資本寒冬下創(chuàng)業(yè)公司逆襲的6個法則
資本寒冬下創(chuàng)業(yè)公司逆襲的6個法則
我想對于創(chuàng)業(yè)者來說,大風(fēng)險往往意味著大機(jī)會,在寒冬的背景下,用戶需求依然存在,好的產(chǎn)品就算在寒冬中也可以健康發(fā)展。歷史上偉大的企業(yè)克敵制勝的法寶往往都是抓住了一個又一個凜冬的機(jī)會,一路逆襲而上。
但這并不意味著你不需要尊重一些法則。
法則一:關(guān)注銷售總監(jiān);
如果這個人找錯了,一進(jìn)一出浪費(fèi)的是一年,對于處在寒冬之中的創(chuàng)業(yè)公司來說是很要命的事情。一般很多的互聯(lián)網(wǎng)公司是產(chǎn)品導(dǎo)向的,創(chuàng)始人還是產(chǎn)品和技術(shù)出身的多,在銷售方面沒有太多的經(jīng)驗,但是創(chuàng)業(yè)公司招這個銷售人才的時候,要花所有的精力去摸清楚,他是不是適合這個公司,因為你招了他,你就要相信他招的團(tuán)隊,你需要大概半年左右才能看出來這個人的執(zhí)行力怎么樣,執(zhí)行得不好就要把他換掉。
法則二:高效準(zhǔn)確地把握融資的結(jié)構(gòu);
高效準(zhǔn)確把握融資結(jié)構(gòu),如果是有條件的,很多家對你感興趣,你對投資人也要做非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋M職調(diào)查,要求過橋貸款。經(jīng)緯投了 300 多家公司,某種程度上我們像大數(shù)據(jù)平臺,任何一個時間,我大概能敏銳的感覺到每一個 VC 公司內(nèi)部的風(fēng)格變化,跟投資的策略的變化,他們信譽(yù)的加強(qiáng)還是降低。
這邊我不提名字,但是有一些 VC 承諾給過橋貸款,借著 VIE 的結(jié)構(gòu),大概三到五個月的時間觀察數(shù)據(jù),當(dāng)成他們的核心競爭力,什么意思?他會很容易的答應(yīng)跟你簽條款,給你過橋貸款,看你數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)不好三四個月就不投了,如果有別人投,要把錢還了,別人不投這個錢當(dāng)成可轉(zhuǎn)貸款,或者掛在賬上。
有一些基金用這種辦法拿下了一些公司,所以你要小心,特別是有選擇的公司要小心,怎么小心呢,這就是跟你們之前投資人的溝通,因為不但可以拿過橋貸款,同時可以要求一些條款,更加加強(qiáng)對自己的保護(hù)。
法則三:做好「過冬」的財務(wù)準(zhǔn)備;
最保守的財務(wù)計算,最激進(jìn)的花費(fèi),看一下自己有多長時間的發(fā)展。我看好中國移動互聯(lián)網(wǎng),我認(rèn)為這是個最好的時代,但這并不代表中間沒有起伏,資本寒冬的來臨會讓很多創(chuàng)業(yè)者拿到錢的概率變低,這其中的過程也會更加痛苦。
已經(jīng)融到很多錢的,但每個月花錢金額比較大的公司也要特別小心。冰天雪地里面高速地開車,如果踩剎車慢下來是需要一段距離的,而且很可能還會出現(xiàn)打滑或漂移的情況。
有很多家公司每個月的月花費(fèi)都是三五百萬美金,都是在搶市場、搶用戶。我經(jīng)常提醒他們 CEO,我說這就是互聯(lián)網(wǎng)思維,互聯(lián)網(wǎng)打法,我是認(rèn)的,但是要稍微小心一點(diǎn)。
一旦遇到資本寒冬,你們要踩剎車,本來一個月花 300 萬美金的,如果踩剎車,員工末位淘汰,讓一個人走,當(dāng)月的花費(fèi)可能跳到五六百萬美金,因為員工遣散需要費(fèi)用,所以花錢要謹(jǐn)慎,特別是融了很多錢的公司也要小心。因為剎車是需要時間的。
法則四:鞏固董事會席位,捍衛(wèi)投票權(quán);
資本寒冬的情況下公司的CEO還是需要比較專制的,能控制公司發(fā)展方向的。有可能作為投資人說這個事情有點(diǎn)奇怪,但我認(rèn)為任何一個創(chuàng)業(yè)公司的成功,95%靠創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊,5%是投資人,我們投資人只是賭對了人坐一個順風(fēng)車,中間階段性地幫關(guān)鍵的忙,比如融資,資本運(yùn)作,關(guān)鍵人員招聘的出謀劃策、政府公關(guān)……
但再怎么樣,還是要看創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊,所以我還是建議所有的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊,不管是不是寒冬,都要想盡一切辦法鞏固自己的董事會席位,抓住投票權(quán),有任何異議的時候,公司能夠完全的按照創(chuàng)始人,創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊的方向思考和發(fā)展。
法則五:確保全公司上下都做好了迎戰(zhàn)的準(zhǔn)備;
確保公司上下都很清楚地知道如果有一天,逆境來臨公司會做什么。CEO 說話要特別的小心,說到什么要做到什么。另外任何一個公司,包括我們投資的公司,都需要末位淘汰,這是非常健康的制度,也可以非常有利地幫助到公司抵抗寒冬,保證一個公司的健康人員的結(jié)構(gòu)。任何公司都需要 10%到 15%的末位淘汰。
寒冬不是壞事,如果市場地位較好的公司,碰到了融資的寒冬,可以考慮用自己的市場的地位,自己手上的現(xiàn)金做一些整合,做一些兼并,可以讓自己走得更快一點(diǎn)。這方面我認(rèn)為可能不適合很多的創(chuàng)業(yè)公司,但是適合這里面拿到錢,發(fā)展很好的優(yōu)秀公司。
法則六:不要過分糾結(jié)估值,多拿錢;
很多人說我剛剛?cè)诘藉X,現(xiàn)在還有投資人找我,我應(yīng)該怎么做?
最簡單的一個方式,就是說你想一下,一年之后,你自己期待的估值是多少,我舉個具體例子,用數(shù)字來說可能簡單一點(diǎn),這輪融完是 2000 美金的估值,賬上大概有了 500 萬美金,夠你發(fā)展一段時間了,但是還有 VC 不停地找你,這是少數(shù)了,但是也要說一下,很可能創(chuàng)業(yè)公司是非常優(yōu)質(zhì)的,說應(yīng)該不應(yīng)該拿他們的錢。
我會問說一年之后自己期待的估值是多少,算了一下是 6000 萬美金,我說好,如果那個時候你期待 6000 萬美金,假設(shè)你的數(shù)據(jù)可以做到,如果現(xiàn)在有 VC 找你,你就 6000 萬美金乘 0.7,如果有人給你 4000 萬美金就可以拿,而且是不折騰的 VC,多一點(diǎn)錢,稍微稀釋一些股份可以幫你在惡劣的環(huán)境中打仗的時候更加兇悍。
2.所謂的泡沫
所謂的泡沫,是融資的泡沫。LP 因為從科技等新興產(chǎn)業(yè)的股票上的回報賺了很多錢。LP 投資 VC 和 PE 的比率一般是固定的,5%到 15%,比如說 LP 有 100 塊錢,本來是要放在基金,VC 和 PE 是 10 塊錢,因為兩三年他們自己的規(guī)模從 100 到 300 塊,注定他們在 VC 和 PE 的投資要加大 3 倍,那個時候他們想要加快對 VC、PE 的投資。
但我們自己有融資結(jié)構(gòu),三年或者是三年半融一次,我們的融資速度就是這樣,基金規(guī)模沒有很大,導(dǎo)致他們想投一些新的基金,或經(jīng)常會督促我們,是不是要變得更快。這么多的錢涌入基金必然會加快速度,導(dǎo)致一級市場的競爭非常得兇悍。所有的資金都想聚焦在優(yōu)質(zhì)的公司,優(yōu)質(zhì)公司的估值會漲得很高,平均估值從 ABC 輪,跟以前平均的常態(tài)相比都應(yīng)該是漲了 3 倍左右。
3. 最好的時代
1)、我們?nèi)匀粓孕胚@是一個最好的時代,中國由出口向生產(chǎn)向消費(fèi) + 服務(wù)轉(zhuǎn)型,我們極度看好中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型,新興產(chǎn)業(yè)具有很大的機(jī)會;
2)、移動互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)等新興科技公司在中國 GDP 的占比會越來越大,以后 50 億到 100 億美金上市公司的退出會是常態(tài);
3)、我不認(rèn)為移動互聯(lián)網(wǎng)是互聯(lián)網(wǎng)的延伸,而是顛覆,恰恰是移動互聯(lián)網(wǎng)通過手機(jī)變成像器官一樣,導(dǎo)致有機(jī)會顛覆任何一個傳統(tǒng)行業(yè),如果任何一家企業(yè)不擁抱移動互聯(lián)網(wǎng)可能是等死;
4)、我堅信未來——不久的將來,移動互聯(lián)網(wǎng)更多的創(chuàng)新將源于中國,現(xiàn)在我們已經(jīng)有商業(yè)模式的創(chuàng)新,同時,我覺得也會看到移動互聯(lián)網(wǎng)上更多的技術(shù)創(chuàng)新,這種創(chuàng)新將會領(lǐng)先于美國和日本;
5)、越來越多的移動互聯(lián)網(wǎng)公司會在國內(nèi)上市。我自己認(rèn)為在未來的五到七年,我們經(jīng)緯的退出,或者是經(jīng)緯在移動互聯(lián)網(wǎng)的退出,大于 50%會來自于 A 股市場,所以我們在加大人民幣的投資,我覺得未來會有一系列優(yōu)質(zhì)的移動互聯(lián)網(wǎng)公司在 A 股上市;
6)、優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者會得到更加系統(tǒng)性和完整的幫忙,投資機(jī)構(gòu)之間的品牌差距會加大,更多的優(yōu)質(zhì)項目和優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)業(yè)者會向一線的投資機(jī)構(gòu)靠攏。一線的投資機(jī)構(gòu),有品牌的投資機(jī)構(gòu)就是 12 家左右,這些品牌基金會因為他們的成功退出,他們做的事情,他們給創(chuàng)業(yè)者的幫助,而跟其他的基金拉開距離。