信貸資產(chǎn)回購的內(nèi)容
信貸資產(chǎn)回購的內(nèi)容
我國信貸資產(chǎn)證券化從2005年開始至今,資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)種類逐漸豐富,參與機(jī)構(gòu)覆蓋面逐漸增加。接下來請欣賞學(xué)習(xí)啦小編給大家網(wǎng)絡(luò)收集整理的信貸資產(chǎn)回購的內(nèi)容。
信貸資產(chǎn)回購的內(nèi)容
信貸資產(chǎn)回購業(yè)務(wù)是指信貸資產(chǎn)的持有人(出讓方)將其持有的信貸資產(chǎn)按協(xié)議約定階段性轉(zhuǎn)讓給受讓方，該信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到期，出讓方按合同約定無條件向受讓方購回該信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)。信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓期間，該信貸資產(chǎn)項下的信貸風(fēng)險由出讓方承擔(dān)。
信貸資產(chǎn)回購業(yè)務(wù)按操作方式的不同，分為直接回購方式和間接回購方式。
信貸資產(chǎn)回購的操作程序
1、交易雙方就貸款轉(zhuǎn)讓的金額、利率、費(fèi)用支付、貸款文件轉(zhuǎn)移等達(dá)成一致后，簽署《信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同》;
2、受讓方依合同約定及時將轉(zhuǎn)讓本金支付給轉(zhuǎn)讓方;
3、轉(zhuǎn)讓后貸款風(fēng)險由受讓方承擔(dān)，受讓方可以自行管理貸款，也可以委托轉(zhuǎn)讓方 繼續(xù)管理貸款;
4、貸款到期時，受讓方要求借款人還本付息;
5、如借款人到期不能支付，受讓方將向借款人、擔(dān)保人實行追索。
信貸資產(chǎn)證券化的內(nèi)容
一般來講，銀行信貸資產(chǎn)是指銀行發(fā)放的各種貸款以及應(yīng)收賬款，通常包括住房抵押貸款、商用房抵押貸款、工商業(yè)貸款、汽車貸款以及應(yīng)收賬款等。按資產(chǎn)質(zhì)量劃分可分為高質(zhì)量(根據(jù)北京大學(xué)金融與證券研究中心曹鳳歧教授的觀點(diǎn):高質(zhì)量資產(chǎn)是一種能在未來產(chǎn)生可預(yù)測的穩(wěn)定現(xiàn)金流，有持續(xù)一定時期的較低比例的托欠違約率、低損失率的歷史記錄的資產(chǎn))和低質(zhì)量信貸資產(chǎn)(通常指的是銀行不良資產(chǎn))。
所謂銀行信貸資產(chǎn)證券化，是指銀行將其缺乏流動性但在未來能夠產(chǎn)生可預(yù)見的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的信貸資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中的風(fēng)險和收益進(jìn)行分離和重組形成資產(chǎn)池，進(jìn)而轉(zhuǎn)換為在資本市場上出售和流通的證券，據(jù)以融資的過程。
銀行信貸資產(chǎn)證券化是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，其發(fā)行過程涉及眾多參與者。主要有借款人、發(fā)起人(銀行)、特殊目的載體(SPV)、受托人、服務(wù)商、信用評級機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、投資銀行、投資者。一般來講，其基本運(yùn)作流程如下:
銀行首先向央行提出申請，經(jīng)批準(zhǔn)后，一方面將其信貸資產(chǎn)出售給特殊目的載體，由特殊目的載體發(fā)行ABS(資產(chǎn)支持證券)，經(jīng)投資銀行承銷賣給投資者，然后投資銀行將發(fā)行收入轉(zhuǎn)讓給特殊目的載體，特殊目的載體按與銀行簽訂合同中的資產(chǎn)出售價格轉(zhuǎn)讓給銀行;另一方面，銀行委托服務(wù)商向借款人收回本息，經(jīng)受托人將本息償還給投資者。
銀行信貸資產(chǎn)證券化主要有以下幾個優(yōu)點(diǎn):
1、增強(qiáng)流動性，提高資產(chǎn)收益率。銀行的資金來源以短期存款為主，而資金的運(yùn)用則很多投向長期貸款。這種"借短貸長"的資產(chǎn)/負(fù)債不匹配的風(fēng)險會使銀行陷入流動性不足的困境。而銀行信貸資產(chǎn)證券化可將流動性不足的長期資產(chǎn)提前變現(xiàn)，可以加快信貸資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度，提高資產(chǎn)的收益率。
2、銀行可以利用結(jié)構(gòu)金融工具來創(chuàng)建所需的投資結(jié)構(gòu)，推進(jìn)投資組合管理實踐，有效改善銀行財務(wù)管理，促進(jìn)我國銀行業(yè)從過去的市場占有率經(jīng)營方式向風(fēng)險管理方式轉(zhuǎn)變，建立一個高效的金融體系。
3、可以盤活許多銀行不良資產(chǎn)，完成企業(yè)的低成本融資，加快處理不良資產(chǎn)的速度，提高資產(chǎn)處置效率。下面我從博弈論的角度通過分析銀行信貸資產(chǎn)證券化市場主體的經(jīng)濟(jì)行為來探討它的效率問題。
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