信貸資產轉讓的監(jiān)管

時間：2017-03-28 14:06:52 曉鏵971由分享

　　國外信貸資產轉讓已有近四十年的實踐,而國內信貸資產轉讓才剛剛起步。以下是學習啦小編為大家整理的信貸資產轉讓的監(jiān)管，希望你們喜歡。

　　信貸資產轉讓的監(jiān)管

　　監(jiān)管層對該類業(yè)務的監(jiān)管分為準入監(jiān)管和業(yè)務監(jiān)管兩個層次，各家商業(yè)銀行在開展信貸資產轉讓業(yè)務前需要向銀監(jiān)局申請業(yè)務資格。監(jiān)管當局出于發(fā)展金融市場，加快金融開發(fā)的角度出發(fā)，啟動和放開了信貸資產轉讓業(yè)務，目前絕大多數金融機構都具備開展信貸資產轉讓業(yè)務資格。

　　業(yè)務監(jiān)管。對于信貸資產轉讓業(yè)務，監(jiān)管層沒有出臺專門的規(guī)章制度對該類業(yè)務進行規(guī)范。實際工作中，回購型信貸資產轉讓業(yè)務因轉出方對該筆資產并沒有剝離報表，監(jiān)管層對該筆業(yè)務作為融資業(yè)務來監(jiān)管。買斷性信貸資產轉讓業(yè)務因該筆資產剝離了轉出方報表進入受讓方資產負債表，監(jiān)管層對該筆業(yè)務界定為信貸業(yè)務，監(jiān)管政策參照有關信貸業(yè)務的監(jiān)管政策。

　　當前，信貸資產轉讓管理成為監(jiān)管層限制銀行調整流動性、限制貸款規(guī)模的手段。在目前宏觀經濟出現過熱勢頭，國家加強宏觀調控的大背景下，銀監(jiān)會出臺了限制金融機構開展信貸資產轉讓的文件。監(jiān)管層通過限制一些金融機構轉出信貸資產，限制了一些資產負債比例已經較高的金融機構進一步開展信貸業(yè)務的手段，達到宏觀調控的目的。

　　(三)信貸資產轉讓相關平臺的建設及意義

　　信貸資產轉讓市場很大，并出現了幾個信貸資產轉讓平臺。深圳已成立國內首個由官方籌辦并運營的信貸資產轉讓平臺，上海銀監(jiān)局也在努力推動銀團貸款交易系統(tǒng)平臺建設。這種交易平臺的推出,最大的意義是方便信貸資產轉讓。一方面，主辦方希望方便銀行獲取其他銀行的信貸資產轉讓、受讓信息，另一個方面，交易平臺的重要功能是價格發(fā)現，即設置了"信貸資產轉讓、受讓"信息公告欄，公布出相關信貸資產的價格行情。此外，目前市場上也出現了一些非官方的信貸資產交易平臺，如上海的國力，北京的中國貸款交易網。

　　信貸資產轉讓的主要參與者

　　1、國家開發(fā)銀行

　　國家開發(fā)銀行因貸款規(guī)模大，貸款期限長，因而提高資產的流動性、回流資金的需求強烈。現在，國家開發(fā)銀行已經成為信貸資產轉讓市場中主要的信貸資產的轉出方和批發(fā)商，和大部分商業(yè)銀行和信托投資公司建立了信貸資產轉讓合作關系，目前正在構建全行統(tǒng)一的信貸資產轉讓平臺。

　　從2002年起，國家開發(fā)銀行已經與多家商業(yè)銀行開展了信貸資產轉讓業(yè)務。2004年國家開發(fā)銀行大力推行了管理資產業(yè)務，即國家開發(fā)銀行將貸款份額轉讓后仍對貸款公司進行管理，并對轉讓的貸款項目收取管理費，成為信貸資產轉讓的一種主要模式。

　　2004年，國家開發(fā)銀行和5家金融機構簽署了間接銀團貸款和資產管理服務合同。2005年，國家開發(fā)銀行作為牽頭行簽署了528個銀團貸款項目，總額達1,357億元人民幣，出售197個貸款項目的部分份額，總額達530億元人民幣。截止2005年末，管理資產總額(表外部分)達4,438億元人民幣，實現8.7億元人民幣資產管理服務收入。

　　2、四大資產管理公司

　　四大資產管理公司不良資產處置方式除了直接回收以外，另一種重要手段是通過不良債權轉讓。不良資產的受讓方主要為外資投行和信托投資公司，采用招標、拍賣、協(xié)議轉讓等方式。

　　外資介入國內不良資產處置的正式批文是2001年10月由財政部、中國人民銀行以及當時的外經貿部發(fā)布的《金融資產管理公司吸收外資參與資產重組與處置的暫行規(guī)定》，該規(guī)定明確指出:資產管理公司可以通過吸收外資對其所擁有的資產進行重組和處置。據銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至2003年末，四大資產管理公司先后13次利用外資處置不良資產，涉及貸款本金及表內利息達825.27億元，回收現金25.33億元。其中，向外資出售不良資產428.39億元，回收現金10.7億元，與外資合作處置不良資產396.88億元，已回收現金14.63億元。這意味著，外資參與處置不良資產的平均回現率僅為3%，遠低于四大資產管理公司自身20%左右的總體平均回現率。

　　信托方式處置不良債權資產為另外一種重要方式，一般為資產管理公司將不良債權信托給信托公司設立財產信托，并將其中的優(yōu)先級受益權轉讓給投資者，資產管理公司保留劣后收益權。如2003年6月，華融資產管理公司將一百三十二點五億元的不良債權資產，委托中信信托投資公司設立三年期的財產信托，并將其中的優(yōu)先級受益權轉讓給投資者，這一"準資產證券化"舉措首創(chuàng)了國內資產處置業(yè)務全新交易方式。

　　信托方式使不具有資產管理專業(yè)能力的投資者有機會實現對不良資產的投資，為投資者提供了一種新的投資品種，同時信托結構設計還有利于資產管理公司加快資產變現進度，提前收回不良資產變現資金，實現資產回收價值的最大化。但信托處置方式受制于信托公司私募資金的能力，一般規(guī)模不大。

　　3、商業(yè)銀行

　　商業(yè)銀行因為體量巨大、各家資金狀況、貸款規(guī)模、貸款質量差異很大，因此信貸資產轉讓業(yè)務表現出一定的復雜性:信貸資產轉讓既有回購型，又有買斷型，采取了協(xié)議轉讓、招標轉讓、不良資產轉讓、間接銀團、聯合貸款等多種方式。

　　商業(yè)銀行開展信貸資產轉讓業(yè)務根據動機不同可以分為以下幾種類型:(1)為規(guī)避銀監(jiān)局監(jiān)管在期末發(fā)生的短期信貸資產轉讓業(yè)務;其特點是:一般采用回購型式，信貸資產轉讓的期限短，轉讓協(xié)議達成的時間往往是商業(yè)銀行上報非現場監(jiān)管資料的前幾天甚至當天。(2)存貸比過高與存貸比低、信貸項目多資金少的商業(yè)銀行與信貸項目少，資金富余的商業(yè)銀行之間的信貸資產轉讓業(yè)務，呈現出一定的地區(qū)特性;(3)一部分存貸比超標，貸款資源豐富的商業(yè)銀行為完成中間業(yè)務收入而將一部分貸款份額轉讓給其他金融機構，將貸款利息收入轉化成投行業(yè)務收入的信貸資產轉讓業(yè)務。

　　4、財務公司、信托公司與農信社等金融機構

　　財務公司、信托公司、農信社等金融機構開展的信貸資產轉讓業(yè)務既有轉出方，也有受讓方。因總體資金規(guī)模小在信貸資產轉讓市場上占據的規(guī)模不大，但呈現蓬勃發(fā)展的勢頭。

　　信托公司開展信貸資產受讓業(yè)務，受讓資產的主要是國開行信貸資產，四大資產管理公司的不良債權、存貸比超標或集中度超標的商業(yè)銀行的信貸資產(包括間接銀團份額)等，通過發(fā)行信托計劃的方式募集資金。其中，中誠信托、中泰信托、天津信托等多家信托公司均開展了國家開發(fā)銀行的信貸資產受讓業(yè)務，而中誠信托開展的國開行信托貸款業(yè)務較多;中信信托受讓了較多的華融資產管理公司、工行寧波分行不良信貸資產。

　　近兩年信托公司開始向銀行等金融機構轉出信貸資產。信托公司利用自身項目資源優(yōu)勢發(fā)放了對優(yōu)質企業(yè)貸款，但信托公司受制于自身有限的資金規(guī)模，出于加大資產的流轉速度，加快資金流轉的目的，將其優(yōu)質企業(yè)貸款轉讓給銀行等金融。此類業(yè)務開展得較大的信托公司有中海信托、中信信托等(具體分析見第二章)。