北京創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資狀況

時(shí)間：2016-04-15 10:38:10 隆佳771由分享

　　全球創(chuàng)業(yè)城市崛起報(bào)告：北京上海進(jìn)榜風(fēng)險(xiǎn)投資最活躍城市前20名

　　風(fēng)投以往是屬于硅谷等美國科技中心的專利，但近年來正在全球范圍內(nèi)迅速發(fā)展。

　　美國馬丁繁榮度研究所(Martin Prosperity Institute)近期發(fā)布了名為《全球創(chuàng)業(yè)城市的崛起》報(bào)告。報(bào)告利用來自湯森路透的數(shù)據(jù)，向人們展示了全球領(lǐng)先的風(fēng)投中心。

　　2012年，即可獲得準(zhǔn)確風(fēng)投數(shù)據(jù)的最近一年，全球風(fēng)投總額為420億美元。這些投資分布在全球150多座城市。

　　在全球范圍內(nèi)，前10大城市占據(jù)了風(fēng)投總額的半壁江山，前20大城市占領(lǐng)了2/3的份額，而前50大城市則占領(lǐng)了超過90%的比例。全球風(fēng)險(xiǎn)投資的分布極不平衡，集中在世界各地為數(shù)不多的大城市。

　　風(fēng)投在中國和印度正快速發(fā)展，這證明了風(fēng)投的“全球化”。然而，風(fēng)投的主要力量仍集中在美國的城市。這些城市有著較高的人口密度、優(yōu)質(zhì)的大學(xué)、開放的心態(tài)，以及包容性，因此吸引了全球的人才。

　　孟買、班加羅爾、北京和上海已經(jīng)展示了吸引風(fēng)投、培育創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的能力，但這些地區(qū)的風(fēng)投額仍要遠(yuǎn)低于加州灣區(qū)、紐約和波士頓。這是由于，前者無法很好地吸引世界級人才。在美國以外，前途最光明的創(chuàng)業(yè)中心是人口密度大、社會(huì)多元化、全球性較強(qiáng)的城市，例如倫敦、多倫多和巴黎。這些城市有能力在全球范圍內(nèi)吸引人才。

　　20世紀(jì)后半葉，美國許多郊區(qū)出現(xiàn)了創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)集群。然而，風(fēng)投向大城市的流動(dòng)表明，郊區(qū)科技園正逐漸式微。近幾年，創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)者又回歸了全球大城市，人口密度高、社會(huì)多元化的城市地區(qū)站在了創(chuàng)造發(fā)明的前沿。人口密度和創(chuàng)新之間的關(guān)聯(lián)重新得到了證明。

　　2014-2015年中國風(fēng)險(xiǎn)投資基金發(fā)展概況分析

　　一、我國風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的進(jìn)程與現(xiàn)狀

　　中國2014年的風(fēng)險(xiǎn)投資總額達(dá)到155億美元，創(chuàng)下該機(jī)構(gòu)2006年開始統(tǒng)計(jì)這一數(shù)據(jù)以來的最高記錄，兩倍于2011年創(chuàng)下的73億美元的最高記錄。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資市場的迅速繁榮正值IPO市場重新開閘之際，為投資者提供了更好的變現(xiàn)前景。

　　更多該行業(yè)詳細(xì)分析見《2015-2020年中國產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)市場運(yùn)行態(tài)勢與投資前景評估報(bào)告》

　　2014年的情況之所以遠(yuǎn)好于2013年，是因?yàn)檎潘闪藢PO市場的控制。 2014年共有61家風(fēng)險(xiǎn)投資支持的公司IPO，遠(yuǎn)高于2013年的15家，但仍然遠(yuǎn)低于2011年的100家和2010年的141家。去年這些IPO的融資總額達(dá)到72億美元，創(chuàng)3年新高，但仍低于2011年和2010年。

　　二、產(chǎn)業(yè)資本集體發(fā)力風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)

　　中國的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)必須要通過投資模式的多元化、退出渠道的多樣化，抓住轉(zhuǎn)型升級的時(shí)間窗口和發(fā)展機(jī)遇。2014年以來，國內(nèi)至少已有19家P2P借貸平臺(tái)宣布獲得風(fēng)險(xiǎn)投資。

　　移動(dòng)設(shè)備的興起凸顯出這一重要趨勢。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心去年7月發(fā)布的數(shù)據(jù)，中國移動(dòng)網(wǎng)民去年首次超過PC網(wǎng)民。該機(jī)構(gòu)估計(jì)，截至2014年6月的移動(dòng)網(wǎng)購人群達(dá)到2.05億，較2013年12月增長42%。

　　智能手機(jī)和移動(dòng)設(shè)備在中國的普及刺激了2014年的創(chuàng)新，吸引了更多風(fēng)險(xiǎn)投資。“越來越多的新產(chǎn)品相繼誕生，新應(yīng)用和硬件的開發(fā)也在加快。”他說，“市場對新服務(wù)需求很高。”

　　消費(fèi)類企業(yè)主導(dǎo)了第四季度的風(fēng)投市場，排名前五的投資全部被這類企業(yè)占據(jù)。其中規(guī)模最大的一筆是小米的11億美元融資，排名第二和第三的則是嘀嘀打車的7億美元和快的打車的6億美元。

　　2014年第四季度，中國企業(yè)獲得的風(fēng)險(xiǎn)投資達(dá)到68億美元，幾乎5倍于上年同期的14億美元。當(dāng)季完成的交易增長79%，從2013年同期的136筆增至243筆。

　　在中國，2014年風(fēng)險(xiǎn)投資單筆融資額中位數(shù)為980萬美元，遠(yuǎn)高于2012和2013年，但仍然不及2011年的1000萬美元。

　　三、2013年中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)投基金發(fā)展情況

　　2013年，中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資各類機(jī)構(gòu)數(shù)達(dá)到1408家，比上年增加225家，增長19.0%。其中，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)(基金)1095家，比上年增加153家，增幅9.5%;創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理企業(yè)313家，比上年增加72家，增幅29.9%。當(dāng)年新募基金215家，接近2010年水平;隨著行業(yè)競爭進(jìn)一步加劇，全年有30多家基金正常或不正常清盤。

　　2013年，全國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理資本總量達(dá)3573.9億元，比上年增加261億元，增幅為7.9%;基金平均管理資本規(guī)模為3.26億元，比上年有所減小。創(chuàng)投行業(yè)管理逐漸去投機(jī)化，走向復(fù)雜化和專業(yè)化的道路，采用委托與外包管理的方式。全國共有65家母基金，受托管理229家創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金。其中最大母基金管理的45家子基金，資金規(guī)模達(dá)102億元。

　　從中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的資本來源結(jié)構(gòu)看，2013年仍以未上市公司為主體，占總資本的42.8%，比上年上升8.8個(gè)百分點(diǎn);政府與國有獨(dú)資合計(jì)占比29.2%，比上年下降11.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　2013年，中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資重心相比2012年有所前移，對種子期的投資金額增加至12.2%，投資數(shù)占比18.4%;對起步期的投資無論從金額占比還是項(xiàng)目占比均有較大幅度上升。從投資輪次上看，首輪投資和后續(xù)投資分別占77.5%和22.5%，首輪投資仍然占主導(dǎo)地位，但后續(xù)投資的比例不斷上升。

　　四、2014年中國創(chuàng)業(yè)投資基金募集狀況

　　2014年，中國基金募集形勢整體好轉(zhuǎn)，無論是新成立基金數(shù)量還是獲得披露的基金規(guī)模較上一年均出現(xiàn)了顯著的上升，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年新成立基金305支，較上一年度同比增長83.73%，已經(jīng)獲得披露的基金募資金額共計(jì)3958.44億元(美元基金已折算人民幣計(jì)算)，較上一年度同比增加198.95%。近7年的基金募集情況如下圖所示：

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年新成立的基金大部分是人民幣基金，共計(jì)258支，占新成立基金總數(shù)的86%，而美元基金僅41支，占全部基金數(shù)量的14%。

　　然而，從獲得披露的基金規(guī)模來看，美元基金和人民幣基金基本相近。2014年新成立的基金中人民幣基金共計(jì)1142.82億元，美元基金則有810.81億元。具體對比如下圖所示：

　　從2014年各季度募集基金的數(shù)量和金額對比來看，前兩季度新募基金數(shù)量和金額大幅度超越后兩季度的，下半年市場明顯開始收縮。

　　整體來看不但2014年的基金募資相對于前兩年有大幅上升，而且投資情況也明顯好轉(zhuǎn)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年共披露中國創(chuàng)投市場投資事件1360例，較上年同比增加35.59%,而投資金額也有較大的幅度的增長——獲得披露的投資金額共計(jì)2040.45億元，同比增長66.17%。已經(jīng)基本接近于投資非?；钴S的2009到2011年這段時(shí)期的數(shù)值。2008年到2014年的投資情況對比如下圖所示：

　　2014年中國創(chuàng)投市場的投資金額按其分布的行業(yè)流向最多的是：互聯(lián)網(wǎng)、通信行業(yè)和IT這三大行業(yè)，在總投資金額中的占比依次達(dá)到49%，19%和19%。其它投資金額集中度較高的行業(yè)還有：醫(yī)療健康、制造業(yè)和金融。以上提及的前六大行業(yè)所獲得的投資金額累計(jì)超過1800億元人民幣。