我國財務(wù)公司存在的問題
我國財務(wù)公司存在的問題
我國的財務(wù)公司都是由企業(yè)集團內(nèi)部集資組建的，那么它存在什么問題呢?下面學(xué)習(xí)啦小編和你探討我國財務(wù)公司存在的問題。
我國財務(wù)公司存在的問題
1.監(jiān)管政策與配套措施亟待完善
(1)由于我國的金融市場發(fā)育還很不完善，而且對財務(wù)公司的準(zhǔn)入條件較低，而財務(wù)公司的資金來源于企業(yè)集團內(nèi)部，十分有限，從而限制了財務(wù)公司的發(fā)展和功能的發(fā)揮。
(2)財務(wù)公司的資金運用只限于企業(yè)集團內(nèi)部，主要向集團公司成員企業(yè)提供資金支持，以推動企業(yè)集團的發(fā)展。這不利于降低經(jīng)營風(fēng)險、提高資產(chǎn)質(zhì)量。
(3)目前，政府對財務(wù)公司的限制較多，這既不利于擴大資金來源、加強資金跨地區(qū)橫向流動，也不利于為集團公司成員企業(yè)提供金融服務(wù)。
2.財務(wù)公司整體發(fā)展不平衡
(1)規(guī)模實力懸殊較大。財務(wù)公司之間的規(guī)模與實力懸殊較大。全國規(guī)模最大的財務(wù)公司——中石油財務(wù)公司的資產(chǎn)已近1000億元，而規(guī)模最小的財務(wù)公司，總資產(chǎn)僅過億元。
(2)經(jīng)營狀況差別較大。從財務(wù)公司的類別來看，處于不同行業(yè)的財務(wù)公司經(jīng)營狀況有較大的差別：一是經(jīng)營規(guī)模差別大，石油、化工、電力行業(yè)的財務(wù)公司由于集團公司及財務(wù)公司自身的規(guī)模較大，實力較強，金融服務(wù)的空間也大;二是經(jīng)營業(yè)績差別較大，電力、石油類財務(wù)公司經(jīng)營狀況比較穩(wěn)定，而制藥、建材及貿(mào)易類的財務(wù)公司經(jīng)營狀況不太穩(wěn)定。
(3)業(yè)務(wù)開展的深度差別較大。一是同一業(yè)務(wù)開展的深度不一樣，主要是在業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性、效率、服務(wù)質(zhì)量、發(fā)揮作用等方面都有極大的不同;二是業(yè)務(wù)開展的廣度不一樣，業(yè)務(wù)品種齊全程度有差別。
國內(nèi)外財務(wù)公司的比較
1.自下而上的建制和發(fā)展的外部環(huán)境
(1)國外財務(wù)公司受政府的限制較銀行受政府的限制要少，有些財務(wù)公司(如英國模式財務(wù)公司)本身就是為了規(guī)避政府對銀行的嚴(yán)格監(jiān)控而設(shè)立的。政府對財務(wù)公司一般實行資產(chǎn)負(fù)債管理，不進行總量和規(guī)?？刂?，這有利于財務(wù)公司開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新、提高資產(chǎn)質(zhì)量和資金效率。而我國在這方面恰恰相反，財務(wù)公司受政府的限制較銀行受政府的限制要多。
(2)國外財務(wù)公司所處的金融市場環(huán)境較好，而且財務(wù)公司進入金融市場幾乎不受限制，財務(wù)公司可以很方便地在金融市場開展融資活動，因此資金來源充足。而我國的金融市場發(fā)育還很不完善，并且對財務(wù)公司的準(zhǔn)入要求很低，資金來源于集團公司內(nèi)部，資金嚴(yán)重不足，這也極大地限制了我國財務(wù)公司的發(fā)展和功能的發(fā)揮。
(3)國外財務(wù)公司的資金運用渠道較寬，不受地區(qū)和行業(yè)限制，如美國模式的財務(wù)公司主要是向經(jīng)銷商、最終用戶提供資金支持以促進產(chǎn)品銷售，“拉動”附屬主體的發(fā)展。而我國財務(wù)公司的資金運用只限于企業(yè)集團內(nèi)部，向集團公司成員企業(yè)提供資金支持，以“推動”企業(yè)集團的發(fā)展。這不利于降低經(jīng)營風(fēng)險、提高資產(chǎn)質(zhì)量。
(4)國外的財務(wù)公司可以根據(jù)母公司發(fā)展的需要自主設(shè)立分支機構(gòu)，而我國的財務(wù)公司設(shè)立分支機構(gòu)受到嚴(yán)格的控制，這既不利于擴大資金來源、加強資金跨地區(qū)橫向流動，也不利于為集團公司成員企業(yè)提供金融服務(wù)。
2.自身的素質(zhì)和管理水平較高
(1)國外財務(wù)公司有近百年歷史，有一支業(yè)務(wù)能力很強的員工隊伍，積累了豐富的經(jīng)營經(jīng)驗。而我國財務(wù)公司成立的時間不長，尚處于初級發(fā)展階段，員工隊伍年輕，管理經(jīng)驗明顯不足，不能適應(yīng)公司發(fā)展的需要。
(2)國外財務(wù)公司的資金實力遠(yuǎn)不如銀行，財務(wù)杠桿程度很高，在競爭激烈的情況下其還能夠生存下來并不斷壯大，這本身就有力地說明這些財務(wù)公司的素質(zhì)和管理水平很高，生存發(fā)展能力很強。例如，美國10大財務(wù)公司20世紀(jì)90年代中期的平均資產(chǎn)收益率達到12.7%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于周期銀行資產(chǎn)收益率的 0.4%，即為銀行資產(chǎn)收益率的32倍。這無疑是財務(wù)公司素質(zhì)高、管理水平高的最好證明。而我國財務(wù)公司由于對企業(yè)集團的依附性很強，其經(jīng)營狀況與集團公司的狀況有很強的相關(guān)性，因而在客觀上不利于其經(jīng)營管理水平的提高。
國內(nèi)財務(wù)公司的發(fā)展建議
國內(nèi)外財務(wù)公司上述兩方面的差異，也正是我國財務(wù)公司目前存在問題的根本原因所在，因此，我們不難得出下述結(jié)論，即我國的財務(wù)公司要發(fā)展壯大，必須充分發(fā)揮其功能和作用，努力做好以下三個方面的工作：
1.中央銀行應(yīng)積極改善財務(wù)公司的外部環(huán)境，為財務(wù)公司擴大發(fā)展空間。首先，中央銀行要充分認(rèn)識財務(wù)公司發(fā)展的積極作用，把支持財務(wù)公司發(fā)展當(dāng)作分內(nèi)的工作。其次，充分體諒財務(wù)公司目前的困難處境，為財務(wù)公司排憂解難，放寬政策，取消對財務(wù)公司在經(jīng)營業(yè)務(wù)、資金來源、資金運用、分支機構(gòu)設(shè)立等方面的種種不合理限制。再次，積極培育金融市場，提高財務(wù)公司準(zhǔn)入要求，可考慮將財務(wù)公司定位為銀行外的不能吸收儲蓄的中短期集團公司附屬融資機構(gòu)，資金運用以中短期融資為主，資金來源以吸收集團公司內(nèi)企業(yè)存款、向銀行直接借款、發(fā)行財務(wù)公司債券三個渠道為主。這樣既考慮了普遍性，又符合國際慣例，也給予財務(wù)公司一定的自由度，突出財務(wù)公司作為一種金融機構(gòu)的特色。
2.企業(yè)集團應(yīng)重視和發(fā)揮財務(wù)公司的作用，高度重視財務(wù)公司在企業(yè)集團發(fā)展中的戰(zhàn)略意義。除了提高認(rèn)識，集團公司要從管理體制等多方面給予財務(wù)公司配合和支持。同時，以財務(wù)公司為主體，培育企業(yè)集團的內(nèi)部金融服務(wù)體系，增強企業(yè)集團的金融運作能力。
3.財務(wù)公司要努力提高自身的素質(zhì)和管理水平，增強生存和發(fā)展能力。在外部環(huán)境一定的情況下，一個財務(wù)公司能否生存和不斷發(fā)展壯大，關(guān)鍵取決于該財務(wù)公司自身發(fā)展能力的強弱。因此，從這個意義上說，努力提高財務(wù)公司的素質(zhì)和管理水平具有重要的意義。財務(wù)公司一方面要加大宣傳力度，積極爭取當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)以及集團公司和成員企業(yè)的大力支持，爭取盡早獲得一個較寬松的外部環(huán)境;另一方面，要在提高員工隊伍素質(zhì)、提高管理水平、提高金融服務(wù)質(zhì)量、搞好金融產(chǎn)品的創(chuàng)新等方面扎扎實實地做好工作，以切實增強自身的生存和發(fā)展能力。
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