中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀
中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀
商業(yè)銀行仍是中小企業(yè)信貸的主力軍,雖然大部分商業(yè)銀行成立了專門為中小企業(yè)融資的貸款機(jī)構(gòu),但在貸款條件方面依然不比大型企業(yè)寬松,融資難問題仍制約著中小企業(yè)的發(fā)展。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家精心推薦的中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，希望能夠?qū)δ兴鶐椭?/p>
中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀
1.內(nèi)源融資狀況
為了適應(yīng)市場風(fēng)云的變幻莫測，中小企業(yè)必須具有經(jīng)營靈活、變化快捷的特點(diǎn)，因而在時(shí)間上和數(shù)量上對(duì)資金的需求具有不確定性，這就要求企業(yè)自身提高積累能力，以對(duì)市場變化能做出迅速的反應(yīng)。同時(shí)，創(chuàng)辦中小企業(yè)也必須有一定量的資本，這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)。如果連一點(diǎn)本錢都沒有，或者僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本而把大量的資金需求量寄托于銀行貸款或其他融資方式，那么企業(yè)的生命力也是難以持久的。中國現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)簡單;經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營對(duì)象單一的中小企業(yè)融資大都依靠自己積累，依靠自身力量發(fā)展;但規(guī)模較大的中型企業(yè)的內(nèi)源融資狀況則不盡如人意，主要表現(xiàn)為分配過程中留利不足、計(jì)提折舊費(fèi)率偏低等問題。
據(jù)世界銀行國際金融公司中國項(xiàng)目開發(fā)中心,以隨機(jī)抽樣調(diào)查方法對(duì)成都、綿陽、樂山三地601家中小企業(yè)流動(dòng)資金來源結(jié)構(gòu)的調(diào)查顯示，企業(yè)內(nèi)部自身積累78.1%、向銀行貸款9.65%、民間借貸5.07%、商業(yè)信用3.25%、其他非正規(guī)融資3.93%。這組數(shù)據(jù)說明中小企業(yè)的資金來源主要是靠內(nèi)源融資。
2.外源融資狀況
第一，直接融資(股權(quán)融資、債券融資)。股權(quán)融資。中國資本市場發(fā)展較晚，股權(quán)融資和債券融資尚不可能成為中小企業(yè)融資的主渠道。眾所周知，證券市場自建立至今，已經(jīng)被賦予了為國有大型企業(yè)服務(wù)的一項(xiàng)特定功能，尤其是前幾年國有大型企業(yè)處于困境的情況下，為使國有企業(yè)通過改制重新煥發(fā)活力;股票市場以國有企業(yè)改革為宗旨，重點(diǎn)扶持了一大批國有大中型企業(yè)上市融資。在政策如此嚴(yán)重傾斜的情況下，股票市場基本上未向中小企業(yè)開放?！豆痉ā愤€規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，公可生產(chǎn)經(jīng)營必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策，從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè);中小企業(yè)由于受各種因素的制約;經(jīng)營規(guī)模偏小，且大多為一般生產(chǎn)加工企業(yè)和流通服務(wù)性企業(yè);與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠(yuǎn)，自然被股票市場拒之門外。統(tǒng)計(jì)表明，滬深上市公司共有近1500多家，民營企業(yè)大約占不到15%，且部分還不是通過正常途徑上市，而是以高昂的代價(jià)購買一家上市公司的部分或全部股權(quán)而曲線上市的債券融資。
中小企業(yè)的融資創(chuàng)新
基本信息
通過對(duì)融資制約因素的分析，從政府、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保體系、法律體系以及中小企業(yè)自身素質(zhì)等方面提出了針對(duì)性的解決措施。根據(jù)國情、國外的研究成果及從中小企業(yè)自身考慮，也可以嘗試?yán)脟庀冗M(jìn)的動(dòng)產(chǎn)融資、典當(dāng)融資、天使投資和供應(yīng)鏈融資來緩解中小企業(yè)融資難的問題。所以，在鞏固和加強(qiáng)傳統(tǒng)融資方式和融資環(huán)境的同時(shí)，可以借鑒國際先進(jìn)或大型企業(yè)所有的融資方式來進(jìn)行創(chuàng)新，進(jìn)而獲得更多的資金渠道。具體方式有:
模式
俗話說"沒有聲音，再好的戲也出不來。"對(duì)于國內(nèi)數(shù)千萬中小微企業(yè)來說，沒有資金，再好的項(xiàng)目也無法發(fā)展。中小微企業(yè)貸款難，是近年來制約中國中小企業(yè)發(fā)展的最主要的瓶頸。而中小企業(yè)的貸款難問題則主要是因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域貸款渠道有限，企業(yè)告借無門。銀行嫌貧愛富，重大輕小，偏私向公。特別是民營企業(yè)資金基本靠自己積累，不利于企業(yè)發(fā)展，不利于企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)。雖然國家為支持小型企業(yè)的發(fā)展，多次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率并降息，但此舉并沒有為缺乏資金的小微企業(yè)減輕太多負(fù)擔(dān)，融資難仍是擺在這些企業(yè)面前的一大難題。
融資難是制約中小微企業(yè)健康發(fā)展的瓶頸。如何幫助企業(yè)破解這一難題?重慶匯融資產(chǎn)管理公司針對(duì)市場變化和客戶特點(diǎn)，積極創(chuàng)新小微企業(yè)融資新方案，探索出一條全新的商業(yè)模式，必須與原銀行的資產(chǎn)管理公司和現(xiàn)行的純貨物資監(jiān)公司在業(yè)務(wù)模式、管理模式、盈利模式上進(jìn)行差異化設(shè)計(jì)，所以進(jìn)行了理論創(chuàng)新，提出了"橋隧"模式概念:"中小微企業(yè)融資實(shí)現(xiàn)=中小微企業(yè)信譽(yù)及資產(chǎn)(股權(quán)+房產(chǎn)+動(dòng)產(chǎn)〈存貨、機(jī)器設(shè)備〉+應(yīng)收賬款)+匯融資產(chǎn)公司全面監(jiān)管(引進(jìn)保險(xiǎn)公司辦理監(jiān)管道德險(xiǎn)及責(zé)任險(xiǎn))+銀行信貸投入+匯融資產(chǎn)公司收購處置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(引進(jìn)小貸公司辦理接力貸提供收購資金)"的"橋隧"模式，匯融資產(chǎn)管理公司專業(yè)的監(jiān)管服務(wù)，向中小微企業(yè)收取監(jiān)管服務(wù)，從而架通產(chǎn)業(yè)資本市場與銀行信貸資金市場，實(shí)現(xiàn)中小微企業(yè)貸款需求。
由第三方公司負(fù)責(zé)各行業(yè)供應(yīng)鏈體系和專業(yè)化市場的集群式的中小微企業(yè)營銷，主動(dòng)協(xié)助銀行進(jìn)行"動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押、應(yīng)收帳款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押"等金融產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)，負(fù)責(zé)對(duì)授信中小微企業(yè)"物流、資金流、信息流"的全面監(jiān)管，攜手保險(xiǎn)公司投保責(zé)任險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，保證銀行抵押物的安全，引進(jìn)小貸公司對(duì)承貸企業(yè)到期還款提供接力貸，再由資產(chǎn)管理公司承擔(dān)不良監(jiān)管資產(chǎn)的收購處置，降低和化解授信風(fēng)險(xiǎn)，確保授信資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)銀行對(duì)本市中小微企業(yè)信貸投入信心，滿足其生產(chǎn)經(jīng)營資金需要。
動(dòng)產(chǎn)融資
中小企業(yè)缺乏不動(dòng)產(chǎn)的限制使其較難獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款，因此，可從動(dòng)產(chǎn)融資考慮，拓寬中小企業(yè)融資渠道。
1.金融租賃
"金融租賃"又稱"融資租賃"，是由出租人根據(jù)承租人的請(qǐng)求，按雙方的事先合同約定，向承租人指定的出賣人購買承租人指定的固定資產(chǎn)，在出租人擁有該固定資產(chǎn)所有權(quán)的前提下，以承租人支付所有租金為條件，將一個(gè)時(shí)期的該固定資產(chǎn)的占有、使用和收益權(quán)讓渡給承租人。它是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。金融租賃解決了中小企業(yè)資金短缺而又急需相關(guān)物資設(shè)備的難題。通過金融租賃，中小企業(yè)可以在沒有足夠資金的條件下獲得所需的物資設(shè)備而投產(chǎn)經(jīng)營，再利用所得收入支付租金。這樣，中小企業(yè)可以在資金匱乏的初創(chuàng)期有更新設(shè)備的能力，并且將有限的資金用于其他所需之處，提高資金的使用率。同時(shí)，金融租賃融資的限制條件少，手續(xù)簡便，還款方便，可以降低中小企業(yè)的融資成本。
要加快金融租賃的發(fā)展，就需要政府的支持，通過制定法律來規(guī)范金融租賃業(yè)的秩序，創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，爭取降低金融租賃公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高利潤率，增強(qiáng)金融租賃公司的實(shí)力，更好地服務(wù)于中小企業(yè)。
2.存貨融資
中小企業(yè)將其原材料、在制品和產(chǎn)成品等存貨作為擔(dān)保物向金融機(jī)構(gòu)融通資金。但是，考慮到銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，通過存貨擔(dān)保來獲得的資金相對(duì)較少，不過這可以用來緩解短期的資金缺乏。
3.應(yīng)收賬款融資
中小企業(yè)將其應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)入專門的融資機(jī)構(gòu)，由其為企業(yè)提供資金、債款回收、銷售分戶管理、信用銷售控制以及壞賬擔(dān)保等金融服務(wù)，使企業(yè)獲得所需資金，增強(qiáng)資金的周轉(zhuǎn)。
4.知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資
中小企業(yè)中有相當(dāng)一部分是科技型企業(yè)，可以通過專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保。但是，考慮到對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估，就需要政府出臺(tái)相關(guān)政策，完善市場機(jī)制。中介機(jī)構(gòu)要提高自身素質(zhì)，為中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)提供公正、合理的評(píng)估報(bào)告，為中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供可能。
典當(dāng)融資
典當(dāng)是指當(dāng)戶將其動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)押或者將其房地產(chǎn)作為當(dāng)物抵押給典當(dāng)行，交付一定比例的費(fèi)用，取得當(dāng)金，并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息，償還當(dāng)金，贖回當(dāng)物的行為。典當(dāng)業(yè)作為現(xiàn)代金融業(yè)的鼻祖，在國外一直被稱為國民的"第二銀行"。典當(dāng)行融資與銀行信貸相比，有著優(yōu)越性:第一，手續(xù)簡便，能快速地獲得資金;第二，當(dāng)品的種類多樣化，靈活性強(qiáng)。典當(dāng)業(yè)迅速發(fā)展的同時(shí)也存在著問題，需要相關(guān)制度、法規(guī)的管理，保證典當(dāng)融資的合法性，同時(shí)要公開辦理程序，收費(fèi)規(guī)定，使典當(dāng)融資透明化，從而保證中小企業(yè)融資的安全性和維護(hù)自身利益。
天使投資
"天使投資"是指具有一定凈財(cái)富的有錢個(gè)人，對(duì)具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)進(jìn)行早期的直接投資，屬于一種自發(fā)而又分散的民間投資方式。在歐美，它已經(jīng)成為一種較為成熟的投資模式。但在中國，由于觀念等因素的影響致使"天使投資"發(fā)展緩慢。國內(nèi)存在著巨額的民間游資，天使投資具有發(fā)展?jié)摿?。因此，要改變觀念，有效利用民間資本，拓寬中小企業(yè)融資渠道。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有區(qū)域性，東西部發(fā)展不平衡，政府部門可以通過優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)東部游資向西部流動(dòng)，促進(jìn)西部經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
供應(yīng)鏈融資
供應(yīng)鏈融資就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。它能有效控制基于交易風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，逐步優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高股東回報(bào);可以進(jìn)一步密切銀企關(guān)系，滿足中小企業(yè)融資需要?，F(xiàn)階段，中國中小企業(yè)規(guī)模較小，企業(yè)間的聯(lián)系并不緊密，對(duì)供應(yīng)鏈融資的依靠欠缺。
中小企業(yè)已成為中國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可替代的重要力量。中小企業(yè)融資問題始終是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，對(duì)此各級(jí)政府部門和企業(yè)家都采取了各種措施，試圖解決此問題。解決中小企業(yè)融資所面臨的困境，不是一方的努力就可以成功的，需要政府、金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)等各方面的配合和共同努力;需要長期的研究和探討，并隨著環(huán)境的變化而制定相應(yīng)的措施以應(yīng)對(duì)萬變的情況。只有這樣，中小企業(yè)才能達(dá)到一個(gè)發(fā)展的新境界，在社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)中發(fā)揮更大的作用。
民民貸P2P網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)平臺(tái)的出現(xiàn)，對(duì)加快發(fā)展金融改革創(chuàng)新意義重大?；ヂ?lián)網(wǎng)作為服務(wù)平臺(tái)正式進(jìn)入中國小額信貸服務(wù)領(lǐng)域，經(jīng)過注冊(cè)審核后，借款人和投資者只要上網(wǎng)進(jìn)行招標(biāo)和投標(biāo)，即可輕松完成資金周轉(zhuǎn)問題，提高資金利用率。
中小企業(yè)的融資因素
1.中小企業(yè)素質(zhì)較低，信用狀況較差
中國中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高，有相當(dāng)一部分是城鄉(xiāng)企業(yè)，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，缺乏競爭力，市場風(fēng)險(xiǎn)高，這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，信用觀念差，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加了放貸風(fēng)險(xiǎn)。
2.中小企業(yè)缺乏擔(dān)保物
無論是什么企業(yè)要求貸款或者擔(dān)保，都需要有擔(dān)保物來提供保證。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價(jià)值低廉的土地、房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備，其規(guī)模也就制約了這些抵押品的價(jià)值。
3.中小企業(yè)人才匱乏
中國大部分中小企業(yè)為私營企業(yè)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)不高，缺乏現(xiàn)代的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力，而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠(yuǎn)見卓識(shí)，具有先進(jìn)的融資理念，為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時(shí)中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低，留住人才的能力弱，使得企業(yè)新鮮血液注入少，先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè)，制約企業(yè)的發(fā)展。
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