信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管
國外信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓已有近四十年的實(shí)踐,而國內(nèi)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓才剛剛起步。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管,希望你們喜歡。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管
監(jiān)管層對該類業(yè)務(wù)的監(jiān)管分為準(zhǔn)入監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管兩個層次,各家商業(yè)銀行在開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)前需要向銀監(jiān)局申請業(yè)務(wù)資格。監(jiān)管當(dāng)局出于發(fā)展金融市場,加快金融開發(fā)的角度出發(fā),啟動和放開了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),目前絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都具備開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格。
業(yè)務(wù)監(jiān)管。對于信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),監(jiān)管層沒有出臺專門的規(guī)章制度對該類業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。實(shí)際工作中,回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)因轉(zhuǎn)出方對該筆資產(chǎn)并沒有剝離報(bào)表,監(jiān)管層對該筆業(yè)務(wù)作為融資業(yè)務(wù)來監(jiān)管。買斷性信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)因該筆資產(chǎn)剝離了轉(zhuǎn)出方報(bào)表進(jìn)入受讓方資產(chǎn)負(fù)債表,監(jiān)管層對該筆業(yè)務(wù)界定為信貸業(yè)務(wù),監(jiān)管政策參照有關(guān)信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策。
當(dāng)前,信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理成為監(jiān)管層限制銀行調(diào)整流動性、限制貸款規(guī)模的手段。在目前宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過熱勢頭,國家加強(qiáng)宏觀調(diào)控的大背景下,銀監(jiān)會出臺了限制金融機(jī)構(gòu)開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的文件。監(jiān)管層通過限制一些金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)出信貸資產(chǎn),限制了一些資產(chǎn)負(fù)債比例已經(jīng)較高的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步開展信貸業(yè)務(wù)的手段,達(dá)到宏觀調(diào)控的目的。
(三)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)平臺的建設(shè)及意義
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場很大,并出現(xiàn)了幾個信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺。深圳已成立國內(nèi)首個由官方籌辦并運(yùn)營的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺,上海銀監(jiān)局也在努力推動銀團(tuán)貸款交易系統(tǒng)平臺建設(shè)。這種交易平臺的推出,最大的意義是方便信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。一方面,主辦方希望方便銀行獲取其他銀行的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、受讓信息,另一個方面,交易平臺的重要功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn),即設(shè)置了"信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、受讓"信息公告欄,公布出相關(guān)信貸資產(chǎn)的價(jià)格行情。此外,目前市場上也出現(xiàn)了一些非官方的信貸資產(chǎn)交易平臺,如上海的國力,北京的中國貸款交易網(wǎng)。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的主要參與者
1、國家開發(fā)銀行
國家開發(fā)銀行因貸款規(guī)模大,貸款期限長, 因而提高資產(chǎn)的流動性、回流資金的需求強(qiáng)烈?,F(xiàn)在,國家開發(fā)銀行已經(jīng)成為信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場中主要的信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方和批發(fā)商,和大部分商業(yè)銀行和信托投資公司建立了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合作關(guān)系,目前正在構(gòu)建全行統(tǒng)一的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺。
從2002年起,國家開發(fā)銀行已經(jīng)與多家商業(yè)銀行開展了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。2004年國家開發(fā)銀行大力推行了管理資產(chǎn)業(yè)務(wù),即國家開發(fā)銀行將貸款份額轉(zhuǎn)讓后仍對貸款公司進(jìn)行管理,并對轉(zhuǎn)讓的貸款項(xiàng)目收取管理費(fèi),成為信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的一種主要模式。
2004年,國家開發(fā)銀行和5家金融機(jī)構(gòu)簽署了間接銀團(tuán)貸款和資產(chǎn)管理服務(wù)合同。2005年,國家開發(fā)銀行作為牽頭行簽署了528個銀團(tuán)貸款項(xiàng)目,總額達(dá)1,357億元人民幣,出售197個貸款項(xiàng)目的部分份額,總額達(dá)530億元人民幣。截止2005年末,管理資產(chǎn)總額(表外部分)達(dá)4,438億元人民幣,實(shí)現(xiàn)8.7億元人民幣資產(chǎn)管理服務(wù)收入。
2、 四大資產(chǎn)管理公司
四大資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方式除了直接回收以外,另一種重要手段是通過不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓。不良資產(chǎn)的受讓方主要為外資投行和信托投資公司,采用招標(biāo)、拍賣、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。
外資介入國內(nèi)不良資產(chǎn)處置的正式批文是2001年10月由財(cái)政部、中國人民銀行以及當(dāng)時的外經(jīng)貿(mào)部發(fā)布的《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》,該規(guī)定明確指出:資產(chǎn)管理公司可以通過吸收外資對其所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行重組和處置。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì),截至2003年末,四大資產(chǎn)管理公司先后13次利用外資處置不良資產(chǎn),涉及貸款本金及表內(nèi)利息達(dá)825.27億元,回收現(xiàn)金25.33億元。其中,向外資出售不良資產(chǎn)428.39億元,回收現(xiàn)金10.7億元,與外資合作處置不良資產(chǎn)396.88億元,已回收現(xiàn)金14.63億元。這意味著,外資參與處置不良資產(chǎn)的平均回現(xiàn)率僅為3%,遠(yuǎn)低于四大資產(chǎn)管理公司自身20%左右的總體平均回現(xiàn)率。
信托方式處置不良債權(quán)資產(chǎn)為另外一種重要方式,一般為資產(chǎn)管理公司將不良債權(quán)信托給信托公司設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托,并將其中的優(yōu)先級受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者,資產(chǎn)管理公司保留劣后收益權(quán)。如2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將一百三十二點(diǎn)五億元的不良債權(quán)資產(chǎn),委托中信信托投資公司設(shè)立三年期的財(cái)產(chǎn)信托,并將其中的優(yōu)先級受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者,這一"準(zhǔn)資產(chǎn)證券化"舉措首創(chuàng)了國內(nèi)資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)全新交易方式。
信托方式使不具有資產(chǎn)管理專業(yè)能力的投資者有機(jī)會實(shí)現(xiàn)對不良資產(chǎn)的投資,為投資者提供了一種新的投資品種,同時信托結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)還有利于資產(chǎn)管理公司加快資產(chǎn)變現(xiàn)進(jìn)度,提前收回不良資產(chǎn)變現(xiàn)資金,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)回收價(jià)值的最大化。但信托處置方式受制于信托公司私募資金的能力,一般規(guī)模不大。
3、商業(yè)銀行
商業(yè)銀行因?yàn)轶w量巨大、各家資金狀況、貸款規(guī)模、貸款質(zhì)量差異很大,因此信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)表現(xiàn)出一定的復(fù)雜性:信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓既有回購型,又有買斷型,采取了協(xié)議轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、間接銀團(tuán)、聯(lián)合貸款等多種方式。
商業(yè)銀行開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)根據(jù)動機(jī)不同可以分為以下幾種類型:(1)為規(guī)避銀監(jiān)局監(jiān)管在期末發(fā)生的短期信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù);其特點(diǎn)是:一般采用回購型式,信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的期限短,轉(zhuǎn)讓協(xié)議達(dá)成的時間往往是商業(yè)銀行上報(bào)非現(xiàn)場監(jiān)管資料的前幾天甚至當(dāng)天。(2)存貸比過高與存貸比低、信貸項(xiàng)目多資金少的商業(yè)銀行與信貸項(xiàng)目少,資金富余的商業(yè)銀行之間的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),呈現(xiàn)出一定的地區(qū)特性;(3)一部分存貸比超標(biāo),貸款資源豐富的商業(yè)銀行為完成中間業(yè)務(wù)收入而將一部分貸款份額轉(zhuǎn)讓給其他金融機(jī)構(gòu),將貸款利息收入轉(zhuǎn)化成投行業(yè)務(wù)收入的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
4、財(cái)務(wù)公司、信托公司與農(nóng)信社等金融機(jī)構(gòu)
財(cái)務(wù)公司、信托公司、農(nóng)信社等金融機(jī)構(gòu)開展的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)既有轉(zhuǎn)出方,也有受讓方。因總體資金規(guī)模小在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場上占據(jù)的規(guī)模不大,但呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的勢頭。
信托公司開展信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù),受讓資產(chǎn)的主要是國開行信貸資產(chǎn),四大資產(chǎn)管理公司的不良債權(quán)、存貸比超標(biāo)或集中度超標(biāo)的商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)(包括間接銀團(tuán)份額)等,通過發(fā)行信托計(jì)劃的方式募集資金。其中,中誠信托、中泰信托、天津信托等多家信托公司均開展了國家開發(fā)銀行的信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù),而中誠信托開展的國開行信托貸款業(yè)務(wù)較多;中信信托受讓了較多的華融資產(chǎn)管理公司、工行寧波分行不良信貸資產(chǎn)。
近兩年信托公司開始向銀行等金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)出信貸資產(chǎn)。信托公司利用自身項(xiàng)目資源優(yōu)勢發(fā)放了對優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款,但信托公司受制于自身有限的資金規(guī)模,出于加大資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)速度,加快資金流轉(zhuǎn)的目的,將其優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款轉(zhuǎn)讓給銀行等金融。此類業(yè)務(wù)開展得較大的信托公司有中海信托、中信信托等(具體分析見第二章)。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的申辦條件
(一)有完善的內(nèi)部控制制度,健全的信貸內(nèi)控規(guī)章、制度和辦法;
(二)資產(chǎn)總額不低于50億元人民幣,核心資本充足率不低于4%;
(三)實(shí)行貸款五級分類制度,不良貸款比例低于15%;
(四)最近3年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為;
(五)銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。
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1.信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓監(jiān)管原則