中小企業(yè)的融資需求

時(shí)間：2017-03-06 11:03:06 曉鏵971由分享

　　在我國(guó)，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中扮演著非常重要的角色，自經(jīng)濟(jì)體制改革以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、增加財(cái)政收入、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面都做出了巨大貢獻(xiàn)。學(xué)習(xí)啦小編整理了一些中小企業(yè)的融資需求，有興趣的親可以來(lái)閱讀一下!

　　中小企業(yè)的融資需求

　　中小企業(yè)融資需求的特點(diǎn)是數(shù)量少、要求急、次數(shù)頻。中小企業(yè)點(diǎn)多、面廣、量大，由于其經(jīng)濟(jì)規(guī)模小，其總體平均來(lái)說(shuō)對(duì)資金的需求不是很大。因?yàn)橐?guī)模小，中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況隨宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)的聯(lián)系要比大企業(yè)來(lái)得密切，易受市場(chǎng)波動(dòng)的影響，所以中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也就先天具有變動(dòng)頻繁和強(qiáng)烈的特點(diǎn)。這就決定了中小企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，對(duì)資金的運(yùn)籌安排也具有較大的不可預(yù)測(cè)性和波動(dòng)性，企業(yè)資金需求會(huì)經(jīng)常發(fā)生變化。

　　為解決我國(guó)的中小企業(yè)融資難問(wèn)題，人們做了不少?lài)L試，但收效甚微。所有這些嘗試都未能改變銀行放貸中“信貸配給”現(xiàn)象。大型金融機(jī)構(gòu)的“信貸配給”是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的一種市場(chǎng)選擇，具有其合理性。中小企業(yè)融資難的根本在于沒(méi)有專(zhuān)門(mén)為其服務(wù)的小型和微型金融機(jī)構(gòu)。微小型金融機(jī)構(gòu)由于規(guī)模和業(yè)務(wù)能力的限制，其信貸供給的市場(chǎng)定位會(huì)中小企業(yè)的“急、散、頻”的融資需求相匹配。

　　現(xiàn)有思路一：現(xiàn)有銀行機(jī)構(gòu)中專(zhuān)門(mén)設(shè)立中小企業(yè)信貸部。顯然，作為中大型銀行的內(nèi)設(shè)部門(mén)，其信貸資源的分配要受到金融機(jī)構(gòu)整體業(yè)務(wù)約束，這是一條行不通的思路。

　　現(xiàn)有思路二：實(shí)行更靈活的中小企業(yè)信貸政策。例如，允許銀行在向中小企業(yè)貸款時(shí)收取更高的利息;研究和建立專(zhuān)門(mén)的、適用于中小企業(yè)、符合其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的銀行貸款信用等級(jí)評(píng)估體系，并建立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)信用評(píng)估系統(tǒng)，推進(jìn)信息收集和分享。簡(jiǎn)化面向中小企業(yè)的信貸審批機(jī)制，授予下級(jí)業(yè)務(wù)部門(mén)更大地針對(duì)中小企業(yè)的信貸自主權(quán)。另外還陸續(xù)出臺(tái)有擴(kuò)大中小企業(yè)貸款可使用抵押擔(dān)保物的類(lèi)別范圍，如允許中小企業(yè)用專(zhuān)利權(quán)證作為抵押擔(dān)保物等。

　　現(xiàn)有思路三：建立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)。為解決中小企業(yè)抵押、擔(dān)保不足問(wèn)題，政府倡導(dǎo)、支持甚至參與的中小企業(yè)擔(dān)保金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。這些中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，向符合條件的中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保。在擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身的運(yùn)行方面，政府的補(bǔ)貼和支持，多渠道籌資，積極開(kāi)展和保險(xiǎn)公司的合作等，以此來(lái)維持中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的持續(xù)運(yùn)行，解決和減輕金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)貸款過(guò)程中客觀存在的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。

　　現(xiàn)有思路四：建立小型和微型金融機(jī)構(gòu)。

　　中小金融機(jī)構(gòu)比較愿意為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，中小金融機(jī)構(gòu)這種與大型金融機(jī)構(gòu)不同的經(jīng)營(yíng)取向，除了因?yàn)橹行〗鹑跈C(jī)構(gòu)無(wú)力提供大額資金、無(wú)法為大企業(yè)提供項(xiàng)目融資服務(wù)外，還因?yàn)樗麄兿蛑行∑髽I(yè)提供貸款的過(guò)程中，克服了中小企業(yè)貸款過(guò)程中通常普遍存在的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，擁有一些信息上的優(yōu)勢(shì)。這種信息優(yōu)勢(shì)可從兩個(gè)方面解釋。其一為“長(zhǎng)期互動(dòng)”說(shuō)。該學(xué)說(shuō)認(rèn)為，中小企業(yè)一般為地方性的金融機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)為地方中小企業(yè)服務(wù);通過(guò)銀企雙方在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的長(zhǎng)期合作關(guān)系，雙方之間的了解逐漸加深，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的了解程度也達(dá)到一個(gè)較深程度，這樣中小金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題就不會(huì)太嚴(yán)重。另一為“共同監(jiān)督”說(shuō)。這種假說(shuō)尤其適合于合作性的中小金融機(jī)構(gòu)。這種假說(shuō)認(rèn)為，即使中小金融機(jī)構(gòu)不能真正了解地方中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，因而不能對(duì)中小企業(yè)實(shí)施有效的監(jiān)督，但為了大家的共同利益，合作組織中的中小企業(yè)會(huì)實(shí)施自我監(jiān)督。因此，中小金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)“搭便車(chē)”的方式，解決因信息不完全造成的監(jiān)督低效問(wèn)題。

　　中小企業(yè)融資的環(huán)境因素

　　1.政府因素

　　中國(guó)的社會(huì)性質(zhì)決定了政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的重視程度。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜，而對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠，這是造成中小企業(yè)融資難的歷史原因。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)上得到資金，而針對(duì)中小企業(yè)的融資門(mén)檻卻相應(yīng)被提高了許多，中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。

　　2.金融機(jī)構(gòu)因素

　　(1)銀行金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制約束中小企業(yè)融資。在金融危機(jī)的沖擊下，各國(guó)政府為有效地避免金融危機(jī)帶來(lái)更深層次的危害，都采取了謹(jǐn)慎性原則。這一宏觀調(diào)控，使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部清理整頓，使得銀行收縮信貸規(guī)模，尤其是對(duì)中小企業(yè)的"惜貸"。(2)缺乏與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。在國(guó)有商業(yè)銀行中，中小企業(yè)的規(guī)模歧視依然存在，大銀行從節(jié)約成本費(fèi)用角度出發(fā)，不愿向中小企業(yè)投放資金。雖然城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等成為了支持中小企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)行，但是這些金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力不能完全滿(mǎn)足中小企業(yè)的需求，最終還是制約著當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展。

　　3.信用擔(dān)保體系因素

　　中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不完善，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少，并且擔(dān)?；鸬姆N類(lèi)和數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足需求。民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到所有制歧視，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力受到較大制約。

　　4.直接融資因素

　　企業(yè)的直接外源融資主要是通過(guò)發(fā)行股票的股權(quán)融資和發(fā)行企業(yè)債券的債券融資。從股權(quán)融資來(lái)說(shuō)，上市的門(mén)檻太高，使得大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)這種方式解決急需的資金。雖然創(chuàng)業(yè)板的推出，低門(mén)檻進(jìn)入、嚴(yán)要求運(yùn)作的特點(diǎn)將有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會(huì)，但創(chuàng)業(yè)板在中國(guó)還處于初級(jí)階段，還存在著不足，或許能相對(duì)緩解融資問(wèn)題。從債券融資來(lái)說(shuō)，企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場(chǎng)和銀行信貸市場(chǎng)的發(fā)展，而且中小企業(yè)往往達(dá)不到債券發(fā)行額度的要求，因此，中小企業(yè)要通過(guò)債券融資幾乎沒(méi)有可能。

　　5.法律體系因素

　　中小企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護(hù)，盡管《公司法》、《合伙企業(yè)法》等少數(shù)法律對(duì)中小企業(yè)有一定的規(guī)范，但是對(duì)中小企業(yè)的貸款、擔(dān)保、上市等融資方面的保護(hù)甚少。2003年出臺(tái)的《中小企業(yè)促進(jìn)法》在經(jīng)濟(jì)法制史上具有里程碑式的意義，是中國(guó)真正走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的標(biāo)志之一，也是中國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)民主化的重要一步。但是，《中小企業(yè)促進(jìn)法》也存在著局限性，中小企業(yè)的法律保障體系還有待完善。