工程項目融資的意義
工程項目融資的意義
為加強工程項目融資中的風險管理,研究了工程項目融資風險管理的體系構成及具體內容。下面學習啦小編就為大家解開工程項目融資的意義,希望能幫到你。
工程項目融資的意義
項目融資是指貸款人向特定的工程項目提供貸款協(xié)議融資,對于該項目所產生的現(xiàn)金流量享有償債請求權,并以該項目資產作為附屬擔保的融資類型。它是一種以項目的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。
項目融資的主要種類
一、無追索權的項目融資
無追索權(No-recourse)的項目融資
無追索的項目融資也稱為純粹的項目融資,在這種融資方式下,貸款的還本付息完全依靠項目的經營效益。同時,貸款銀行為保障自身的利益必須從該項目擁有的資產取得物權擔保。如果該項目由于種種原因未能建成或經營失敗,其資產或收益不足以清償全部的貸款時,貸款銀行無權向該項目的主辦人追索。
無追索權項目融資在操作規(guī)則上具有以下特點:
1、項目貸款人對項目發(fā)起人的其他項目資產沒有任何要求權,只能依靠該項目的現(xiàn)金流量償還。
2、項目發(fā)起人利用該項目產生的現(xiàn)金流量的能力是項目融資的信用基礎。
3、當項目風險的分配不被項目貸款人所接受時,由第三方當事人提供信用擔保將是十分必要的。
4、該項目融資一般建立在可預見的政治與法律環(huán)境和穩(wěn)定的市場環(huán)境基礎之上。
二、有限追索權項目的融資
有限追索權(Limited-recourse)項目的融資
除了以貸款項目的經營收益作為還款來源和取得物權擔保外,貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保。貸款行有權向第三方擔保人追索。但擔保人承擔債務的責任,以他們各自提供的擔保金額為限,所以稱為有限追索權的項目融資。
項目融資的有限追索性表現(xiàn)在三個方面:
1、時間的有限性
即一般在項目的建設開發(fā)階段,貸款人有權對項目發(fā)起人進行完全追索,而通過“商業(yè)完工”標準測試后,項目進入正常運營階段時,貸款可能就變成無追索性的了。
2、金額的有限性
如果項目在經營階段不能產生足額的現(xiàn)金流量,其差額部分可以向項目發(fā)起人進行追索。
3、對象的有限性
貸款人一般只能追索到項目實體。
項目融資的談判階段
融資顧問將代表投資者同銀行等金融機構接洽,提供項目資料及融資可行性研究報告。貸款銀行經過現(xiàn)場考察、盡職調查及多輪談判后,將與投資者共同起草融資的有關文件。同時,投資者還需要按照銀行的要求簽署有關銷售協(xié)議、擔保協(xié)議等文件。整個過程需要經過多次的反復談判和協(xié)商,既要在最大限度上保護投資者的利益,又能為貸款銀行所接受。
在融資執(zhí)行階段
由于融資銀行承擔了項目的風險,因此會加大對項目執(zhí)行過程的監(jiān)管力度。通常貸款銀行會監(jiān)督項目的進展,并根據(jù)融資文件的規(guī)定,參與部分項目的決策程序,管理和控制項目的貸款資金投入和現(xiàn)金流量。通過銀行的參與,在某種程度上也會幫助項目投資者加強對項目風險的控制和管理,從而使參與各方實現(xiàn)風險共擔,利益共享。
隨著國內資源企業(yè)走出去的步伐加快,項目融資的多元融資和風險分擔優(yōu)勢越發(fā)顯現(xiàn)出來,因此企業(yè)有必要盡快了解項目融資的特點、優(yōu)勢,并不斷摸索、掌握項目融資的流程和步驟,提高融資能力,為境外礦產資源的順利開發(fā)及自身的迅速發(fā)展獲取資金保障。
項目融資的申請條件
1、項目本身已經經過政府部門批準立項。
2、項目可行性研究報告和項目設計預算已經政府有關部門審查批準。
3、引進國外技術、設備、專利等已經政府經貿部門批準,并辦妥了相關手續(xù)。
4、項目產品的技術、設備先進適用,配套完整,有明確的技術保證。
5、項目的生產規(guī)模合理。
6、項目產品經預測有良好的市場前景和發(fā)展?jié)摿Γ芰^強。
7、項目投資的成本以及各項費用預測較為合理。
8、項目生產所需的原材料有穩(wěn)定的來源,并已經簽訂供貨合同或意向書。
9、項目建設地點及建設用地已經落實。
10、項目建設以及生產所需的水、電、通訊等配套設施已經落實。
11、項目有較好的經濟效益和社會效益。
12、其它與項目有關的建設條件已經落實。
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