先我們要理解期貨，期貨就是未來的貨物，比如水稻期貨，指的是未來的水稻的合約，可以粗淺得理解為訂貨合約。比如我和某農場約定好，3個月后收割的水稻，我以某價格買下來，并且預先支付十分之一的錢，等水稻真到我糧倉了，我把訂金剩余的錢給支付完整。
在這里，種植水稻的農場主就是期貨合約的賣出方(空頭)，我就是期貨合約的買入方(多頭)，這筆交易的訂金就是保證金，最后水稻到我糧倉，就是交割。
如果我們是私下交易的話，會有許多麻煩，比如水稻質量的界定，保證金之后如何保證剩余資金的安全支付，萬一該農場遇災了，無法交付等等問題。這時候，為了避免此類問題，我們進入交易所，交易標準化合約，由交易所來處理這些問題，也作為可信的第三方。這是期貨的運作方式。
因為期貨合約是可以不用等待交割，直接轉移給別人的，農場主也不挑剔最后交割給誰，給錢就行，那么就給投機者產生了方便，我們只需要十分之一的錢就可以對水稻的價格進行投機猜測，我們不僅僅可以作為買主，我們可以在沒有種植任何水稻的情況下，直接作為合約的賣出方(空頭)，如果價格果然下跌，我們再買入同樣的期貨合約進行平倉，這樣我們在沒有種植任何水稻的情況下，僅憑借水稻價格的下跌而獲益。如果水稻的價格不如我們預期，反而上升的話，我們也不用擔心交出水稻實物的問題，同樣買入合約平倉，受損的也是現金。
股指期貨的概念
股指期貨合約的道理是一樣的，唯一不同的是這里的標的資產不是水稻，而是一大堆股票。
IF 期貨合約的標的物是300只股票，他們的組成是由滬深300指數決定的，IH 和 IC 股指期貨合約的標的物是上證50指數里的50個股票和500指數的股票。股指期貨的含義即，未來的一堆股票。
股指期貨的基差
基差是指被對沖資產的現貨價格與用于對沖的期貨合約的價格之差。即：基差=現貨價格一期貨價格。
由于期貨價格和現貨價格都是波動的，在期貨合同的有效期內，基差也是波動的。基差的不確定性被稱為基差風險，降低基差風險實現套期保值關鍵是選擇匹配度高的對沖期貨合約。
基差風險與對沖平倉時的基差直接相關，當投資者持有現貨，持有期貨短頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將盈利;相反，當投資者未來將買入某項資產，持有期貨長頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將虧損。
股指期貨的持倉量
股指期貨持倉量是一種期貨市場獨有的量能指標，顯示資金存量變化。股指期貨持倉量是未平倉的合約數總和，持倉代表著持有者對后市的態(tài)度。
股指期貨成交量(包括開倉和平倉)是引發(fā)持倉變化的唯一原因。多頭總持倉永遠等于空頭總持倉，但分散與集中程度不同。
股指期貨持倉量的意義
(1)持倉增減意味著資金進入退出市場;
(2)持倉量大小代表著多空分歧嚴重程度;
(3)持倉量必須與成交和價格結合起來，才有意義。
持倉報告
持倉報告往往指的是期貨交易所在每個交易日結束之后公布的所有會員的持倉的報告，市場人士多依此來分析場內交易情況。此報告具有絕對真實性。
股指期貨的做空
我們知道中國股市的做空渠道一直是很有限的，除了融券之外，長期以來也只有IF滬深300股指期貨一個途徑。最近上市的IH和IC合約不過是擴展版。最新推出的上證50 ETF的期權參與者門檻非常高，暫時不討論。
如果我們發(fā)現IF合約的價格要比現在的滬深300低，那我們可以通過做多IF合約，做空300只成份股的方式來獲得無價格風險的收益。一樣的，做空滬深300ETF來作為做空現貨的方式也是可以的。
做多做空股指期貨是方便的，買入股票也是容易的，在中國要做空個股是比較麻煩的。舉個栗子，中國這里要做融券交易，經常會面臨融不到券的問題，而且利息成本非常高。
作為套利交易的參與者，最希望看到的非常高的升水狀態(tài)，做空股指期貨合約，然后買入成分股。其實不需要等到交割日，只需要升升的狀態(tài)恢復到正常水平，或者更加妙，變成貼水水平，就可以不用費心猜測股價，而大獲其利了。
不需要猜價格而獲利的事情，很多人愿意干，其中不乏一些資金雄厚的機構，這樣如果純股指期貨投機者非?？春梦磥淼墓蓛r，而愿意以高價買入股指期貨合約的話，套利機構就會做空股指，并且買入大量的股票，從而推升股市。
相反的，如果大量機構做空股指期貨，那么套利機構就會做多股指期貨合約并且融空大量股票，從而使得股票的價格跳水。
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