股指期貨基本知識(shí)
股指期貨產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代，具備強(qiáng)大的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置的經(jīng)濟(jì)功能，股指期貨知識(shí)你知道多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于股指期貨基本知識(shí)的內(nèi)容，希望大家喜歡!
股指期貨基本知識(shí)一：
1、股指期貨交易應(yīng)該怎么分析?
股指期貨交易應(yīng)該結(jié)合宏觀層面和微觀層面進(jìn)行一個(gè)基本面的分析，其中宏觀層面包括研究國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策，留意財(cái)政變化和消息等;微觀層面則包括研究上市公司經(jīng)濟(jì)行為和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)變量。
2、股指交易技術(shù)面分析該怎么做?
股指期貨交易的分析方法包括技術(shù)分析和基礎(chǔ)分析，技術(shù)分析又含有趨勢(shì)分析、形態(tài)分析及技術(shù)指標(biāo)分析。在趨勢(shì)分析中，橫向延伸的為無(wú)趨勢(shì)，一年以上為長(zhǎng)期趨勢(shì)，3-6個(gè)月為中期趨勢(shì)，1-3個(gè)月為短期趨勢(shì)。
3、什么是對(duì)沖交易?
對(duì)沖是利用期貨來(lái)固定投資者的股票組合價(jià)值，如果在該組合內(nèi)的股票價(jià)格的升跌跟隨著價(jià)格的變動(dòng)，投資一方的損失便可由另一方的獲利來(lái)對(duì)沖。如果獲利和損失相等，該類對(duì)沖叫作完全對(duì)沖。
對(duì)沖交易包括沽出對(duì)沖和揸入對(duì)沖，即俗稱的賣出對(duì)沖和購(gòu)入對(duì)沖。對(duì)沖比較復(fù)雜，但是在股指期貨市場(chǎng)中，完全對(duì)沖交易會(huì)帶來(lái)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)率。
股指期貨基本知識(shí)二：
1、價(jià)格發(fā)現(xiàn)
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，價(jià)格機(jī)制是調(diào)節(jié)資源配置的重要手段。價(jià)格是在市場(chǎng)中通過(guò)買賣雙方的交易活動(dòng)而形成的，價(jià)格反映了產(chǎn)品的供求關(guān)系。
2、套期保值、管理風(fēng)險(xiǎn)
股指期貨主要用途之一是對(duì)股票投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。股票的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩類，一類是與個(gè)股經(jīng)營(yíng)相關(guān)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)分散化投資組合來(lái)分散。另一類是與宏觀因素相關(guān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
3、提供賣空機(jī)制
股指期貨是雙向交易，可以先賣后買。因此當(dāng)投資者對(duì)整個(gè)股票大盤看跌的時(shí)候，可以賣空滬深300指數(shù)期貨，從而實(shí)現(xiàn)投機(jī)盈利或?qū)Τ钟械墓善苯M合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。賣空機(jī)制就是在高位判斷市場(chǎng)將下跌的情況下，預(yù)先借入別人的股票賣出，再在低價(jià)格買回來(lái)
4、替代股票買賣、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置
由于股票指數(shù)是反映股票組合價(jià)值的指標(biāo)，因此交易者買賣一手股票指數(shù)期貨合約，相當(dāng)于買賣由計(jì)算指數(shù)的股票所組成的投資組合。例如以1600點(diǎn)的價(jià)格買入1手滬深300指數(shù)期貨，相當(dāng)于買入1600×300=48萬(wàn)的股票組合，實(shí)際所需的保證金為48×10%=4.8萬(wàn)。
資產(chǎn)配置是指投資者在股票、債券及現(xiàn)金三個(gè)基本資產(chǎn)類型中合理分配投資。由于股指期貨可以替代股票買賣，因此其將成為資產(chǎn)配置的主要工具之一。
5、提供投資、套利交易機(jī)會(huì)
利用股指期貨進(jìn)行套利也是股指期貨的主要用途之一。所謂套利，就是利用股指期貨定價(jià)偏差，通過(guò)買入股指期貨標(biāo)的指數(shù)成分股并同時(shí)賣出股指期貨，或者賣空股指期貨標(biāo)的指數(shù)成分股并同時(shí)買入股指期貨，來(lái)獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。套利機(jī)制可以保證股指期貨價(jià)格處于一個(gè)合理的范圍內(nèi)，一旦偏離，套利者就會(huì)入市以獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，從而將兩者之間的價(jià)格拉回合理的范圍內(nèi)。
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