工程項目融資的含義
工程項目融資在國際上應(yīng)用很廣泛,我國也引入了國際上很多融資模式,近年來也有很多成功的案例。我國當(dāng)前以經(jīng)濟建設(shè)為工作中心,政府資金又嚴(yán)重不足,在這樣的現(xiàn)狀下,BOT等工程項目融資模式將有很好的發(fā)展前景。下面學(xué)習(xí)啦小編就為大家解開工程項目融資的含義,希望能幫到你。
工程項目融資的含義
1. 直接融資模式
直接融資模式:是指由項目投資者直接安排項目的融資,并直接承擔(dān)融資安排中相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)的一種方式。它可根據(jù)股東主體的不同需求分為集中化形式和分散化形式。直接融資模式作為一種結(jié)構(gòu)最簡單的融資模式,有著可以靈活安排融資結(jié)構(gòu),降低融資成本等優(yōu)點,同時也需要注意應(yīng)該如何限制貸款銀行對投資者的權(quán)利追索問題。
2. 項目公司融資模式
這種模式主要有單一項目公司模式和合資項目模式兩種形式。其中前者相對于后者減少了投資者在項目中的直接風(fēng)險,起到分擔(dān)風(fēng)險的作用,同時前者運行起來比后者要更為復(fù)雜。整體來說,項目公司融資模式在稅務(wù)結(jié)構(gòu)的安排上,債務(wù)形式的選擇上缺乏靈活性。
3. 杠桿租賃融資模式
它是指在項目投資者的安排下,由杠桿租賃結(jié)構(gòu)中資產(chǎn)出租人融資購買項目的資產(chǎn),然后租賃給承租人的一種融資模式。這種模式優(yōu)點頗多,最突出的就是可享受稅前嘗租的好處,而且債務(wù)償還較為靈活。同時,由于這種模式參與者眾多,它運行起來是比較復(fù)雜的,而且重新安排融資的靈活性差,給投資者帶來一定的局限。
4. 設(shè)施使用協(xié)議融資模式
顧名思義,這種模式是指在某種設(shè)施或服務(wù)性設(shè)施的提供者和這種設(shè)施的使用者之間達(dá)成的具有“無論提貨與否均需付款”性質(zhì)的協(xié)議。他要求所建的工程有不可替代性,而且這種融資模式的完成需要有完善的協(xié)議支撐,還要有強有力的市場監(jiān)管部門實行獎懲。
5. 產(chǎn)品支付融資模式
這種模式以項目生產(chǎn)的產(chǎn)品及其銷售收益的所有權(quán)作為擔(dān)保品,而不是采用轉(zhuǎn)讓和抵押方式。這就使產(chǎn)品的價格,銷路相對穩(wěn)定,收益比較有保障。需要注意的是產(chǎn)品支付只是產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移,并不是產(chǎn)品本身的轉(zhuǎn)移。
工程項目融資的種類
1.按所融資金的性質(zhì)分類
(1)權(quán)益資金
(2)負(fù)債資金
2.按是否通過金融機構(gòu)分類
(1)直接融資
(2)間接融資
3.按所融資金的期限
(1)長期資金
(2)短期資金
項目融資的談判階段
融資顧問將代表投資者同銀行等金融機構(gòu)接洽,提供項目資料及融資可行性研究報告。貸款銀行經(jīng)過現(xiàn)場考察、盡職調(diào)查及多輪談判后,將與投資者共同起草融資的有關(guān)文件。同時,投資者還需要按照銀行的要求簽署有關(guān)銷售協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議等文件。整個過程需要經(jīng)過多次的反復(fù)談判和協(xié)商,既要在最大限度上保護投資者的利益,又能為貸款銀行所接受。
在融資執(zhí)行階段
由于融資銀行承擔(dān)了項目的風(fēng)險,因此會加大對項目執(zhí)行過程的監(jiān)管力度。通常貸款銀行會監(jiān)督項目的進展,并根據(jù)融資文件的規(guī)定,參與部分項目的決策程序,管理和控制項目的貸款資金投入和現(xiàn)金流量。通過銀行的參與,在某種程度上也會幫助項目投資者加強對項目風(fēng)險的控制和管理,從而使參與各方實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān),利益共享。
隨著國內(nèi)資源企業(yè)走出去的步伐加快,項目融資的多元融資和風(fēng)險分擔(dān)優(yōu)勢越發(fā)顯現(xiàn)出來,因此企業(yè)有必要盡快了解項目融資的特點、優(yōu)勢,并不斷摸索、掌握項目融資的流程和步驟,提高融資能力,為境外礦產(chǎn)資源的順利開發(fā)及自身的迅速發(fā)展獲取資金保障。
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