小公司的資金管理也是非常重要的，但是現(xiàn)在的小公司資金怎樣做到好的管理?小編為你帶來了“小公司資金管理”的相關(guān)知識，這其中也許就有你需要的。

　　小公司的資金管理

　　資金管理就是為了解決以下問題：使得交易可以進(jìn)行到一定次數(shù)，避免在此之前自己就已經(jīng)破產(chǎn)。

　　資金管理實際上包括兩個方面：

　　1、 確定每一筆交易的初始倉位，也叫做單筆交易初始倉位確定;

　　2、 確定總倉位。

　　前者試圖控制每一筆交易的初始風(fēng)險。而當(dāng)你同時進(jìn)行幾筆交易時，就需要后者來控制整體的風(fēng)險。

　　總之，資金管理的主要作用就是控制風(fēng)險。

　　一、我們先來看看單筆交易初始倉位確定。

　　就像賭博，如何規(guī)劃每次的賭注很重要。比如你有100元，每次用50元來賭，只需要連續(xù)輸兩次，你就賠光了。每次10元來賭，賠光概率就比較低了。

　　所以設(shè)計一個每次你最多賠多少的策略是很重要的。

　　比如，你總資金是100萬，你每次允許自己賠1萬，就是說你每次允許自己賠掉的金額是總資金的1%。這通常是一個比較穩(wěn)妥的策略。意味著你連輸100次才會賠光。概率是非常小的，尤其是你具備一定優(yōu)勢的情況下。

　　當(dāng)然你也可以選擇0.5%，或者2%。通常最高不要超過2%，最低也不要低于0.5%。過高會由于嚴(yán)重的突發(fā)事件導(dǎo)致過大損失，過低會導(dǎo)致你需要大量的機(jī)會才能充分利用資金。

　　前面說過，你每次交易承擔(dān)的風(fēng)險就是買入價格減去止損價然后乘以買入股票數(shù)量。這就是每筆交易的初始風(fēng)險R。如果你允許A股票從10元跌到9.5元，那你可以買多少A呢?10000/(10-9.5)=20000股。市值是20000*10=20萬，占用總資金的倉位是20%。

　　這就是單筆交易初始倉位確定的全過程。我們總結(jié)一下：

　　1、確定你每次交易愿意承受的最大損失占總資金的百分比，本例中是1%。

　　2、確定目標(biāo)股票的止損點，

　　3、確定你可以買入多少數(shù)量的股票A。

　　經(jīng)過這樣的設(shè)計后，會出現(xiàn)什么結(jié)果呢?

　　你現(xiàn)在持有2萬股的A股票，成本價10元，如果跌到9.5元你就執(zhí)行止損，損失是10000元，此時，你的損失占總資金的1%。一切都很清晰。

　　這里有個問題需要注意，就是止損點的確定。假如止損點定在9元，結(jié)果會大不同。此時你可以買的股票數(shù)量是10000股，總價值是10萬元，占總資金的10%。

　　一定要理解這個邏輯順序。開始時你并不知道要買入多少股A股票。只有確定了三個步驟中的1和2后，才可以計算出來到底需要買入的數(shù)量。這跟通常的交易邏輯完全不同。普通投資者往往是先決定要買多少倉位，然后確定止損點。

　　希望你能試著去體會這種理念的優(yōu)勢所在。

　　至于具體的數(shù)字是1%還是2%，只是反映了你對風(fēng)險的態(tài)度。小的比例同樣可以達(dá)到相同的效果，只是你需要選擇更多的股票。

　　我提供一種針對股票的簡單方法，供大家參考。

　　假如總資金100萬，按照1%的初始倉位確定方法操作。我把資金均分為8份，每份12.5萬，建立一個頭寸單位就買12.5萬的股票，也可以分幾筆建倉，總之一個頭寸單位就是12.5萬。

　　我的止損點非常容易確定，就是8%。大家計算一下，很簡單，剛好是總資金的1%。如果我覺得這只股票很好，就再建倉一個單位，就意味著我持有25萬的該股票。這時止損位就會自動變?yōu)椋?%。或者把這兩個單位視為獨立的交易，分別按照各自的買入價格的8%作為止損位，分別操作。

　　越小的止損百分比，意味著更大的回報風(fēng)險比也就是R乘數(shù)。要真正在交易中賺取高的回報，必須要捕捉到更高的R乘數(shù)。

　　二、至于總體倉位的確定，解決的是系統(tǒng)性風(fēng)險的問題。

　　就算你對每筆交易的初始損失嚴(yán)格控制在1%，如果你同時操作4筆交易的話，理論上你就有可能在很短的時間里損失達(dá)到總資金的4%。這也是很要命的。因此，除了單筆交易的初始倉位控制，總體倉位也需要制定一個明確的標(biāo)準(zhǔn)。如果整體倉位已經(jīng)達(dá)到了上限，那么即使有不錯的交易機(jī)會，也不能再交易，或者把已經(jīng)持有的股票賣掉，然后才可以捕捉新的機(jī)會。

　　關(guān)于整體倉位的問題，后面我們再詳細(xì)談。這里就不再贅述。

　　我們嘗試著根據(jù)股市的特點，把單筆交易初始倉位確定和總倉位確定二者結(jié)合在一起，構(gòu)建一個簡單的資金管理框架。這個框架非常簡單，只是為了說明的需要。真的用于實戰(zhàn)，需要做更多的細(xì)化工作，后面會詳細(xì)談。

　　中國股市的特點如下：

　　1、中國的A股數(shù)量已經(jīng)超過2000只，每只股票都是一個交易對象，因此，必須要進(jìn)行選股。

　　2、股市具有明確的分層結(jié)構(gòu)。第一層次是指數(shù)，我們以上證指數(shù)為例，代表著整個市場的平均的波動狀況;然后是各種板塊指數(shù)，代表同一個板塊的整體波動狀況;然后才是個股，代表自己的波動。在抓住任何一次交易機(jī)會前，適當(dāng)?shù)膮⒖忌弦粋€層級的波動狀況，具有一定的參考意義。這就是我們常說的炒股要看大勢。

　　3、隨著股票數(shù)量的增加，大勢和個股的不同步現(xiàn)象越來越多。很多時候，大盤指數(shù)狂跌，但個股猛漲;大盤在漲，有的個股卻進(jìn)入漫漫下跌通道。

　　4、市場波動通常分為三種狀態(tài)：上升趨勢，下降趨勢和橫向波動。上升趨勢和下降趨勢都是趨勢，只是前者適于做多，后者適于做空。中國A股市場無法做空，我們在下降趨勢時只好放棄，不進(jìn)行操作。橫向波動意味著有波段操作的機(jī)會。屬于可以操作的階段。

　　根據(jù)上述特點，我們可以建立一個框架。假定：

　　1、對于個股，我們只做處于上升趨勢的股票。下降趨勢和橫盤整理都不考慮。

　　2、對于大盤，我們?nèi)N情況都考慮。

　　根據(jù)上述二者的不同組合，我們來確定：

　　1、單筆交易初始倉位確定;

　　2、總倉位控制。

　　一個簡單的方案如下：

　　1、大盤上升趨勢，且個股上升趨勢：此時處于最佳狀態(tài)，我們可以把單筆交易初始風(fēng)險定為總資金的2%,即R=2%，同時總倉位沒有限制，可以滿倉。

　　2、大盤橫盤整理，且個股上升趨勢：此時處于較佳狀態(tài)，我們可以令R=1%或者2%，總倉位可以限定不超過75%。

　　3、大盤下降趨勢，而個股上升趨勢;此時風(fēng)險較大，可以令R=0.5%，同時總倉位不超過25%。

　　以上就是一個根據(jù)實際情況進(jìn)行調(diào)整的簡單策略。符合交易系統(tǒng)原理，同時又具有一定的靈活性。當(dāng)然只是為了說明的需要，因此相當(dāng)?shù)暮唵巍Ｔ诤竺嫖覀儠敿?xì)的探討這方面的內(nèi)容。

　　交易系統(tǒng)不是死板的。死板的是你的心靈。

　　任何真正有效的方法，都需要一定的靈活性和適應(yīng)性。

　　適合的才是最好的。

　　最后，再次強(qiáng)調(diào)下等額下注的問題。

　　單筆交易的初始倉位確定使得每筆交易的初始風(fēng)險能夠完全相同(比如都等于總資金的1%)，而不必管你買的是什么股票，買入的數(shù)量是多少。這本質(zhì)上就是等額下注，而這正是交易系統(tǒng)能夠順利實現(xiàn)其期望值的必要條件。

　　我們的最終目的，是把交易行為抽絲剝繭，用最簡單、最純粹的方式描述交易，并按照一定的邏輯建立起完整的分析體系。如果每筆交易都是獨特的個體，都采用不同的標(biāo)準(zhǔn)，就會使得分析變得異常困難。

　　但現(xiàn)在我們通過單筆交易的初始倉位控制，使得不管你買的是什么股票，買入多少，何時買入，就該筆交易的風(fēng)險而言，全部可以表示成總資金的一個相同的百分比，其他的特征都可以忽略不計。如果再加上下一章我們談到的R乘數(shù)，使得每一筆交易的收益，無論是預(yù)計收益還是實際收益，都可以表示成初始風(fēng)險的R乘數(shù)，那至此，所有的交易的個性都不復(fù)存在，交易真正意義上成為一個完全復(fù)制的行為。

　　這就是交易的數(shù)理化。

　　如何控制企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險?

　　企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營，必須控制風(fēng)險。要控制風(fēng)險，單單制定好的規(guī)則還不夠，因為風(fēng)險有各種不同類型，能夠用制度解決的只是其中一部分。大體來說，風(fēng)險可分為如下幾類：

　　一是可預(yù)防的風(fēng)險，這是由企業(yè)自己的行為帶來的風(fēng)險，這類風(fēng)險通過完善制度、嚴(yán)格管理可以避免。

　　二是策略性風(fēng)險。譬如開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)，投進(jìn)去的錢可能因為這個產(chǎn)品賣不出去而無法收回。

　　第三類是外部原因帶來的，譬如地震、自然災(zāi)害，或者其他公司倒閉帶來的影響等等，這類風(fēng)險是自己無法控制的。

　　站在企業(yè)風(fēng)險控制的角度來講，真正通過制度、通過完善內(nèi)部管理能夠改變的只有第一類風(fēng)險。這類風(fēng)險如果控制不好，最容易帶來的后果就是企業(yè)出現(xiàn)舞弊。但千萬不要以為內(nèi)部控制建好了，執(zhí)行了，就可以杜絕所有的風(fēng)險，內(nèi)部控制絕對不是萬能的，不要一廂情愿認(rèn)為建立一個好的制度就可以避免所有的風(fēng)險!

　　防范舞弊

　　►企業(yè)為什么會出問題?為什么一個好員工最后會走舞弊之路?從理論上來講，一個人只要具備三個條件，十有八九都會舞弊。

　　第一，有動機(jī)、有壓力，換句話說他缺錢。譬如家里有人住院，或者孩子到國外讀書，要花很多錢，等等。

　　第二，有一個安慰自己的理由。譬如心里想：公司里每個人都在撈錢，我現(xiàn)在撈錢比別人遲了很多，算是好的了。

　　第三，知道這個制度哪里有漏洞，利用漏洞鉆空子。

　　三個條件具備，很多優(yōu)秀的人都抵擋不住這種誘惑。在這三個條件中，站在公司的立場，可以改變的只有第三個，他的動機(jī)、他的理由我們從來都不知道，唯一能做的就是把籬笆扎起來。這也是內(nèi)部控制之所以重要的原因，也是企業(yè)防范風(fēng)險所能做的唯一事情。防范舞弊最有效的手段是工作場所監(jiān)視。這個時代監(jiān)視手段豐富、監(jiān)視成本也非常低。

　　一個簡單的例子是：美國裝貨的大卡車，司機(jī)一開出去就失控了，不知道被開到哪里去，是不是在拉私貨，所以以前為了防范風(fēng)險，所有的卡車，司機(jī)要投資30%，公司投資70%，將風(fēng)險捆綁在一起。現(xiàn)在就很好辦，用GPS，裝一個攝像頭就解決一切問題，成本低到可以忽略不計。

　　防范舞弊第二個有效措施是匿名報告機(jī)制。很多跨國公司為此設(shè)立了熱線電話，但收效寥寥。后來，又有公司開始給所有管理層和員工發(fā)放調(diào)查問卷，主動問他們公司哪些領(lǐng)域有問題，這樣做的結(jié)果比等著人家打電話好很多。

　　要對雇員進(jìn)行道德培訓(xùn)，鼓勵員工提供這些信息，從觀念上產(chǎn)生對舞弊提出起訴的意愿。這一點在中國尤其重要。因為在中國，異地訴訟的成本非常大，即使打贏官司也未必能拿得到錢，因為執(zhí)行更困難。因為這個原因，很多公司在異地的員工或分公司出現(xiàn)問題，就不打官司。這是非常錯誤的!你一定要讓所有的人知道，不管成本有多大、不管是不是要賠錢，一旦發(fā)現(xiàn)舞弊行為，就要把你送上法庭，送進(jìn)監(jiān)獄，公司在所不惜!此外，還要制定舞弊防范政策，譬如對雇員背景進(jìn)行調(diào)查，對履歷有空檔和空白時間段，無法得到證明的人，要格外小心。

　　控制風(fēng)險，強(qiáng)身固本

　　►德勤最近對中國企業(yè)做了個調(diào)查，問：你覺得未來3年影響企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險是什么?調(diào)查的結(jié)果，第一是宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和競爭風(fēng)險;第二是人才風(fēng)險。對絕大部分企業(yè)而言，這個結(jié)果帶有普遍性。那么，不同級別的風(fēng)險怎么防范?在美國做舞弊調(diào)查的機(jī)構(gòu)COSO提出了內(nèi)部控制的框架，包括三個目標(biāo)、五個要素。所謂的三個目標(biāo)，一個是指有效率且有效果的使用公司資源，其余兩個是財務(wù)報表和合規(guī)。在三個目標(biāo)中形成了從下到上，從基本到高端的五個要素。第一個要素是控制環(huán)境。換句話說就是要建立企業(yè)文化，讓正直的人得到重用，讓員工知道公司有什么地方是零容忍。第二個要素是風(fēng)險評估。企業(yè)家永遠(yuǎn)要想清楚一點：做企業(yè)需要冒險，但只能冒可以承受的風(fēng)險，絕對不冒不能承受的風(fēng)險。第三個要素是控制活動。要建立控制制度，區(qū)分不相容職務(wù)。有一個基本原則：兩個人干一件事情總比一個人自己干要安全，因為兩個人有監(jiān)督和約束。第四個要素是信息與溝通。在合適的時間讓人得到合適的信息。第五個要素是監(jiān)控。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人做監(jiān)控通常用的手段是簽名，要讓每一位簽名的人都明白：簽名意味著你掌握了簽名所需要的所有證據(jù)，你明白簽名以后可能產(chǎn)生的后果，并愿意承擔(dān)簽名帶來的所有責(zé)任。

　　調(diào)查顯示，很多企業(yè)內(nèi)部控制執(zhí)行難，占絕對首位的原因是一把手舞弊。中航油在新加坡出事后，調(diào)查公司最后出了200多頁的調(diào)查報告，結(jié)論是中航油內(nèi)部控制制度是世界一流的，但這套制度管住了所有的人，除了陳久霖。換句話說，再好的制度只要有一個人可以置身制度之外，這個制度就是廢紙。

　　做風(fēng)險控制，本質(zhì)上是一個非常讓人難受的工作。因為風(fēng)險控制是一個成本中心，它意味著花的錢是看得到的，真正產(chǎn)生的價值未必能看到。做這個行業(yè)的人，最苦惱的是將風(fēng)險控制要做到極致后，公司里大大小小的事情都不出，一但一點事情都不出，公司難免會問：要你們這些人干什么?如果企業(yè)沒有足夠的雅量，成本壓力大時，這方面就會舍不得投入。

　　企業(yè)家要時刻牢記：企業(yè)安全才是第一位的。如果企業(yè)不能生存，何談其他?但經(jīng)營環(huán)節(jié)充滿不確定性，必須強(qiáng)身固本，才有余地施展自己在其他領(lǐng)域的才能。否則，就會倒在成長的路上。

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