企業(yè)應(yīng)對財務(wù)異化的對策有哪些
企業(yè)應(yīng)對財務(wù)異化的對策有哪些
隨市場經(jīng)濟的高度發(fā)展和專業(yè)化程度的加深,經(jīng)理階層的逐步形成,現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體分化的趨勢已非常明顯。我國現(xiàn)階段,一方面家族型企業(yè)大量存在,另一方面所有者與經(jīng)營者也不斷出現(xiàn)分化。下面小編給大家介紹企業(yè)應(yīng)對財務(wù)異化的對策有哪些?
企業(yè)應(yīng)對財務(wù)異化的對策:確認產(chǎn)權(quán)主體的經(jīng)濟理性
現(xiàn)代股份公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有兩個層次。第一層次是財產(chǎn)最終所有權(quán)和法人財產(chǎn)權(quán)(董事會)結(jié)構(gòu);第二層次是法人財產(chǎn)權(quán)(董事會)與和公司經(jīng)營權(quán)(經(jīng)營者)結(jié)構(gòu)。在這兩個層次中產(chǎn)生三個主體,即出資人、董事會和經(jīng)營者。一般條件下,董事長與董事會成員同時也是出資人,因此董事會與出資人都歸為所有者,所以產(chǎn)權(quán)主體一般只有所有者與經(jīng)營者的分別。但在國有股的經(jīng)營中,董事長與董事會成員不構(gòu)成對國有股的占有,因此董事長與董事會成員有相對獨立的利益,所以就有出資人、董事會和經(jīng)營者的分別。
出資人、董事會和經(jīng)營者這三者具有密切的關(guān)系,出資人與董事會之間是委托-代理關(guān)系,而董事會與經(jīng)營者之間又是委托-代理關(guān)系,但三者又各自形成獨立的經(jīng)濟主體。在市場經(jīng)濟條件下,這三者都具有經(jīng)濟理性,有各自的經(jīng)濟目標。在實際經(jīng)濟活動中,認識與處理這三者的經(jīng)濟理性和經(jīng)濟目標時往往顧此失彼,這實際是對部分產(chǎn)權(quán)主體地位的否定,因而是對產(chǎn)權(quán)主體分化的現(xiàn)實的歪曲。由于不能明確這三者的經(jīng)濟利益邊界,往往導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)主體之間在經(jīng)濟利益上的相互侵蝕,財務(wù)異化也就不可避免。因此確認各主體的經(jīng)濟理性和各自的經(jīng)濟目標,從而肯定其經(jīng)濟利益的所在是避免財務(wù)管理異化的關(guān)鍵。
企業(yè)應(yīng)對財務(wù)異化的對策:尋求產(chǎn)權(quán)主體之間的利益均衡
(1)所有者利益的調(diào)整
在傳統(tǒng)條件下,所有者利益是企業(yè)存在的唯一理由,財務(wù)管理作為企業(yè)管理的一個組成部分,其目標完全體現(xiàn)于所有者利益。而隨產(chǎn)權(quán)主體的分化,根據(jù)權(quán)利與責(zé)任的對稱性,其利益也必然被分割。繼續(xù)強調(diào)所有者利益的最大化或者不可侵犯是無視其它主體的利益,甚至是對其它主體利益的侵犯,其結(jié)果是所有者本身的利益也變得不可靠。因此,所有者利益的調(diào)整是對產(chǎn)權(quán)分割現(xiàn)實的認可。
(2)企業(yè)家利益的實現(xiàn)
企業(yè)家利益是企業(yè)家精神在價值上的實現(xiàn),企業(yè)家精神則通過對其經(jīng)營權(quán)和處分權(quán)的行使而得到體現(xiàn)。因此,企業(yè)家利益的實現(xiàn)是產(chǎn)權(quán)主體分化的內(nèi)在要求。
(3)代理人利益的規(guī)范
現(xiàn)代企業(yè)的董事長與總經(jīng)理等,都可能是代理人。代理人和委托人(所有者)之間始終存在一種博弈關(guān)系,因此解決代理人利益是一個不斷發(fā)展與完善的動態(tài)過程。只有通過不斷的規(guī)范,才能確保各種主體之間保持合理的利益邊界。
企業(yè)應(yīng)對財務(wù)異化的對策:建立所有者財務(wù)與經(jīng)營者財務(wù)的共生關(guān)系
由于產(chǎn)權(quán)主體出現(xiàn)分化,導(dǎo)致財務(wù)管理活動分野,并出現(xiàn)相應(yīng)的所有者財務(wù)與經(jīng)營者財務(wù),但這兩種財務(wù)活動又統(tǒng)一于企業(yè)整體財務(wù)活動。如果產(chǎn)權(quán)主體之間發(fā)生權(quán)力失衡,財務(wù)管理活動就會發(fā)生偏差,最終出現(xiàn)所有者財務(wù)與經(jīng)營者財務(wù)形成相克關(guān)系,并出現(xiàn)異化問題。因此,首先要建立和完善良好的激勵和約束機制,確保產(chǎn)權(quán)主體之間的權(quán)力均衡;其次要強化財務(wù)管理的外部校正機制、特別是財務(wù)監(jiān)督機制。只有這樣,才能確保所有者財務(wù)與經(jīng)營者財務(wù)的共生。