信貸資產質量分析
我國信貸資產證券化從2005年開始至今,資產證券化產品的基礎資產種類逐漸豐富,參與機構覆蓋面逐漸增加。接下來請欣賞學習啦小編給大家網絡收集整理的信貸資產質量分析。
信貸資產質量分析
信貸資產質量是指銀行通過多種渠道、多種手段和多種工具，將多方籌措和聚集的資金，采取不同形式配置和運用后所形成的資產存量在安全性、流動性和效益性方面綜合體現出的經濟指標所包含的約定俗成的內容。
信貸資產質量的不良后果
第一，將會助長"泡沫經濟"的蔓延，使大量信貸資金支持低效或無效項目、明虧或隱虧企業(yè)的發(fā)展，影響產業(yè)結構、產品結構的調整，不利于整個國民經濟的持續(xù)、穩(wěn)定與健康發(fā)展。
第二，將會造成銀企信用危機的加劇，使企業(yè)在銀行"扶優(yōu)限劣"的選擇中受到信貸制裁，使銀行在企業(yè)扭虧或擴張的求助下背上持久繁重的不良資產包袱，甚至發(fā)生支付危機，從而損害銀企雙方的共同利益與社會信譽。
第三，將會導致信貸資產的沉淀凝固，使銀行的信貸資金周轉不動甚至呆滯損失，嚴重影響銀行的穩(wěn)健經營。
第四，將會大量出現不良資產，嚴重影響銀行貸款本息的收回。不僅使銀行的預期利潤目標化為泡影，從而影響銀行的經濟效益，而且國有商業(yè)銀行作為國有企業(yè)的脊梁，其虧損同樣會影響社會效益的實現。
第五，將會誘發(fā)信用擴張，進而引發(fā)"需求拉動型"通貨膨脹。
信貸資產的優(yōu)良結構
信貸資產的優(yōu)良特性是信貸資產證券化順利實現的內在要求，除此之外，還需對信貸資產進行結構性重組和信用增級以保證SPV能以較低成本從資本市場融資，這是信貸資產能否順利實現證券化的關鍵環(huán)節(jié)。
對信貸資產進行結構性重組是一項很復雜的工作。SPV應盡可能多地收集與借款合同相關的信息，包括數據信息、信用狀況、借款分布、產業(yè)發(fā)展、資產類型等，對還款風險等作充分的測算，考慮各種影響現金流的可變因素及其補救措施和發(fā)行市場的承受能力及投資人的偏好，設計出合適的證券品種，降低債券發(fā)行成本。
信用增級可以分為內部信用增級和外部信用增級。對信用增級要求的強弱取決于信貸資產歷來的拖欠及虧損情況、以及證券化融資的法律及付款結構等。SPV還需比較為獲得信用增級所付出的成本與信用級別提高后所減少的融資成本的差異。信用增級的方式主要有:提供超額的信貸資產抵押;提供權利或收益擔保;建立儲備金帳戶或利差帳戶;第三方負連帶責任信用擔保;保留對信貸資產出售機構的全部或部分追索權;制定信貸資產的回購和替換條款;由保險公司提供保險;采取利率互換或貨幣互換等風險防范措施。
從總體上說，第三方擔保是一種最基本的信用增級方式。在信貸資產證券化開展的初期，可設立國有獨資的擔保機構為資產支持債券提供擔保。當市場信用制度逐漸建立并完善后，企業(yè)擔保或民間擔保也可以占有一定份額。
信貸資產經過信用增級后，還需接受信用評級機構對擬發(fā)行的資產支持債券進行信用評級。信用評級應貫穿于債券的存續(xù)期間，以方便投資人對債券風險作出判斷，SPV也可根據評信結果要求銀行執(zhí)行回購或替代條款。第三、信貸資產的證券化處理及其管理SPV對所購買的信貸資產進行結構性重組和信用增級后，可以此作為標的資產向主管部門提出發(fā)行資產支持債券的申請，同時應辦理信貸資產的抵(質)押手續(xù)。委托一家信譽良好的信托投資公司作為資產支持債券的受托管理人。
受托管理人履行下列職責:代表資產支持債券持有人利益;接受信貸資產抵(質)押，代理資產支持債券持有人行使抵押權;接受SPV委托，對信貸資產及其收益進行監(jiān)督管理，宣布違約事件;監(jiān)督擔保人、管理擔保品及其收益;定期向資產支持債券投資人支付收益;資產支持債券到期不能償付時，代表債券投資人向資產證券化經營公司及其擔保人追償。
資產支持債券受托管理人和信貸資產售后服務機構的職能是不同的。在具體操作上，銀行、SPV、服務機構、受托管理人應簽署四方協(xié)議，同時兩兩之間應簽署雙邊協(xié)議，明確相互之間的權利義務關系。服務機構對SPV和受托管理人負責，受托管理人對資產支持債券投資人負責。
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