必須知道的創(chuàng)業(yè)金融術(shù)語有哪些
必須知道的創(chuàng)業(yè)金融術(shù)語有哪些
今天的科技領(lǐng)域中不缺少具有聰明才智的技術(shù)專家和商業(yè)領(lǐng)導(dǎo),雖然創(chuàng)業(yè)公司都有自己的杰出人才,但在我們看來,卻有著一個共同的弱點,那就是缺少對基本的金融概念的理解。這一弱點,不僅對長期的金融策略不利,而且對在公司內(nèi)部商談和確立基本成本結(jié)構(gòu)也會有影響。
大家把可能的原因歸結(jié)于創(chuàng)業(yè)者們從商業(yè)學(xué)校退學(xué)的經(jīng)歷,或缺乏支持創(chuàng)業(yè)的想法所需要的金融概念的認(rèn)識。不僅是金融專家,就是與這些創(chuàng)業(yè)公司合作的、在金融圈外工作的專家人士,都對這一趨勢有所同感。
天使投資人兼HDI公司主席Mark Schwartz向我們表示,“絕大多數(shù)公司都沒有精通融資的人才,他們知道的只局限于向一系列的種子投資人申請資助。”創(chuàng)業(yè)公司常常因為所謂的“精簡原則”,放棄雇傭風(fēng)險控制人管理賬目或做財政報告。但事實是,即便不是金融科班出身,或選擇不雇傭這方面的人才,理解基本的金融原則以及它們?nèi)绾斡绊懤麧?,對于一個創(chuàng)業(yè)公司的CEO來說,也還是份內(nèi)之事。
Cooley律師事務(wù)所(Cooley LLP,一家與創(chuàng)業(yè)公司密切合作的律師事務(wù)所)的資深助理Robyn Gould也已經(jīng)注意到這種趨勢:“在我們的創(chuàng)業(yè)公司的客戶中,擁有尖端的、高影響力科技的企業(yè)越來越多,但在確立商業(yè)化策略和在為投資人準(zhǔn)備金融材料時就會遇到困難,而這些恰恰又是他們獲得融資和取得商業(yè)成功十分關(guān)鍵的技能。我們常常聽說創(chuàng)業(yè)公司成功轉(zhuǎn)型(pivot)的例子,而最重要的轉(zhuǎn)型又常與公司的商業(yè)策略有關(guān)。因此,理解這些重大決定背后的金融原則,對建立實現(xiàn)轉(zhuǎn)型的能力是非常必要的。”
如果你想成為CEO,并建立足夠的金融基礎(chǔ),確保團隊和投資方在這方面樹立信心,下面的內(nèi)容可能會有所幫助。文中列舉的7條基本的金融術(shù)語,都是優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者們所需要知道的。還附有一些補充的金融知識,來幫助創(chuàng)業(yè)者們復(fù)習(xí)這方面的入門知識。
利潤(Bottom Line):
凈盈利和凈收入額都屬于“Bottom Line“的范疇。你可能聽說過“影響(公司的)利潤”這種說法,指的是一切能影響公司的凈盈利或凈收入額,或整體利潤的行為。“底線”中“底”的說法,是來自財務(wù)賬目表上最下面的那一行或那一行上寫的表示盈虧的數(shù)目。這個名詞的重要性毋庸多言。
毛利率(Gross Margin):
毛利率等于扣去生產(chǎn)產(chǎn)品或服務(wù)的成本的銷售總收入占總收入的百分比。這個百分比越高,說明公司銷售所得的比率越高,以滿足公司其他成本和業(yè)務(wù)的需要。舉個簡單的例子,比如公司的毛利率為25%,就相當(dāng)于每獲得1美元的收入,公司可以在支付開銷(包括工資、租金等)的前提下得到0.25美元。
固定成本與可變成本(Fixed versus Variable Costs):
固定成本,如其字面意思,就是不受公司生產(chǎn)產(chǎn)品或服務(wù)量的多少改變而增減的成本,也是最容易估計的成本,比如租金、工資、設(shè)備等,都屬于固定成本。可變成本與固定成本相反,取決于公司的產(chǎn)出(如亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)使用)。可變成本的估計要比固定成本難得多。
資產(chǎn)債務(wù)比(Equity versus Debt):
不少人可能覺得把“資產(chǎn)”和“債務(wù)”放在一起比較有些摸不著頭腦,但實際上分不清這兩個名詞真正含義的人數(shù)量之多實在讓人驚訝。“資產(chǎn)”是從投資人處獲得的投資金額,這些投資是以公司的部分所有權(quán)為交換的。而“債務(wù)”則是以貸款的形式出現(xiàn)的,比如從銀行貸款,過一定時間必須償還。兩者各有利弊。資產(chǎn)債務(wù)比對任何一個創(chuàng)業(yè)人都是至關(guān)重要的參數(shù),甚至可能決定你的公司的前途。因此弄清楚這兩點,絕對十分必要。
杠桿作用(leverage):
“leverage”這個詞可以被翻譯成多種意思。在金融界中,這個詞最常見的意思是指,可用于某一企業(yè)資產(chǎn)融資的債務(wù)數(shù)量。也就是說,借貸得到的用于公司運營的貸款數(shù)目。作為創(chuàng)業(yè)者,需要平衡公司的資產(chǎn)和債務(wù)之間的比例。如果債務(wù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了資本,這種狀況就稱為“高舉債經(jīng)營”,對潛在的投資人來說,這也就是“高風(fēng)險”的意思。
資本支出(CapEx):
資本支出指的是公司為了創(chuàng)造未來的利潤而購買任何物品的行為。其大意就是,在購買產(chǎn)品的納稅年度之外,該產(chǎn)品能給公司帶來收益,并且能將該購買品折算成資本納入資本賬目中。比如電腦,財產(chǎn),或并購等。
業(yè)務(wù)集中度(concentration):
業(yè)務(wù)集中度(concentration)是衡量與特定顧客或合伙人開展的業(yè)務(wù)數(shù)量(通常用百分比表示)。如果所做的業(yè)務(wù)都集中在某個顧客或合伙人上,這就是典型的“業(yè)務(wù)過于集中”(over-concentration)。對企業(yè)來說,這是一種十分危險的經(jīng)營模式,因為一旦因為某些原因失去有限顧客中的一個或幾個,都會置公司于危險中。反之,保持較低的業(yè)務(wù)集中度則會給投資人留下較好的印象。
資源:
想獲得更多金融基礎(chǔ)知識?下面是一些相關(guān)資源,能幫助你學(xué)習(xí)金融專業(yè)知識與概念:
“The Intelligent Investor” (Benjamin Graham著): Graham是巴菲特的導(dǎo)師,這本書被譽為投資人的圣經(jīng)。從大師處取經(jīng),是學(xué)習(xí)如何像投資人那樣思考的最好方式。
華爾街日報(Wall Street Journal): 如果你還沒有開始閱讀這份報紙,那么不要遲疑,趕緊開始把。華爾街日報是每個投資人的必備。跟緊市場動向,對每一類的投資人來說都講有所獲益。
Bootstrap Finance: The Art of Start-Ups ( Amar V. Bhide著): Bhide在本書中提供了創(chuàng)業(yè)融資有關(guān)的深刻見解。這本書也被“哈佛商業(yè)評論”(Harvard Business Review)收錄。
Financing Options: Convertible Debt (Fred Wilson著): Fred曾為MBA周一專欄寫過一些深入的報道。他從風(fēng)投公司的角度進行的報道對每個商業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人來說都是無價的資源。
U.S. Small Business Administration has a wealth of resources包括了下列內(nèi)容的文章:估計啟動成本,開發(fā)現(xiàn)金流量分析,商業(yè)借貸,編制財務(wù)報表等。
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