保險公司如何運營個人見解

　　保險公司的運營是大家都很感興趣的，現(xiàn)如今的保險公司一般是怎么運營的呢？小編為你帶來了“保險公司運營”的相關(guān)知識，歡迎閱讀！

　　保險公司是如何經(jīng)營的

　　一、幾個基本原理

　　保險的基本職能是轉(zhuǎn)移風(fēng)險、補償損失。即投保人通過交納少量保險費，將風(fēng)險轉(zhuǎn)由保險人承擔(dān)，一旦發(fā)生風(fēng)險，則進(jìn)行損失分?jǐn)?，由眾多的企業(yè)和個人共同分?jǐn)偵贁?shù)遭受災(zāi)害事故的企業(yè)和個人的損失。由此可見，風(fēng)險管理是保險企業(yè)的經(jīng)營核心。在保險領(lǐng)域，風(fēng)險特指和損失有關(guān)的不確定性，包括發(fā)生與否的不確定，發(fā)生時間的不確定和導(dǎo)致結(jié)果的不確定。所以，有風(fēng)險存在的地方，保險就有用武之地。

　　而壽險經(jīng)營的是有關(guān)「人」的風(fēng)險，和人有關(guān)的狀態(tài)大致包括生、老、病、死、殘，為人在各種狀態(tài)下的風(fēng)險提供保障的公司就是壽險公司。要理解壽險公司的經(jīng)營，還需要理解兩個基本保險原理：大數(shù)法則和分組原理。

　　生活中，有些隨機(jī)現(xiàn)象無規(guī)律可循，但這些隨機(jī)現(xiàn)象在大量重復(fù)出現(xiàn)的條件下，往往呈現(xiàn)幾乎必然的統(tǒng)計特性，這個規(guī)律就是大數(shù)法則，也是保險經(jīng)營的最本質(zhì)原理。保險公司是通過分組來處理不確定性，再通過大數(shù)法則，能夠?qū)⑤^大的或然損失轉(zhuǎn)化為較小的固定支出。

　　例如，對于某個 40 歲中年男人，很難預(yù)測他發(fā)生重大疾病的幾率是多少，但是通過分組原則，可以統(tǒng)計出全國 40 歲中年男人過去重大疾病發(fā)病率是多少，算出重疾理賠金額大概多少，那么，保險公司可以為該年齡段特定人群收取相應(yīng)保費，只要扣除了管理費用不至于虧本，便可以考慮開設(shè)這一險種，當(dāng)然，要保證該險種有足夠的投保人數(shù)，否則大數(shù)法則就無法發(fā)揮作用。

　　如同有人認(rèn)為保險公司做的是包賺不賠的生意一樣，換個角度看，因為投保人比承保人掌握更多的信息，這種信息不對稱使得身體狀況好的人不愿意投健康險，開車謹(jǐn)慎的不愿意投車險，作為承保人的保險公司反倒會承擔(dān)更大的經(jīng)營風(fēng)險。例如，保險公司用于厘定費率的生命表用的是全民數(shù)據(jù)，而實際傾向于投保終身養(yǎng)老險的人群可能是家中普遍有長壽基因的，此時，分組對于保險公司顯得極其重要，他們通過不同的精算假設(shè)對不同的人群確定不同的費率，以保證個體的風(fēng)險不至于影響整體承保風(fēng)險，以確保公司長期盈利。

　　二、壽險公司經(jīng)營的拆解

　　1、盈虧與「三差」

　　公司經(jīng)營效益的直接表現(xiàn)就是盈虧。在探公司經(jīng)營效益的直接表現(xiàn)就是盈虧。在探討壽險公司的盈利之前，需要交代「三差」的概念，即死差、費差、利差。「三差」后面可以接「益」字，也可以接「損」字，下面分別解釋。

　　從死差看，壽險行業(yè)有一個生命表(現(xiàn)為 2003 年版)，前面談到的大數(shù)法則概念，就體現(xiàn)在這張生命表中。各年齡段人的死亡概率都在這里，也可以說它是壽險公司責(zé)任估值的標(biāo)準(zhǔn)表或定價參考表。以承保死亡責(zé)任的定期壽險(死了就賠)為例，當(dāng)壽險公司按照生命表概率承保，若全體投保人活得比生命表長久，保險公司賠付率就低，就會出現(xiàn)「死差益」，反之就成了「死差損」。

　　費差比較容易理解，承保一份保單總會涉及制單、配送、管理、服務(wù)等各種費用，形成一定的成本。如果壽險公司將每份保單的費差定高了，而實際成本沒有那么高，則形成費差收益。但同時，會因其產(chǎn)品因定價過高導(dǎo)致市場競爭力較弱，反之亦可理解。所以，在充分競爭的壽險市場中，各家公司費差這方面提升空間往往有限。

　　利差是「三差」中的重點所在，通常是決定壽險公司經(jīng)營盈虧的關(guān)鍵。壽險預(yù)定利率是壽險產(chǎn)品在計算保險費及責(zé)任準(zhǔn)備金時所采用的利率，其實質(zhì)是壽險經(jīng)營者因占用了客戶的資金，而承諾以年復(fù)利的方式賦予客戶的回報。而利差可以簡單視為壽險公司投資收益減去給予客戶回報之后的剩余，為正則為利差益，反之則為利差損。利差一方面受壽險公司的投資管理水平影響，另一方面與壽險預(yù)定利率有關(guān)。

　　從上面的簡化原理來看，若保險資金運用的收益率低于保單的預(yù)定利率水平，則保費收入越多，保險公司虧損就越大。關(guān)于利差，需要補充一個行業(yè)滑鐵盧事件，來加深大家的認(rèn)識。國內(nèi)壽險業(yè)，在 1999 年 6 月 10 日及以前簽發(fā)的傳統(tǒng)險保單法定最高評估利率為 7.5% ，從 2014 年中國人壽公司的年報中得知，其去年總投資收益率僅為 4.86% 。而現(xiàn)在傳統(tǒng)險法定準(zhǔn)備金評估利率上限為 3.5% ，因此，這批 1999 年之前的保單，讓中國壽險業(yè)背上了沉重的利差損包袱，虧損額高達(dá)數(shù)百億元，且至今仍在填坑兒。

　　2、基于假設(shè)的負(fù)債經(jīng)營

　　壽險公司的經(jīng)營是個典型的長期負(fù)債經(jīng)營過程，當(dāng)下收入的保費，將在未來數(shù)年甚至幾十年后才進(jìn)行支出。而其每年的收入和成本，是無法精確確定的。收入方面，包含投保人的保費以及投資資金的收益，前者可定，后者需根據(jù)投資部分保費不同長短期限的投資計劃進(jìn)行評估。成本方面，前面也提到了壽險公司需要對「三差」進(jìn)行精算預(yù)估，來確定保險價格，而其實際成本，或許在未來數(shù)十年后才能真正確定，可能更高也能更低。所以，上市壽險公司年報中的利潤是基于精算假設(shè)評估得出來的。這樣一來，僅從年報利潤率等情況來看，可能無法完全識別一家壽險公司經(jīng)營的好壞，因為激進(jìn)風(fēng)格的公司與穩(wěn)健風(fēng)格的公司基于的精算規(guī)則或有不同。精算假設(shè)將預(yù)期投資收率分別定為 6% 和 4% 的公司，若年報利潤率一樣，無疑，后者比前者經(jīng)營狀況更好。

　　壽險公司收入的保費是不可能全部進(jìn)行投資的。大致來說，壽險公司每年需要將保費按比例提取一部分，作為保險準(zhǔn)備金，以承擔(dān)未到期責(zé)任和處理未決賠款。之后，再支出傭金和人工、運營費用，剩余保費才可用于投資。年年有投資收益入賬，同時也有退保和賠付，賠付的比率數(shù)據(jù)，顯示了和原先保單精算程度的差異，但由于大數(shù)定律，相對穩(wěn)定。當(dāng)然，投保人的提前退保也是能夠產(chǎn)生利潤的，因為保單早期提取的費用比例較高，因此退保的金額一般會低于保單的準(zhǔn)備金價值，即提前退保會導(dǎo)致投保人的虧損。但對保險公司而言，長期業(yè)務(wù)影響偏負(fù)面，所以，沒有保險公司把退保率提升當(dāng)成喜事。

　　從上面介紹來看，因壽險公司產(chǎn)品定價設(shè)計過程中的死差益、費差益等承保利潤均依賴精算假設(shè)，甚至退保率也需預(yù)測，所以每份壽險保單的利潤情況亦基于精算規(guī)則，只有在保單到期之后，盈利才能完全從準(zhǔn)備金中釋放出來。若壽險公司對于保單成本的精算假設(shè)較為保守，則保單到期后，其盈利釋放就會超過預(yù)期。但過于保守的代價是，是產(chǎn)品定價缺乏市場競爭力，進(jìn)而導(dǎo)致新單開拓能力不足。

　　另外，大家還有必要了解的一個概念就是壽險公司的償付能力，就是壽險公司對所承擔(dān)保險責(zé)任的經(jīng)濟(jì)補償能力，即償付到期債務(wù)的能力。監(jiān)管機(jī)構(gòu)為防范風(fēng)險，要求壽險公司的實際資產(chǎn)減去實際負(fù)債不得低于金融監(jiān)督管理部門規(guī)定的限額。因此，當(dāng)壽險公司業(yè)務(wù)增速較快時，負(fù)債激增，經(jīng)常會面臨償付能力不足的問題。此時，若要繼續(xù)拓展業(yè)務(wù)，通常需要融資以增加資本，或重新調(diào)整準(zhǔn)備金比例，同時減少分紅支出;要么就增加再保險業(yè)務(wù)的比例，將該部分保單轉(zhuǎn)嫁出去，從而不需要積累如此多的準(zhǔn)備金;再或者，將老險種換個名稱(這就是為何市場上一些公司會推出各種「拉皮」產(chǎn)品)，將盈利釋放出來。

　　3、講究平衡的業(yè)務(wù)發(fā)展之道

　　這種平衡涉及壽險公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)節(jié)奏的掌控問題。優(yōu)先發(fā)展內(nèi)含價值(產(chǎn)品所產(chǎn)生的未來法定稅后利潤流在評估時點的現(xiàn)值)高的長期期交產(chǎn)品，毫無疑問可以促進(jìn)公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。但此類產(chǎn)品銷售難度大，對迅速上規(guī)模爭市場不利。所以，一些新的壽險公司上規(guī)模時，往往推短期甚至躉交的理財產(chǎn)品，件均保費高，能迅速提升市場份額。這也是壽險開門紅時期，各家壽險公司的常見業(yè)務(wù)模式。當(dāng)其形成慣性的時候，若某年開門紅不推短期或躉交理財產(chǎn)品，歷年同期到期產(chǎn)品的滿期給付壓力，要求公司提取更多的準(zhǔn)備金應(yīng)對，往往會造成壽險公司資金的流動性風(fēng)險。這就是為什么很多大型壽險公司一直在喊業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但卻一直很難迅速轉(zhuǎn)型的原因，拉長年份轉(zhuǎn)大彎可以，短期轉(zhuǎn)急彎可能會死掉，體量越大，轉(zhuǎn)型越慢。