中小企業(yè)的融資問題
中小企業(yè)是世界各國經(jīng)濟及經(jīng)濟體的重要組成部分。中小企業(yè)發(fā)展狀況如何決定著該國或經(jīng)濟體的綜合國際競爭力。接下來請欣賞學習啦小編給大家網(wǎng)絡(luò)收集整理的中小企業(yè)的融資問題。
中小企業(yè)的融資問題
一、中國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及影響
(一)中國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀
1。中小企業(yè)自身積累較少。由于中國中小企業(yè)采用低折舊計算方法，在生產(chǎn)經(jīng)營中只計算有形折舊，而忽視科技進步、生產(chǎn)力提高帶來的無形損失，所以造成中小企業(yè)在設(shè)備更新時缺乏足夠的資金，而為了正常的生產(chǎn)經(jīng)營，會導致自有資金更少，負債過重。中小企業(yè)自身積累少，很難為融資作出貢獻。
2。中小企業(yè)外源融資渠道狹窄。目前，中國中小企業(yè)融資很大程度上依賴于銀行貸款，而銀行為中小企業(yè)提供的貸款主要是用于流動資金及固定資產(chǎn)更新，銀行很少為中小企業(yè)提供長期的信貸。
3。中小企業(yè)有價證券融資比例小。中國資本市場目前沒有為中小企業(yè)作出安排，主要還是針對國有企業(yè)。大多數(shù)的中小企業(yè)自身難以達到上市標準，所以，直接融資渠道缺乏。
4。其他融資渠道杯水車薪。在中小企業(yè)融資過程中，一些非正式的金融活動發(fā)揮了重要作用。比如：在職工內(nèi)部籌集資金、企業(yè)領(lǐng)導人向親友借貸以及各種民間借貸行為。但是這些非正式融資活動由于地區(qū)差異、經(jīng)濟發(fā)展水平以及民間信用體系等諸多原因，雖然能幫助中小企業(yè)進行融資，卻不能在中小企業(yè)中普遍實行。
(二)中小企業(yè)融資困難所帶來的影響
1。中小企業(yè)發(fā)展緩慢，延緩經(jīng)濟的整體增長。目前，各國經(jīng)濟發(fā)展表明，中小企業(yè)在擴大就業(yè)、推動技術(shù)進步、發(fā)展國際貿(mào)易等方面有著十分積極和重要的作用。但是，由于融資困難，缺乏資金，周轉(zhuǎn)不良，致使中小企業(yè)效益低，發(fā)展緩慢，不能為整體國民經(jīng)濟的快速發(fā)展提供應有的動力與支持，延緩了經(jīng)濟發(fā)展的步伐。
2。中小企業(yè)融資難，滋長了非正規(guī)金融市場。由于中小企業(yè)在發(fā)展過程中很難通過正規(guī)合法的渠道籌集到資金，致使一些中小企業(yè)被迫將目光投向非正規(guī)的地下金融機構(gòu)。這些非正規(guī)的金融機構(gòu)為了規(guī)避風險、提高收益，設(shè)置了很高的借貸利率。這樣既降低了中小企業(yè)的投資效益，又由于非正規(guī)金融機構(gòu)的高利率而增加了成本，這些都對國家的宏觀金融政策及產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展不利。
3。中小企業(yè)融資難，使資金利用率降低。對中國企業(yè)來說，資金是一種稀缺資源。而這種資源的使用效率低，且大部分滯留在流通領(lǐng)域，利用極不合理。從而導致中小企業(yè)不能進行技術(shù)改革和順利經(jīng)營管理，嚴重影響了中小企業(yè)的發(fā)展。
二、中國中小企業(yè)融資困難的成因
(一)中小企業(yè)融資困難的外部原因
1。適合中小企業(yè)融資需要的中小型金融機構(gòu)發(fā)展狀況不理想。在中國的金融體系中，以四大商業(yè)銀行為主導，其他中小型金融機構(gòu)很少，而且大多數(shù)都被排擠。中小型金融機構(gòu)在地區(qū)選擇、機構(gòu)設(shè)置、業(yè)務范圍等諸多方面受到很大局限。同時，中小銀行資金來源受限，資本金比較少，因此其風險性很高。這些因素導致中小型金融機構(gòu)遠遠不能滿足中小企業(yè)的融資需求.
2。商業(yè)銀行的運行機制制約了中小企業(yè)融資。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的運行機制困擾著中小企業(yè)融資，主要包括以下幾點：第一，商業(yè)銀行風險意識增強，貸款發(fā)放謹慎，而中小企業(yè)經(jīng)營風險及淘汰率高，中小企業(yè)貸款本身存在計劃性差、頻率高、貸款數(shù)量少、貸款管理成本高等諸多特征，導致銀行不愿與中小企業(yè)打交道;第二，銀行工作人員的素質(zhì)不高，阻礙了銀行對中小企業(yè)的支持。很多銀行從業(yè)人員把對中小企業(yè)的判斷局限在財務報表中，然而中小企業(yè)缺乏完善的財務制度，導致很多銀行工作人員高估中小企業(yè)的經(jīng)營風險，以及目前銀行實施了貸款人責任制，致使銀行工作人員更加謹慎，這些都阻礙了中小企業(yè)的順利融資;第三，大部分銀行針對中小企業(yè)所能提供的金融服務不夠全面，難以滿足中小企業(yè)的融資要求。
3。擔保與抵押限制了中小企業(yè)融資。目前，中國仍沒有針對中小企業(yè)的健全的融資擔保系統(tǒng)。一些效益好的具有擔保資格的大企業(yè)或其他機構(gòu)不愿為中小企業(yè)擔保，擔保市場缺乏制度約束和激勵機制，中小企業(yè)信用擔保困難。
4。利率和收費的規(guī)定影響中小企業(yè)融資。金融機構(gòu)在向中小企業(yè)提供貸款的過程中，收取利息和相關(guān)費用是正常的。然而在中國，目前中央銀行對利率和收費方面的規(guī)定，卻嚴重阻礙了金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款。中國目前采用的利率制是固定制的，就算是小有浮動也只是在中央銀行規(guī)定好了的基準利率上下小范圍的浮動。
5。面向中小企業(yè)的融資工具及其市場落后。在中國，中小企業(yè)進行融資渠道狹窄，適合的工具也很少。對于金融租賃、票據(jù)市場、應收賬款融資等融資工具的使用落后。而且，由于政府對債券市場的嚴厲監(jiān)管，導致中小企業(yè)進入債券市場相當不容易，這就使中小企業(yè)的融資空間變小，限制了中小企業(yè)的融資活動。
(二)中小企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因
1。中小企業(yè)經(jīng)營管理水平低下、技術(shù)落后、倒閉率高。中國的中小企業(yè)經(jīng)營者大多數(shù)是缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理論和實踐的工人、農(nóng)民、小商販。由于這些指揮決策的領(lǐng)導者們素質(zhì)不高，缺少管理經(jīng)驗，經(jīng)常使企業(yè)處于混亂狀態(tài)，而且職工技術(shù)水平低，企業(yè)所使用的機器設(shè)備也一般都是由大企業(yè)淘汰掉的舊設(shè)備。這種企業(yè)狀況勢必導致經(jīng)營不善、營業(yè)額低、效益不好，這就使得中小企業(yè)被外界認為投資風險大，從而不愿為中小企業(yè)提供資金。
2。中小企業(yè)融資信用差，違約率高。絕大多數(shù)中小企業(yè)極度缺乏資金，無法從事正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，以至很難盈利，融資信用低。這樣的企業(yè)由于經(jīng)營業(yè)績差，很少有金融機構(gòu)愿意提供貸款，而且中小企業(yè)自有資金缺乏，企業(yè)制度不完善，信譽度參差不齊，向這種狀態(tài)的中小企業(yè)發(fā)放貸款，最終經(jīng)常會出現(xiàn)企業(yè)無力償還、逃廢債嚴重，使銀行的債務變成不良資產(chǎn)，嚴重影響金融機構(gòu)的經(jīng)營效益，使金融機構(gòu)失去對中小企業(yè)發(fā)放貸款的信心。
3。中小企業(yè)財務管理體系不健全。在中國絕大多數(shù)中小企業(yè)，由于缺乏專業(yè)的財務人員及制度保障，嚴重影響企業(yè)的成本核算、預算決策等工作，而且，絕大多數(shù)中小企業(yè)或者由于不愿泄露債務情況，或者由于逃稅避稅等目的而不愿顯示良好的經(jīng)營業(yè)績，致使中小企業(yè)自身有意不向外界提供真實可靠的會計資料。中小企業(yè)財務報表不真實，財務管理體系不健全的現(xiàn)狀，給銀行的信貸管理工作造成很大困擾，而且，銀行無法科學地判斷中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，也就無法確定是否應該給予中小企業(yè)必要的信貸支持。
4。一部分中小企業(yè)融資動機不健康。一些中小企業(yè)為了吸引資金，就想辦法“圈錢”和“騙錢”，這種做法在最初會為中小企業(yè)贏得資金，但最終會被投資者識破。這種行為極大地損壞了中小企業(yè)的形象，導致這些企業(yè)同樣無法繼續(xù)經(jīng)營。這種惡意融資造成極壞的社會影響，使企業(yè)的信譽度下降，在很大程度上造成投資者對中小企業(yè)產(chǎn)生排斥心理，中小企業(yè)融資更加困難。
5。中小企業(yè)缺少專業(yè)的融資人才。在絕大多數(shù)中小企業(yè)中，企業(yè)對資本的認知水平很低，在進行融資的過程中，根本不知如何與銀行或投資方打交道，也不懂得資本運作的操作規(guī)程，更不會將本企業(yè)的投資價值、優(yōu)勢面介紹給投資方。這樣缺乏專業(yè)融資人員的盲目融資，導致中小企業(yè)失去了很多融資機會。
三、中小企業(yè)融資難的解決對策
(一)解決中小企業(yè)融資難的外部對策
1。樹立正確的中小企業(yè)發(fā)展觀，完善中小企業(yè)融資立法。中小企業(yè)的發(fā)展離不開政府的扶持，中國政府及各級部門應該正確認識中小企業(yè)的地位與作用，放棄對中小企業(yè)的限制與歧視。政府要成立專門的中小企業(yè)管理機構(gòu)，完善中小企業(yè)融資的相關(guān)立法，為中小企業(yè)的發(fā)展提供有力的支持。如果中小企業(yè)在宏觀環(huán)境上得到國家的扶持以及相應的優(yōu)惠政策，那么中小企業(yè)的發(fā)展會更加順利、信譽度會提高、融資困難也會迎刃而解。
2。完善中國金融政策，疏通信貸梗塞。中小企業(yè)若想獲得長足的發(fā)展，解決資金不足的問題，單靠自身的積累是遠遠不夠的，還需要外部融資，其中銀行貸款是最主要的方式。
3。發(fā)展中小企業(yè)社會服務體系。完善的中小企業(yè)社會服務體系主要內(nèi)容包括：政策指導、信息提供、經(jīng)營判斷、技術(shù)輔導等。擁有完善的中小企業(yè)社會服務體系，可以規(guī)范中小企業(yè)的發(fā)展，緩解資金短缺，節(jié)省投資方對中小企業(yè)信息搜集的成本，從而打開融資渠道，提高中小企業(yè)抵抗風險的能力。
(二)中小企業(yè)解決融資難需要自我完善
1。中小企業(yè)應打好自身經(jīng)營的基礎(chǔ)。一個企業(yè)的體制和機制是其活力的前提，中小企業(yè)應該從總體上提高自己的管理水平，更新技術(shù)，降低生產(chǎn)成本，提高自身的競爭力。只有將自身水平提高了，效益才會提高，信用才會有保障，融資才能順利進行。
2。中小企業(yè)應健全財務體系。任用專門的財務人員從事成本核算，才能使企業(yè)正常有序的發(fā)展。在對外提供報表時，要做到真實、及時，使投資者順利了解到企業(yè)的經(jīng)營及財務狀況，從而為籌集資金，擴大生產(chǎn)規(guī)模，打下良好的基礎(chǔ)。
3.中小企業(yè)的融資方式。當前中小企業(yè)融資困難的主要表現(xiàn)是融資渠道狹窄，解決中小企業(yè)融資困難不能只盯著銀行，要善于使用多種融資方式，并將它們結(jié)合使用，而且企業(yè)在不同的發(fā)展階段需要的融資方式也不同，其中主要有股權(quán)性融資、債權(quán)性融資、企業(yè)保留贏余、融資租賃、應收賬款融資、BOT模型等等。
中小企業(yè)的融資好處
1.中小企業(yè)私募融資是一種便捷高效的融資方式。
2.中小企業(yè)私募融資是發(fā)行審核采取備案制，審批周期更快。
3.中小企業(yè)私募融資募集資金用途相對靈活，期限較銀行貸款長，一般為兩年。
4.中小企業(yè)私募融資綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。
中小企業(yè)私募融資辦理條件
1.中小企業(yè)私募融資辦理企業(yè)應符合國家相關(guān)政策對于中小企業(yè)定義的標準。
2.辦理中小企業(yè)私募融資必須有企業(yè)納稅規(guī)范。
3.申請中小企業(yè)私募融資的目標企業(yè)的主營業(yè)務不能包含房地產(chǎn)和金融類業(yè)務。
4.辦理中小企業(yè)私募融資的目標企業(yè)的年營業(yè)收入達到一定規(guī)模，以企業(yè)年營業(yè)額收入不低于發(fā)債額度為宜。
5.中小企業(yè)私募融資辦理的目標企業(yè)能獲得大型國企或者國有擔保公司擔保。
6.申請中小企業(yè)私募融資的企業(yè)的信用評級達到AA級以上則為有限考慮對象。
中小企業(yè)的融資自身因素
1.中小企業(yè)素質(zhì)較低，信用狀況較差
中國中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高，有相當一部分是城鄉(xiāng)企業(yè)，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，缺乏競爭力，市場風險高，這使得銀行等金融機構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，經(jīng)營風險大，信用觀念差，財務制度不健全，信息不透明，使得金融機構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風險，增加了放貸風險。
2.中小企業(yè)缺乏擔保物
無論是什么企業(yè)要求貸款或者擔保，都需要有擔保物來提供保證。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價值低廉的土地、房產(chǎn)和機器設(shè)備，其規(guī)模也就制約了這些抵押品的價值。
3.中小企業(yè)人才匱乏
中國大部分中小企業(yè)為私營企業(yè)，企業(yè)領(lǐng)導者的素質(zhì)不高，缺乏現(xiàn)代的管理理念和領(lǐng)導力，而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠見卓識，具有先進的融資理念，為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低，留住人才的能力弱，使得企業(yè)新鮮血液注入少，先進理念和技術(shù)難以運用于企業(yè)，制約企業(yè)的發(fā)展。
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