創(chuàng)業(yè)路上錢從哪里來

　　錢從哪里來?這是許多電商經(jīng)理人關(guān)心的問題。傳統(tǒng)的融資渠道主要有銀行、小貸公司、民間借貸等，但電商常常因為資質(zhì)不達標、利率太高等原因望而卻步，新興的渠道主要有網(wǎng)貸平臺、電商平臺等，但目前規(guī)模不大。本文客觀比較了各種渠道的資金成本、借貸難易等，以供參考。

　　在電商領(lǐng)域，B2C平臺的電商融資客戶數(shù)量雖然多，但資金額度并不大。從供應(yīng)鏈角度來說，B2B的融資需求才是占絕大多數(shù)的。這也是產(chǎn)業(yè)金融的集中體現(xiàn)。舉個例子來說，紡織服裝行業(yè)，從最初的棉花，再到紡紗，織布、印染、制衣，最終到代理商、賣家，直至消費者。在這一過程中，直到代理商環(huán)節(jié)前的交易量，基本上占整個供應(yīng)鏈的80%以上，而且其中至少有75%的交易有融資需求，可以這樣說，B2B才是電商融資的重點領(lǐng)域。

　　再來看下數(shù)據(jù)，截止到2013年6月，我國B2B電子商務(wù)市場交易規(guī)模達3.4萬億元，同比增長15.25%，增速同比上升，約占同期電子商務(wù)交易總額的近80%。對于大多數(shù)人低調(diào)而陌生的B2B電子商務(wù)，有著5家上市公司，為中國電子商務(wù)市場貢獻了大部分的業(yè)績。而其中中小企業(yè)B2B交易占比超過60%。這從一定程度上說明中小企業(yè)才是B2B的主流客戶群體。

　　同時，從融資的角度來說，二八定律是存在的，大企業(yè)和中小微企業(yè)分別占信貸余額的80%和20%，大企業(yè)不差錢，融資渠道廣泛，方式多樣，額度高，利息低。而中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)受困于無抵押無擔保無信用，融資渠道狹窄，資金困局難解，導致經(jīng)營障礙。隨著市場競爭的日益激烈，電商成本的不斷上升，在未來，將逐漸影響到B2B電子商務(wù)的進一步發(fā)展。

　　對于我們中小企業(yè)來說，資金短缺是經(jīng)常出現(xiàn)的問題。尤其是近幾年來，經(jīng)濟環(huán)境不佳，市場銀根緊縮，營業(yè)利潤逐漸降低，而借貸成本卻不斷攀升。在這種情況下，電商平臺提供的融資渠道成為我們新的機會。

　　對比下，銀行、小額貸款公司、民間借貸、P2P網(wǎng)貸平臺和電商貸款的優(yōu)劣：

　　再考慮到電商小微企業(yè)規(guī)模、資質(zhì)、信用等方面的業(yè)務(wù)情況，我們可以發(fā)現(xiàn)：

　　1、銀行貸款：銀行傳統(tǒng)信用貸款要求的資質(zhì)條件與中小企業(yè)的實際相矛盾，多數(shù)網(wǎng)商難以符合。對于銀行的抵押、質(zhì)押、擔保、聯(lián)保等融資模式，輕資產(chǎn)的網(wǎng)商也同樣難以滿足。此外，網(wǎng)商的借貸頻率高、資金周轉(zhuǎn)快，而銀行貸款多是單筆授信、單筆使用，不可循環(huán)，并且審批時間長，下款速度慢。整體來說，銀行傳統(tǒng)信貸模式已不能適應(yīng)網(wǎng)商經(jīng)營的需要。同時，銀行考慮到資金安全問題，貸款主要投放給大中型企業(yè)，小企業(yè)僅占20%左右，微型企業(yè)更加困難。

　　2、民間借貸：除去親朋好友的免息借款外，一般民間借貸是不需要抵押品的，但有可能需要中間人擔保。年化利息在20-30%之間，短期借款甚至高達年化80%以上，在沿海地區(qū)如浙江、福建等地，一度出現(xiàn)30%的月利率借款，比高利貸還高。以如此高額成本的資金運營，幾乎沒有可能存在盈利空間。如非確實必要，網(wǎng)商還是不借為宜。

　　3、網(wǎng)貸平臺：這兩年，興起的P2P網(wǎng)貸平臺，通過互聯(lián)網(wǎng)，為不少人和企業(yè)解決了資金問題。作為貸款人的網(wǎng)商，需要注意三點，其一，P2P行業(yè)魚龍混雜，混亂是事實，選擇優(yōu)質(zhì)的P2P平臺，不僅能夠快速的獲得貸款，也有利于信用等級的積累，借款額度的提升。

　　其二，發(fā)標利息，需要經(jīng)過嚴格測算，目前多數(shù)P2P平臺上動輒年化20%、30%的利息，并不是大多數(shù)網(wǎng)商能夠承受的。其三，注重信用，及時還貸。在網(wǎng)貸平臺上，投資人和貸款人之間并不認識，投資人難以判斷貸款人的資信，投資人放貸給貸款人，除了考慮此項貸款業(yè)務(wù)是否經(jīng)過平臺擔保本金外，也會關(guān)注貸款人在平臺上的信用記錄。信用等級越高，即使利息相對較低，也能夠獲得足夠的投資人投標。

　　4、小貸公司：一方面，國內(nèi)3000多家小貸公司的貸款規(guī)模遠遠不能滿足小微企業(yè)的融資需求，并且受政策所限，除浙江、重慶等少部分地區(qū)外，大多數(shù)小貸公司的融資比例仍為50%，制約了小貸公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，相應(yīng)的對小微企業(yè)的資金支持也受到限制。

　　另一方面，小貸公司考慮到自身的業(yè)務(wù)風險，對貸款條件也有一定的要求，而且貸款利息不低，以上海地區(qū)為例，一般如汽車抵押、紅本抵押等有抵押品的貸款，月費率在1.5%以上，純信用貸款月息超過2%，并且對客戶要求高，條件嚴，獲貸客戶少之又少，部分貸款利息已達到高利貸的下限。小貸公司的貸款，多數(shù)還是需要依靠抵押、擔保的，對網(wǎng)商而言，作為臨時周轉(zhuǎn)資金尚可，長期使用難以負擔。且多數(shù)網(wǎng)商，無實力背景，缺乏必要的抵押品和擔保人。

　　5、電商融資：目前的電商平臺貸款模式主要有與銀行、網(wǎng)貸公司等的合作模式，以擔保公司為平臺內(nèi)的客戶貸款進行擔保。另外，還有以自有資金成立小貸公司直接對平臺內(nèi)客戶放貸，如阿里巴巴。

　　既解決了客戶融資問題，又盤活了閑置資金。不過，從多數(shù)電商平臺融資案例來看，基本體現(xiàn)以下四個特質(zhì)：首先，申貸人必須是電商平臺內(nèi)的客戶;其次，授信以客戶在平臺上的信用資質(zhì)和交易記錄為基礎(chǔ);再次，對小微企業(yè)客戶，會進行財務(wù)資料收集以及必要的貸前調(diào)查，甚至現(xiàn)場調(diào)查;最后，從貸款利息的角度來看，相較同類銀行貸款產(chǎn)品，有所上浮。還有，申貸、審批、下款、支用、還貸等業(yè)務(wù)流程，基本上都能夠通過互聯(lián)網(wǎng)完成，省時省力，快捷高效。

　　電商融資，為廣大網(wǎng)商們提供了一條新的資金渠道。但無論是純信用貸款還是供應(yīng)鏈融資，都要求網(wǎng)商保持良好的信用資質(zhì)和交易記錄，這是風險控制的基礎(chǔ)，是所有融資業(yè)務(wù)的核心。同時，隨著金融市場的逐漸開放和利率市場化的推進，相信在未來，電商平臺能夠與越來越多的與非銀行金融機構(gòu)合作，創(chuàng)新融資模式，獲取更多更低成本的資金，為網(wǎng)商們提供融資服務(wù)，從而促進整個電子商務(wù)行業(yè)的發(fā)展。