中小企業(yè)融資分析
中小企業(yè)融資是不少創(chuàng)業(yè)者關(guān)心的問題,接下來小編為大家整理了關(guān)于中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策,融資渠道等,歡迎大家閱讀!
淺談我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策
一、影響我國(guó)中小企業(yè)融資的主要因素
對(duì)于制約我國(guó)中小企業(yè)融資的瓶頸及其融資難的成因問題,目前學(xué)術(shù)界眾說紛紜。筆者認(rèn)為,制約中小企業(yè)融資的因素從根本上來看,可歸結(jié)為以下兩大方面:
1、內(nèi)部因素
(1)中小企業(yè)規(guī)模較小,財(cái)產(chǎn)實(shí)力較弱,資產(chǎn)信用等級(jí)不高
隨著金融改革力度的不斷加大,各家商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸款往往要求相應(yīng)的抵押和擔(dān)保。但我國(guó)的中小企業(yè)普遍而言發(fā)展歷史不長(zhǎng),積累有限,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力薄弱。因此在需要向銀行借貸時(shí),往往拿不出多少可供抵押或質(zhì)押的資產(chǎn),符合銀行要求的貸款擔(dān)保人也難以找到,而不得不放棄向銀行申請(qǐng)貸款。
(2)大多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部組織和管理制度不健全
我國(guó)許多中小企業(yè)存在著成員之間產(chǎn)權(quán)不清;企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度不健全;董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè);財(cái)務(wù)制度不健全、不透明;財(cái)務(wù)管理混亂,決策方法不科學(xué)等等問題。另外,大部分中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平低,生產(chǎn)盲目性大,創(chuàng)新能力不強(qiáng),受市場(chǎng)的影響較大。
2、外部因素
(1)政府方面
我國(guó)的中小企業(yè)是在改革開放的宏觀環(huán)境下的產(chǎn)物,從國(guó)家政策在貸款上對(duì)中小企業(yè)存在一定的偏見,缺乏專門的政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供幫助,缺乏相應(yīng)的政策法規(guī)的支持,同時(shí)政府建立的風(fēng)險(xiǎn)投資基金還處于發(fā)展初期,相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)投資的法律、法規(guī)的制定也還處于萌芽階段。此外,政府對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策和措施不到位,政府的財(cái)政支持力度不夠等原因是我國(guó)中小企業(yè)融資難的重要原因之一。
(2)社會(huì)環(huán)境
首先,相關(guān)的法律制度滯后,有關(guān)中小企業(yè)金融方面的專門法律法規(guī)基本上還沒有制定。其次,抵押擔(dān)保機(jī)制不健全,社會(huì)信用體制不完善。中小企業(yè)要想取得貸款,就要進(jìn)行抵押、擔(dān)保的登記,但由于大多數(shù)中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)過于分散,因此很難得到銀行的貸款支持。中小企業(yè)的信用環(huán)境和金融服務(wù)環(huán)境尚待改善。
二、解決中小企業(yè)融資困難的對(duì)策
1、政府層面-政府要積極推進(jìn)金融體制改革,對(duì)中小企業(yè)給予政策支持
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,中小企業(yè)在金融系統(tǒng)中的劣勢(shì)地位越加明確,這就決定了政府應(yīng)對(duì)中小企業(yè)的融資給予積極扶持。
(1)稅收優(yōu)惠。這是最直接的資金援助方式。政府可利用降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點(diǎn)和提高固定資產(chǎn)折舊率等方法對(duì)中小企業(yè)給予金融支持。
(2)財(cái)政補(bǔ)貼。政府可采取就業(yè)補(bǔ)貼、研究與開發(fā)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼等形式對(duì)中小進(jìn)行金融支持。
(3)政府可以考慮在財(cái)政預(yù)算中建立一定規(guī)模的中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,或設(shè)立中小企業(yè)辦互助會(huì)等形式,設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資貸款擔(dān)保基金。
(4)為中小企業(yè)創(chuàng)造平等競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境,盡快制定《擔(dān)?;鸱ā?、《風(fēng)險(xiǎn)投資法》等法規(guī),使中小企業(yè)可與國(guó)有大企業(yè)以平等的市場(chǎng)主體身份進(jìn)入資本市場(chǎng)融資,同時(shí)取消上市公司的指標(biāo)分配辦法和上市額度等限制,鼓勵(lì)符合條件的中小企業(yè)上市。
2、金融系統(tǒng)層面-加快銀行等金融系統(tǒng)改革,改善中小企業(yè)間接融資渠道
首先,具備條件的銀行在進(jìn)行改造時(shí),要允許民間資本以建設(shè)投資基金方式參股。其次,國(guó)有金融機(jī)構(gòu)(城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社為主)要進(jìn)一步擴(kuò)大向中小企業(yè)發(fā)放貸款的比例,并在貸款審批、結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬、資本運(yùn)營(yíng)等方面提供給中小企業(yè)以高效優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù),為中小企業(yè)籌集資金創(chuàng)造條件。最后,可適當(dāng)考慮設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行,如可組建政策性和商業(yè)性的中小企業(yè)銀行,主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對(duì)中長(zhǎng)期貸款的需求,對(duì)需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款,專門扶持中小企業(yè)的發(fā)展。
3、中小企業(yè)自身層面-中小企業(yè)要全方位提高自身素質(zhì)
我國(guó)中小經(jīng)濟(jì)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位與作用日益突出,通過提高中小企業(yè)自身素質(zhì),來解決融資難的問題是當(dāng)務(wù)之急,可以從下面幾個(gè)方面來改進(jìn)和提高。
(1)提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和管理者的水平,大力引進(jìn)優(yōu)秀人才和先進(jìn)技術(shù)。要建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度,進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu);要合法經(jīng)營(yíng),規(guī)范管理,引進(jìn)優(yōu)秀人才,開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù),提高產(chǎn)品的科技含量,用先進(jìn)的管理方法來管理企業(yè),規(guī)范行為,提高社會(huì)影響;要引進(jìn)現(xiàn)代化管理模式,提高自身和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平和管理能力。總之,只有提高了自身的管理水平和經(jīng)營(yíng)能力,才能在資本市場(chǎng)上成功地進(jìn)行融資活動(dòng)。
(2)改善中小企業(yè)的信譽(yù)形象。中小企業(yè)的良好信譽(yù)形象在融資成功的過程中扮演著非常重要的角色,中小企業(yè)可以建設(shè)誠(chéng)信文化,凝聚誠(chéng)信精神,擴(kuò)大社會(huì)影響力,提高企業(yè)的知名度和美譽(yù)度。同時(shí)中小企業(yè)應(yīng)注重自身信用建設(shè),大力提高自身信用水平,提高信用意識(shí)。
(3)建立良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)要積極加強(qiáng)與銀行的信息溝通,改善信息不對(duì)稱狀況,可以使企業(yè)更好地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況、管理水平和發(fā)展前景,從而可以客觀而準(zhǔn)確地判斷企業(yè)的信用水平,提高信貸成功的幾率。同時(shí),銀行還能對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效地監(jiān)督,防止錯(cuò)誤投資,防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
4、社會(huì)層面-構(gòu)建信用擔(dān)保體系、分散化解信用風(fēng)險(xiǎn)
在建立以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保體系時(shí),首先,鼓勵(lì)民間資本參與擔(dān)保,成立多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。應(yīng)加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策支持力度,從市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收、資信共享等方面提供支持。另外,要建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu),降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)事業(yè),如果僅靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的資金實(shí)力,是很難實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的。因此,可以組建全國(guó)范圍和省內(nèi)范圍的兩級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu),與直接面向中小企業(yè)的各種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)一起形成的擔(dān)保體系,來共同解決中小企業(yè)融資難問題,促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。
我國(guó)中小企業(yè)五種融資渠道
(一)內(nèi)部融資
中小企業(yè)的內(nèi)部融資是指企業(yè)發(fā)起人用自有的資金或者參股股東的資金或者現(xiàn)金等價(jià)物進(jìn)行融資。尤其在中小企業(yè)成立早期,其初始資金大多是自有資金或者是從親親朋友那里取得資金,所以資金金額有限,同時(shí)企業(yè)如果破產(chǎn)仍需償還全部資金,風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)內(nèi)部融資的優(yōu)點(diǎn)主要是融資不需要花費(fèi)太多費(fèi)用。主要不足之處是,融資方式單一,風(fēng)險(xiǎn)大,受公司效益影響較大,另外融資金額也比較少。同時(shí),中小企業(yè)規(guī)模小,管理運(yùn)營(yíng)等因素,在運(yùn)營(yíng)期間,資金積累較為緩慢??偠灾?,內(nèi)部融資相對(duì)有限。
(二)外部融資
1、銀行貸款
通過銀行進(jìn)行貸款是中小企業(yè)組常見的融資方式。這種融資方式,企業(yè)能夠根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況,進(jìn)行短期或者是長(zhǎng)期的貸款。由于銀行一般用用較高,所以這種融資方式相對(duì)來說風(fēng)險(xiǎn)小,相較于其他融資機(jī)構(gòu),這種融資方式對(duì)于中小企業(yè)的費(fèi)用更低。同時(shí)由于國(guó)家的相關(guān)扶植政策,下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率,使得企業(yè)承擔(dān)的利息更低。因此,銀行貸款的方式風(fēng)險(xiǎn)小,方便靈活。主要缺點(diǎn)是貸款要求較高,審核流程復(fù)雜,辦理相對(duì)困難。同時(shí)對(duì)于放款的速度也比較慢。
2、信用擔(dān)保融資
信用擔(dān)保是一種信用中介服務(wù),本質(zhì)上屬于金融服務(wù)的范疇,同時(shí)又是社會(huì)信用體系的重要組成部分,在信用約束尚不健全的情況下,是現(xiàn)階段解決中小企業(yè)融資難問題的重要環(huán)節(jié)。這種融資方式由于需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保,風(fēng)險(xiǎn)較高。目前這種融資方式主要包括流動(dòng)資金貸款擔(dān)保,綜合授信擔(dān)保和工程項(xiàng)目擔(dān)保。其中流動(dòng)資金貸款主要面對(duì)的是在企業(yè)運(yùn)行期間短期內(nèi)資金短缺的企業(yè)。這種貸款期限較短,融資更加容易,中小企業(yè)應(yīng)用最為普遍。當(dāng)企業(yè)申請(qǐng)信用擔(dān)保后,擔(dān)保公司會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià),通過之后,擔(dān)保企業(yè)會(huì)向銀行進(jìn)行擔(dān)保。企業(yè)就能得到銀行的貸款。這種方式能夠解決銀行貸款流程復(fù)雜,審核嚴(yán)格的問題,得到資金更急快速。但是這種方式主要缺點(diǎn)是融資成本高,要付一定的擔(dān)保費(fèi)用。
3、民間借貸融資
民間融資是指出資人與受資人之間,在國(guó)家法定金融機(jī)構(gòu)之外,以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價(jià)證券融資和社會(huì)集資等形式暫時(shí)改變資金使用權(quán)的金融行為。民間金融是不受央行管控的、沒有備案的融資方式。高利貸也是其中的一種。近日在各大新聞媒體連日刷屏的“剌死辱母者”案的背后正是非法集資,高利貸等一系列金融糾紛。從該案件可以看出兩筆借款年利息達(dá)到120%,遠(yuǎn)超法律規(guī)定的民間借貸36%的紅線。因此該種融資方式主要優(yōu)點(diǎn)是融資更加容易,不用進(jìn)行繁瑣的審核,放貸速度快,手續(xù)簡(jiǎn)單。但是缺點(diǎn)也十分明顯,由于沒有國(guó)家管控,導(dǎo)致融資成本較高,如果借貸時(shí)間較長(zhǎng),對(duì)企業(yè)的負(fù)擔(dān)還十分巨大,沒有國(guó)家法律保護(hù)。
4、眾籌融資
眾籌樹互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展過程中衍生出來的新的一種融資方式,該種方式充分利用互聯(lián)網(wǎng)傳播廣泛的特點(diǎn),吸引更多感興趣的人來進(jìn)行融資,融資主要有發(fā)起人進(jìn)行項(xiàng)目金額設(shè)定,對(duì)于項(xiàng)目的內(nèi)容進(jìn)行介紹,進(jìn)而吸引投資者進(jìn)行投資。目前,眾籌已經(jīng)涉及到許多領(lǐng)域,對(duì)于集資人來說十分方便。
根據(jù)美國(guó)一個(gè)機(jī)構(gòu)的研究,目前可將眾籌劃分為以下幾類:一是捐贈(zèng)眾籌;二是回饋眾籌;三是債權(quán)眾籌;四是股權(quán)眾籌。其中,第三種眾籌方式一般來說,就是網(wǎng)貸。下面提到的眾籌指的是其他三種方式。其中回饋和股權(quán)的眾籌方式最有據(jù)商業(yè)性。
眾籌是基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展而衍生出來的一種民間融資方式,眾籌也來自于民間資本。由于長(zhǎng)期以來,我國(guó)金融發(fā)展主要依靠國(guó)家,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn),更多的民間資本參與其中,眾籌就是其中一個(gè)重要表現(xiàn)?;ヂ?lián)網(wǎng)的快速傳播和分享的精神極大地促進(jìn)了我國(guó)新型金融體系的產(chǎn)生。金融也逐漸向民間靠攏,走向平民化。
5、互聯(lián)網(wǎng)融資
互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)點(diǎn)是成本低,融資效率高?;ヂ?lián)網(wǎng)金融在做交易的時(shí)候基本不需要面對(duì)面交易,而是直接通過在網(wǎng)上做交易降低了成本。缺點(diǎn)容易產(chǎn)生不良債權(quán),由于交易雙方?jīng)]有直接見面,對(duì)借款人的信息沒有這么了解,網(wǎng)絡(luò)容易造假等原因,這種互聯(lián)網(wǎng)金融較容易產(chǎn)生欺騙行為,以龐氏騙局形式詐騙,難以形成有效融資。
一、影響我國(guó)中小企業(yè)融資的主要因素
對(duì)于制約我國(guó)中小企業(yè)融資的瓶頸及其融資難的成因問題,目前學(xué)術(shù)界眾說紛紜。筆者認(rèn)為,制約中小企業(yè)融資的因素從根本上來看,可歸結(jié)為以下兩大方面:
1、內(nèi)部因素
(1)中小企業(yè)規(guī)模較小,財(cái)產(chǎn)實(shí)力較弱,資產(chǎn)信用等級(jí)不高
隨著金融改革力度的不斷加大,各家商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸款往往要求相應(yīng)的抵押和擔(dān)保。但我國(guó)的中小企業(yè)普遍而言發(fā)展歷史不長(zhǎng),積累有限,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力薄弱。因此在需要向銀行借貸時(shí),往往拿不出多少可供抵押或質(zhì)押的資產(chǎn),符合銀行要求的貸款擔(dān)保人也難以找到,而不得不放棄向銀行申請(qǐng)貸款。
(2)大多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部組織和管理制度不健全
我國(guó)許多中小企業(yè)存在著成員之間產(chǎn)權(quán)不清;企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度不健全;董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè);財(cái)務(wù)制度不健全、不透明;財(cái)務(wù)管理混亂,決策方法不科學(xué)等等問題。另外,大部分中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平低,生產(chǎn)盲目性大,創(chuàng)新能力不強(qiáng),受市場(chǎng)的影響較大。
2、外部因素
(1)政府方面
我國(guó)的中小企業(yè)是在改革開放的宏觀環(huán)境下的產(chǎn)物,從國(guó)家政策在貸款上對(duì)中小企業(yè)存在一定的偏見,缺乏專門的政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供幫助,缺乏相應(yīng)的政策法規(guī)的支持,同時(shí)政府建立的風(fēng)險(xiǎn)投資基金還處于發(fā)展初期,相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)投資的法律、法規(guī)的制定也還處于萌芽階段。此外,政府對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策和措施不到位,政府的財(cái)政支持力度不夠等原因是我國(guó)中小企業(yè)融資難的重要原因之一。
(2)社會(huì)環(huán)境
首先,相關(guān)的法律制度滯后,有關(guān)中小企業(yè)金融方面的專門法律法規(guī)基本上還沒有制定。其次,抵押擔(dān)保機(jī)制不健全,社會(huì)信用體制不完善。中小企業(yè)要想取得貸款,就要進(jìn)行抵押、擔(dān)保的登記,但由于大多數(shù)中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)過于分散,因此很難得到銀行的貸款支持。中小企業(yè)的信用環(huán)境和金融服務(wù)環(huán)境尚待改善。
二、解決中小企業(yè)融資困難的對(duì)策
1、政府層面-政府要積極推進(jìn)金融體制改革,對(duì)中小企業(yè)給予政策支持
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,中小企業(yè)在金融系統(tǒng)中的劣勢(shì)地位越加明確,這就決定了政府應(yīng)對(duì)中小企業(yè)的融資給予積極扶持。
(1)稅收優(yōu)惠。這是最直接的資金援助方式。政府可利用降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點(diǎn)和提高固定資產(chǎn)折舊率等方法對(duì)中小企業(yè)給予金融支持。
(2)財(cái)政補(bǔ)貼。政府可采取就業(yè)補(bǔ)貼、研究與開發(fā)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼等形式對(duì)中小進(jìn)行金融支持。
(3)政府可以考慮在財(cái)政預(yù)算中建立一定規(guī)模的中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,或設(shè)立中小企業(yè)辦互助會(huì)等形式,設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資貸款擔(dān)保基金。
(4)為中小企業(yè)創(chuàng)造平等競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境,盡快制定《擔(dān)保基金法》、《風(fēng)險(xiǎn)投資法》等法規(guī),使中小企業(yè)可與國(guó)有大企業(yè)以平等的市場(chǎng)主體身份進(jìn)入資本市場(chǎng)融資,同時(shí)取消上市公司的指標(biāo)分配辦法和上市額度等限制,鼓勵(lì)符合條件的中小企業(yè)上市。
2、金融系統(tǒng)層面-加快銀行等金融系統(tǒng)改革,改善中小企業(yè)間接融資渠道
首先,具備條件的銀行在進(jìn)行改造時(shí),要允許民間資本以建設(shè)投資基金方式參股。其次,國(guó)有金融機(jī)構(gòu)(城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社為主)要進(jìn)一步擴(kuò)大向中小企業(yè)發(fā)放貸款的比例,并在貸款審批、結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬、資本運(yùn)營(yíng)等方面提供給中小企業(yè)以高效優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù),為中小企業(yè)籌集資金創(chuàng)造條件。最后,可適當(dāng)考慮設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行,如可組建政策性和商業(yè)性的中小企業(yè)銀行,主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對(duì)中長(zhǎng)期貸款的需求,對(duì)需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款,專門扶持中小企業(yè)的發(fā)展。
3、中小企業(yè)自身層面-中小企業(yè)要全方位提高自身素質(zhì)
我國(guó)中小經(jīng)濟(jì)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位與作用日益突出,通過提高中小企業(yè)自身素質(zhì),來解決融資難的問題是當(dāng)務(wù)之急,可以從下面幾個(gè)方面來改進(jìn)和提高。
(1)提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和管理者的水平,大力引進(jìn)優(yōu)秀人才和先進(jìn)技術(shù)。要建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度,進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu);要合法經(jīng)營(yíng),規(guī)范管理,引進(jìn)優(yōu)秀人才,開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù),提高產(chǎn)品的科技含量,用先進(jìn)的管理方法來管理企業(yè),規(guī)范行為,提高社會(huì)影響;要引進(jìn)現(xiàn)代化管理模式,提高自身和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平和管理能力??傊?,只有提高了自身的管理水平和經(jīng)營(yíng)能力,才能在資本市場(chǎng)上成功地進(jìn)行融資活動(dòng)。
(2)改善中小企業(yè)的信譽(yù)形象。中小企業(yè)的良好信譽(yù)形象在融資成功的過程中扮演著非常重要的角色,中小企業(yè)可以建設(shè)誠(chéng)信文化,凝聚誠(chéng)信精神,擴(kuò)大社會(huì)影響力,提高企業(yè)的知名度和美譽(yù)度。同時(shí)中小企業(yè)應(yīng)注重自身信用建設(shè),大力提高自身信用水平,提高信用意識(shí)。
(3)建立良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)要積極加強(qiáng)與銀行的信息溝通,改善信息不對(duì)稱狀況,可以使企業(yè)更好地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況、管理水平和發(fā)展前景,從而可以客觀而準(zhǔn)確地判斷企業(yè)的信用水平,提高信貸成功的幾率。同時(shí),銀行還能對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效地監(jiān)督,防止錯(cuò)誤投資,防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
4、社會(huì)層面-構(gòu)建信用擔(dān)保體系、分散化解信用風(fēng)險(xiǎn)
在建立以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保體系時(shí),首先,鼓勵(lì)民間資本參與擔(dān)保,成立多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。應(yīng)加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策支持力度,從市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收、資信共享等方面提供支持。另外,要建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu),降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)事業(yè),如果僅靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的資金實(shí)力,是很難實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的。因此,可以組建全國(guó)范圍和省內(nèi)范圍的兩級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu),與直接面向中小企業(yè)的各種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)一起形成的擔(dān)保體系,來共同解決中小企業(yè)融資難問題,促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。
我國(guó)中小企業(yè)五種融資渠道
(一)內(nèi)部融資
中小企業(yè)的內(nèi)部融資是指企業(yè)發(fā)起人用自有的資金或者參股股東的資金或者現(xiàn)金等價(jià)物進(jìn)行融資。尤其在中小企業(yè)成立早期,其初始資金大多是自有資金或者是從親親朋友那里取得資金,所以資金金額有限,同時(shí)企業(yè)如果破產(chǎn)仍需償還全部資金,風(fēng)險(xiǎn)較大。企業(yè)內(nèi)部融資的優(yōu)點(diǎn)主要是融資不需要花費(fèi)太多費(fèi)用。主要不足之處是,融資方式單一,風(fēng)險(xiǎn)大,受公司效益影響較大,另外融資金額也比較少。同時(shí),中小企業(yè)規(guī)模小,管理運(yùn)營(yíng)等因素,在運(yùn)營(yíng)期間,資金積累較為緩慢??偠灾?,內(nèi)部融資相對(duì)有限。
(二)外部融資
1、銀行貸款
通過銀行進(jìn)行貸款是中小企業(yè)組常見的融資方式。這種融資方式,企業(yè)能夠根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況,進(jìn)行短期或者是長(zhǎng)期的貸款。由于銀行一般用用較高,所以這種融資方式相對(duì)來說風(fēng)險(xiǎn)小,相較于其他融資機(jī)構(gòu),這種融資方式對(duì)于中小企業(yè)的費(fèi)用更低。同時(shí)由于國(guó)家的相關(guān)扶植政策,下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率,使得企業(yè)承擔(dān)的利息更低。因此,銀行貸款的方式風(fēng)險(xiǎn)小,方便靈活。主要缺點(diǎn)是貸款要求較高,審核流程復(fù)雜,辦理相對(duì)困難。同時(shí)對(duì)于放款的速度也比較慢。
2、信用擔(dān)保融資
信用擔(dān)保是一種信用中介服務(wù),本質(zhì)上屬于金融服務(wù)的范疇,同時(shí)又是社會(huì)信用體系的重要組成部分,在信用約束尚不健全的情況下,是現(xiàn)階段解決中小企業(yè)融資難問題的重要環(huán)節(jié)。這種融資方式由于需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保,風(fēng)險(xiǎn)較高。目前這種融資方式主要包括流動(dòng)資金貸款擔(dān)保,綜合授信擔(dān)保和工程項(xiàng)目擔(dān)保。其中流動(dòng)資金貸款主要面對(duì)的是在企業(yè)運(yùn)行期間短期內(nèi)資金短缺的企業(yè)。這種貸款期限較短,融資更加容易,中小企業(yè)應(yīng)用最為普遍。當(dāng)企業(yè)申請(qǐng)信用擔(dān)保后,擔(dān)保公司會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià),通過之后,擔(dān)保企業(yè)會(huì)向銀行進(jìn)行擔(dān)保。企業(yè)就能得到銀行的貸款。這種方式能夠解決銀行貸款流程復(fù)雜,審核嚴(yán)格的問題,得到資金更急快速。但是這種方式主要缺點(diǎn)是融資成本高,要付一定的擔(dān)保費(fèi)用。
3、民間借貸融資
民間融資是指出資人與受資人之間,在國(guó)家法定金融機(jī)構(gòu)之外,以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價(jià)證券融資和社會(huì)集資等形式暫時(shí)改變資金使用權(quán)的金融行為。民間金融是不受央行管控的、沒有備案的融資方式。高利貸也是其中的一種。近日在各大新聞媒體連日刷屏的“剌死辱母者”案的背后正是非法集資,高利貸等一系列金融糾紛。從該案件可以看出兩筆借款年利息達(dá)到120%,遠(yuǎn)超法律規(guī)定的民間借貸36%的紅線。因此該種融資方式主要優(yōu)點(diǎn)是融資更加容易,不用進(jìn)行繁瑣的審核,放貸速度快,手續(xù)簡(jiǎn)單。但是缺點(diǎn)也十分明顯,由于沒有國(guó)家管控,導(dǎo)致融資成本較高,如果借貸時(shí)間較長(zhǎng),對(duì)企業(yè)的負(fù)擔(dān)還十分巨大,沒有國(guó)家法律保護(hù)。
4、眾籌融資
眾籌樹互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展過程中衍生出來的新的一種融資方式,該種方式充分利用互聯(lián)網(wǎng)傳播廣泛的特點(diǎn),吸引更多感興趣的人來進(jìn)行融資,融資主要有發(fā)起人進(jìn)行項(xiàng)目金額設(shè)定,對(duì)于項(xiàng)目的內(nèi)容進(jìn)行介紹,進(jìn)而吸引投資者進(jìn)行投資。目前,眾籌已經(jīng)涉及到許多領(lǐng)域,對(duì)于集資人來說十分方便。
根據(jù)美國(guó)一個(gè)機(jī)構(gòu)的研究,目前可將眾籌劃分為以下幾類:一是捐贈(zèng)眾籌;二是回饋眾籌;三是債權(quán)眾籌;四是股權(quán)眾籌。其中,第三種眾籌方式一般來說,就是網(wǎng)貸。下面提到的眾籌指的是其他三種方式。其中回饋和股權(quán)的眾籌方式最有據(jù)商業(yè)性。
眾籌是基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展而衍生出來的一種民間融資方式,眾籌也來自于民間資本。由于長(zhǎng)期以來,我國(guó)金融發(fā)展主要依靠國(guó)家,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn),更多的民間資本參與其中,眾籌就是其中一個(gè)重要表現(xiàn)?;ヂ?lián)網(wǎng)的快速傳播和分享的精神極大地促進(jìn)了我國(guó)新型金融體系的產(chǎn)生。金融也逐漸向民間靠攏,走向平民化。
5、互聯(lián)網(wǎng)融資
互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)點(diǎn)是成本低,融資效率高?;ヂ?lián)網(wǎng)金融在做交易的時(shí)候基本不需要面對(duì)面交易,而是直接通過在網(wǎng)上做交易降低了成本。缺點(diǎn)容易產(chǎn)生不良債權(quán),由于交易雙方?jīng)]有直接見面,對(duì)借款人的信息沒有這么了解,網(wǎng)絡(luò)容易造假等原因,這種互聯(lián)網(wǎng)金融較容易產(chǎn)生欺騙行為,以龐氏騙局形式詐騙,難以形成有效融資。
中小企業(yè)融資分析相關(guān)文章:
5.中小企業(yè)融資法律風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)措施
中小企業(yè)融資分析相關(guān)文章: