小微企業(yè)如何融資

　　目前，資金緊張、融資難是小微企業(yè)發(fā)展中的最大難題。大多數(shù)小微企業(yè)從正常渠道根本得不到銀行貸款，而從民間融資成本太高(最高的年利率達(dá)100%)。那么小微企業(yè)如何融資?

　　一、強(qiáng)化政府引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)政銀企良性互動(dòng)

　　小微企業(yè)與銀行雙方缺乏“信用”和“信息”交集，融資難和貴成為必然。小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間，需要政府通過有形之手，架起連接兩者“信用”與“信息”鴻溝的橋梁。

　　政府引導(dǎo)的具體舉措

　　1、要促進(jìn)政策資源和財(cái)政資源整合。歸并分散到各個(gè)部門、各條戰(zhàn)線支持小微企業(yè)發(fā)展的資金和政策;改變傳統(tǒng)條塊分割的慣例，形成政策和資金合力，構(gòu)建支持小微企業(yè)發(fā)展的有機(jī)系統(tǒng)。

　　2、改進(jìn)財(cái)政資金的支出和運(yùn)作方式，充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用。改變直接投資到項(xiàng)目、補(bǔ)貼到企業(yè)的做法，通過財(cái)政資金的引導(dǎo)和杠桿作用，發(fā)揮包括銀行、擔(dān)保在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)的作用，吸引更多的社會(huì)資本為企業(yè)發(fā)展、結(jié)構(gòu)調(diào)整、并購(gòu)重組和產(chǎn)業(yè)升級(jí)服務(wù)。在資金運(yùn)用上，政府在決定總體投向、嚴(yán)格監(jiān)管的基礎(chǔ)上，按照市場(chǎng)化的辦法聘任專業(yè)人才和設(shè)立專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，提升資金運(yùn)用效益。

　　3、綜合運(yùn)用市場(chǎng)、法律和行政手段，維護(hù)良好的金融和信用環(huán)境。信用方面，政府之手必須高高舉起，綱舉目張，只有政府之手有效作為，才能帶動(dòng)整個(gè)社會(huì)信用水平的提高。近年來，湖北深入開展以農(nóng)村、企業(yè)、社區(qū)和區(qū)域?yàn)橹攸c(diǎn)的四大信用工程建設(shè)，持續(xù)打造“信用湖北”品牌。這較好地維護(hù)了信用環(huán)境，客觀上解決了金融機(jī)構(gòu)的隱憂。

　　4、促進(jìn)銀行發(fā)揮積極作用。現(xiàn)在的金融體系是銀行主導(dǎo)的體系，要鼓勵(lì)商業(yè)銀行組建服務(wù)小微企業(yè)的專門體系，提高小微企業(yè)金融服務(wù)的批量化、規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化水平，將國(guó)務(wù)院“兩個(gè)不低于”要求落實(shí)到位。商業(yè)銀行要推行“審批+培植”計(jì)劃，每年培植一批新的信貸主體，創(chuàng)造、擴(kuò)大有效需求。2014年湖北新增 A級(jí)以上信用企業(yè)5542戶，新增合格信貸主體2959戶。

　　5、加強(qiáng)對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。監(jiān)管部門要改變對(duì)商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)的考核政策引導(dǎo)，變?nèi)嵝砸龑?dǎo)為剛性約束，適當(dāng)提高對(duì)小微企業(yè)不良貸款的容忍度。針對(duì)目前時(shí)有發(fā)生的停貸、抽貸、不續(xù)貸的現(xiàn)象，政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、銀行等要聯(lián)手行動(dòng)，鼓勵(lì)銀行與小微企業(yè)之間建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，政府也可采用與銀行共同成立續(xù)貸資金池、共同分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)的辦法促進(jìn)商業(yè)銀行的積極性。

　　6、引導(dǎo)企業(yè)發(fā)揮好主體作用。要善于利用中介機(jī)構(gòu)，制定發(fā)展戰(zhàn)略，規(guī)范內(nèi)部管理，合理確定債務(wù)結(jié)構(gòu)和負(fù)債水平，避免短貸長(zhǎng)投，造成資金鏈過于緊張的現(xiàn)象。特別要重視管理能力與業(yè)務(wù)擴(kuò)張同步發(fā)展，避免因管理不善導(dǎo)致企業(yè)危機(jī)。

　　二、大力推動(dòng)直接融資，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

　　要大力發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)，提供更多成本低廉、便捷、還款期限長(zhǎng)的直接融資，為小微企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)。

　　1、積極利用資本市場(chǎng)融資。支持地方政府規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，完善多層次資本市場(chǎng)體系。要大力鼓勵(lì)企業(yè)在“新三板”、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)等多層次資本市場(chǎng)掛牌融資，推動(dòng)符合條件的掛牌企業(yè)向更高層次的交易市場(chǎng)轉(zhuǎn)板。加大政府對(duì)在不同交易市場(chǎng)掛牌企業(yè)的獎(jiǎng)勵(lì)力度，調(diào)動(dòng)企業(yè)直接融資的積極性。 2014年底，武漢股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)356家，登記托管企業(yè)556家，展示各類企業(yè)1835家，實(shí)現(xiàn)融資總金額111.97億元，有效地改進(jìn)了中小微企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)。

　　2、推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展。大力發(fā)展天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)投資及各類私募股權(quán)投資和公募基金，為不同成長(zhǎng)階段的小微企業(yè)提供全生命周期的股權(quán)融資服務(wù)。支持符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)行企業(yè)債券，增強(qiáng)服務(wù)小微企業(yè)能力。為推動(dòng)各類基金的發(fā)展，建議在國(guó)家層面和省級(jí)層面，建立政府出資或參股的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)母基金，母基金通過吸引社會(huì)資本，設(shè)立若干只產(chǎn)業(yè)基金，政府確定投資方向。

　　3、擴(kuò)大債券融資規(guī)模。加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)債務(wù)融資輔導(dǎo)，鼓勵(lì)符合條件的小微企業(yè)通過銀行間債券市場(chǎng)融資。大力推廣區(qū)域集優(yōu)債、中小企業(yè)集合債等滿足小微企業(yè)融資需求的債務(wù)融資工具。建立健全小微企業(yè)債務(wù)融資增信機(jī)制，降低小微企業(yè)債務(wù)成本和債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步擴(kuò)大小微企業(yè)債務(wù)融資規(guī)模。

　　三、完善金融組織體系，增加金融有效供給

　　要鼓勵(lì)發(fā)展更多的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)態(tài)，填補(bǔ)空白，增加競(jìng)爭(zhēng)，改進(jìn)服務(wù)，切實(shí)提高小微企業(yè)金融服務(wù)的可獲得性和便利性，降低融資低成本。

　　1、加強(qiáng)地方法人金融機(jī)構(gòu)建設(shè)。要大力發(fā)展以小微企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的地方法人金融機(jī)構(gòu)，優(yōu)化金融資源區(qū)域布局，通過政策激勵(lì)和考核約束，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)對(duì)接小微企業(yè)。高度關(guān)注民間借貸風(fēng)險(xiǎn)問題，疏堵結(jié)合，給民間借貸合法身份，使其陽光化、規(guī)范化發(fā)展，納入有效監(jiān)管范圍。繼續(xù)深化農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，擴(kuò)大農(nóng)信社在基層的金融支持力度。大力支持在小微企業(yè)集中的地區(qū)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等小型金融機(jī)構(gòu)。積極探索由民間資本發(fā)起設(shè)立的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)，豐富小微企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)種類。

　　2、重構(gòu)融資性擔(dān)保體系。要降低小微企業(yè)融資成本，必須重構(gòu)融資擔(dān)保體系，把融資性擔(dān)保公司作為政府扶持小微企業(yè)、不以盈利為目的的增信機(jī)構(gòu)，緩解小微企業(yè)質(zhì)押品不足的難題。各級(jí)政府可結(jié)合自身情況，組建省級(jí)擔(dān)保集團(tuán)，控股或參股各縣(市、區(qū))政府性擔(dān)保公司，提升融資擔(dān)保的能力。目前，湖北省絕大多數(shù)縣(市、區(qū))都擁有一家政府參股控股、注冊(cè)資本金一億元以上的擔(dān)保公司。同時(shí)，積極探索建立政府主導(dǎo)的省級(jí)再擔(dān)保公司，推動(dòng)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)擴(kuò)大合作范圍，不斷提高擔(dān)保放大倍數(shù)。督促和引導(dǎo)政府性擔(dān)保公司回歸公益。大力推行小額貸款保證保險(xiǎn)，引入保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)貸款保駕護(hù)航。

　　3、推動(dòng)中介組織服務(wù)小微企業(yè)。探索發(fā)展專門服務(wù)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的小型證券機(jī)構(gòu)，積極發(fā)展服務(wù)小微企業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，大力發(fā)展財(cái)務(wù)、法律、管理咨詢、營(yíng)銷策劃等企業(yè)服務(wù)類中介組織。鼓勵(lì)各類中介組織結(jié)合小微企業(yè)特點(diǎn)，開發(fā)保姆式的服務(wù)項(xiàng)目，提供價(jià)廉物美的咨詢服務(wù)。政府部門可向中介機(jī)構(gòu)購(gòu)買服務(wù)，為小微企業(yè)提供融資策劃、財(cái)稅代理、法律體檢等方面的專業(yè)服務(wù)，節(jié)省小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。

　　總之，小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和活力所在，扶持小微企業(yè)的發(fā)展是包括政府在內(nèi)的全社會(huì)共同的責(zé)任，也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)固本培元之舉。要從思想認(rèn)識(shí)到行動(dòng)上高度重視，多措并舉，形成體系化、制度化的安排，那么，小微融資難、融資貴問題一定能夠得到化解。