國外是怎么解決中小企業(yè)融資難問題
在緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問題上，擔保公司可以發(fā)揮一定的緩沖作用。可是目前我國融資性的擔保公司還存在諸多問題。今天小編就給大家整理了國外是怎么解決中小企業(yè)融資難問題，希望對大家的工作和學習有所幫助，歡迎閱讀!
【1】國外是怎么解決中小企業(yè)融資難問題
美德法日都把扶持中小微企業(yè)作為重要國策。美國《小企業(yè)法》認為：只有鼓勵和發(fā)展小企業(yè)的實際和潛在能力，才能實現(xiàn)國家的安全和經(jīng)濟福祉。日本《中小企業(yè)基本法》認為：中小企業(yè)是“創(chuàng)造新產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)造就業(yè)機會、促進市場競爭和搞活區(qū)域經(jīng)濟的主體”。美國小企業(yè)法規(guī)定政府應(yīng)盡可能幫助、咨詢、協(xié)助和保護小企業(yè)的利益。在這些國家，政府支持中小企業(yè)不是權(quán)宜之計而是基本國策，不是敷衍塞責而是盡職盡責。
美德法日都認為，中小企業(yè)融資缺口的本質(zhì)是一種市場失靈，彌合這個缺口不能在市場內(nèi)部找到辦法。應(yīng)對市場失靈，靠向商業(yè)金融機構(gòu)發(fā)布文件、行政命令，強制他們?yōu)橹行∑髽I(yè)貸款等都不會奏效，而必須采取必要的順應(yīng)客觀規(guī)律的干預措施。他們最重要的措施之一，就是都建立專門的中小企業(yè)政策金融機構(gòu)，為中小企業(yè)提供貸款或擔保(其貸款額參見表2)，運作上注意遵循市場規(guī)律即以間接融資(多數(shù)通過商業(yè)銀行放貸)為主。政策和程序高度透明，法律和市場監(jiān)督公正嚴格。
美德法日的政策措施中，最核心、最關(guān)鍵的是建立企業(yè)、銀行和政府合理分擔信貸風險的機制。在此機制下，對于銀行來說，政府為銀行分擔部分信貸風險并促進企業(yè)信息透明度提高后，中小企業(yè)就是有利可圖的巨大信貸市場;就企業(yè)而言，由于政府擔保而順利獲得信貸，就愿意在政府和銀行的指導監(jiān)督下建立健全的管理制度和透明的財務(wù)信息。而對于政府來說，中小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造出促進經(jīng)濟增長、社會創(chuàng)新和充分就業(yè)等正外部效應(yīng)(社會效益)，因擔保承受的風險可以看作是對中小企業(yè)外部效應(yīng)成本耗費的合理補償，而這又將進一步促進政府經(jīng)濟目標的實現(xiàn)?？傊?，這是一個三方共贏的局面。
美德法日政策金融機構(gòu)所提供的融資和擔保并不局限于工業(yè)，而是覆蓋制造業(yè)、服務(wù)業(yè)和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域等各類企業(yè)。其融資額在企業(yè)全部融資結(jié)構(gòu)中所占比例并不大，如2001年日本政策金融公庫和日本商工中金銀行的貸款占中小企業(yè)貸款總額的比重分別為2.4%和3.5%，合起來也僅占5.9%。但政府的政策金融在促進銀行為中小企業(yè)融資中發(fā)揮了強大的“催化劑”和“杠桿”放大作用。美德法日的融資缺口大大低于發(fā)展中國家，這其中的原因很多，但他們都不約而同地注重建設(shè)適合國情的政策金融機構(gòu)本身，就說明了這一政策措施在彌補融資缺口中的特殊意義。
【2】國外是怎么解決中小企業(yè)融資難問題
經(jīng)合組織的研究報告認為：一些國家的中小企業(yè)確實有可能遇到融資缺口，但這一缺口并不是在所有地方都存在。在某些國家 (主要是新興市場)和某些部門 (如創(chuàng)新型中小企業(yè)(Innovative SME)中非常常見，這種現(xiàn)象在中小企業(yè)部門非常普遍。一些國家已成功地克服了這一缺口。中小企業(yè)的“資金缺口絕不是不可克服的”。
首次揭示中小企業(yè)發(fā)展存在融資缺口的，是英國議會在1931年成立的麥克米倫委員會遞交議會的調(diào)查報告。它指出：由于銀行等金融機構(gòu)擔心向中小企業(yè)提供貸款風險和成本過高，使尋求貸款的中小企業(yè)處于不利地位，中小企業(yè)的資金需求遠大于銀行能提供的貸款額度。這就是著名的“麥克米倫缺口”(Macmillan Gap)。英國是世界上首次制定解決中小企業(yè)融資缺口方案的國家。市場失靈為政府干預中小企業(yè)融資市場提供了理由。英國政府認為融資缺口的本質(zhì)是市場失靈的一種表現(xiàn)，需要由政府干預加以矯正。為回應(yīng)麥克米倫報告，英國政府早在1945年就組建國家全額出資的工商金融公司(Industrial and Commercial Finance Corporation)，為有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供融資或擔保，使融資缺口大為縮小。二戰(zhàn)后，許多經(jīng)濟學家不斷深化對融資缺口的研究，提出了“市場失靈”、“信息不對稱”和“信貸配給”等許多種理論，各國政府采取多種政策措施完善金融制度體系，矯正市場失靈，所有高收入國家都基本上彌合了融資缺口。
各國通常用融資缺口占國家GDP的比重、未獲融資企業(yè)的比重、被銀行拒絕的貸款申請的比例等多種角度，來衡量中小企業(yè)融資缺口嚴重程度。
據(jù)美國全國獨立企業(yè)聯(lián)合會(NFIB-National Federation of Independent Business)2018年9月公布的小企業(yè)樂觀指數(shù)報告：只有3%的業(yè)主報告貸款“更難獲得” (該比例比上年下降了2個百分點，創(chuàng)歷史新低)，只有3%的業(yè)主報告“融資是他們的首要問題”。
據(jù)歐盟調(diào)查，2017年中小企業(yè)“貸款申請被銀行拒絕的比例”是：歐盟28國平均為8.57%，其中德國8.36%，法國7.31%，意大利7.82%，英國4.27%，芬蘭3.79%，瑞典6.77%，丹麥19.79%，比利時6.37%。在歐盟2017年10月到2018年3月的調(diào)查中，“提供熟練勞動力”首次成為歐元區(qū)中小企業(yè)主要關(guān)心的問題，而獲得融資則列為“最不重要的問題”。另據(jù)德意志銀行2014年的調(diào)查，只有1% 的企業(yè)在信貸申請時被拒絕，只有6%的企業(yè)報告獲得的貸款比需要的少，對融資感到沮喪的企業(yè)比例在2%左右。
發(fā)達國家的融資缺口占GDP的比重都很低，但也有差距。2013年美國中小微企業(yè)的貸款缺口占全國GDP的比重為1.12%-2.25%，股權(quán)融資缺口為0.96%-1.52%，總的融資缺口(融資缺口占GDP的百分比)為2.30%-3.78%，而法國、德國的缺口比美國要高一點
【3】中小企業(yè)融資難的原因
一、中小企業(yè)內(nèi)部原因
1、中小企業(yè)抗風險能力差。
中小企業(yè)的初始資本小，可抵押的資產(chǎn)少;多數(shù)企業(yè)由于處于初創(chuàng)期，用于投資和研發(fā)新產(chǎn)品以及拓展新市場的費用占比大，導致企業(yè)的盈利水平低下，同時也導致了企業(yè)的現(xiàn)金流不穩(wěn)定、資金鏈脆弱，抗風險能力差，一旦遇到問題，資金鏈斷裂，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動將會受到沉重打擊。
2、中小企業(yè)的財務(wù)制度不健全。
由于多數(shù)中小企業(yè)處于初創(chuàng)期，在財務(wù)管理上普遍存在著下列問題：在存貨管理方面缺乏必要的內(nèi)部控制，隨意性較強;缺乏健全的財務(wù)管理體系及制度;將運營資金盲目用于固定資產(chǎn)投資;重視利潤而忽視現(xiàn)金流量的管理等。這些問題導致了財務(wù)管理的乏力，進而了加大企業(yè)融資的困難程度。
3、中小企業(yè)的員工素質(zhì)水平不高。
我國中小企業(yè)技術(shù)水平低，人員素質(zhì)有待提高。當然，中小企業(yè)員工素質(zhì)的這種構(gòu)成與中小企業(yè)自身特點和自身發(fā)展階段有著密切聯(lián)系，一些勞動密集型企業(yè)可能不需要多高的勞動技能，但從長遠發(fā)展來看，企業(yè)員工的基本素質(zhì)則是決定企業(yè)成長的關(guān)鍵因素之一。
二、外部環(huán)境的原因
1、融資結(jié)構(gòu)失衡，融資渠道過少。
雖然表面上看，中小企業(yè)的融資渠道多種多樣，但是實際上相比于大型或國有企業(yè)，中小企業(yè)的融資渠道較少。
(1)留存資金短缺
由于現(xiàn)行的經(jīng)濟下滑，很多中小企業(yè)處于利潤水平低下的狀態(tài)，甚至是虧損的狀態(tài)，企業(yè)內(nèi)部幾乎沒有留存資金來支持下一步的發(fā)展。
(2)股權(quán)債券融資門檻高
從股權(quán)融資來說，我國上市采取審核制，政府在政策上對企業(yè)股權(quán)融資的門檻做了許多限制條件，導致了部分中小企業(yè)難以通過公開資本市場運作來籌集資金，另外通過新三板等板塊上市的中小企業(yè)在資本市場的活躍度不高，投資機構(gòu)難以從中獲利，使得投資機構(gòu)對其投資的意愿降低，使得中小企業(yè)難以籌集到資金;而從債券融資來說，我國企業(yè)債券市場的發(fā)展遠遠落后于股票市場和銀行信貸市場的發(fā)展，而且中小企業(yè)往往達不到債券發(fā)行額度的要求，因此，中小企業(yè)要通過債券融資幾乎沒有可能。
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