股權(quán)質(zhì)押企業(yè)可以上市嗎
作為一種融資方式股權(quán)質(zhì)押可以給企業(yè)增加很多現(xiàn)金流,股權(quán)很容易發(fā)生變動(dòng),公司上市可以股權(quán)質(zhì)押?jiǎn)?,下面是由學(xué)習(xí)啦小編為你整理的股權(quán)質(zhì)押后企業(yè)上市進(jìn)程有何影響,歡迎大家閱讀!
股權(quán)質(zhì)押對(duì)企業(yè)上市的影響
首發(fā)辦法第13條明確規(guī)定:發(fā)行人的股權(quán)清晰,控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。因此,股權(quán)清晰是境內(nèi)企業(yè)首發(fā)上市的必備條件。
實(shí)際上,股權(quán)質(zhì)押是一種股東正常的融資行為。但股權(quán)質(zhì)押可能存在股權(quán)司法訴訟或凍結(jié)以及其他第三方權(quán)利,從而影響到公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性或是實(shí)際控制人的變更,因此證監(jiān)會(huì)也會(huì)關(guān)注股權(quán)質(zhì)押?jiǎn)栴}。股權(quán)質(zhì)押審核的重點(diǎn)在于公司控股股東是否會(huì)因?yàn)楣蓹?quán)質(zhì)押而導(dǎo)致存在重大到期未履行債務(wù)、可能被實(shí)施行政處罰,是否會(huì)因此對(duì)擬上市企業(yè)有資產(chǎn)侵占的動(dòng)機(jī)等等,如果有這樣的風(fēng)險(xiǎn),那就必須謹(jǐn)慎處理。如果沒有,那企業(yè)只要正常披露并解釋股權(quán)質(zhì)押的原因,并盡快解除股權(quán)質(zhì)押即可。如果金額不大,不一定非得在上市前清償完畢,但需要證明債務(wù)能夠按期清償。
股權(quán)質(zhì)押一般是控股股東用自己的股權(quán)為企業(yè)融資進(jìn)行擔(dān)保,這種情況一般沒有問題,因?yàn)楣蓹?quán)質(zhì)押的理由合情合理且無(wú)惡意,債務(wù)人具有一定償還能力。而如果是股東為了自己的債務(wù)而將股權(quán)質(zhì)押,證監(jiān)會(huì)基本不會(huì)給予認(rèn)可,但如果是持股不到5%的股東因債抵押股權(quán)的話,一般應(yīng)該不存在問題。
股權(quán)質(zhì)押上市應(yīng)對(duì)辦法
解決方式系闡述具體情況,就股轉(zhuǎn)系統(tǒng)關(guān)注的可能因違約造成的股權(quán)不穩(wěn)定問題,重點(diǎn)根據(jù)公司償債能力分析,不會(huì)因股權(quán)質(zhì)押產(chǎn)生糾紛和潛在糾紛,也不會(huì)因股權(quán)質(zhì)押對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力造成影響,不會(huì)對(duì)公司不構(gòu)成本次掛牌的實(shí)質(zhì)性障礙,公司符合“股權(quán)明晰,股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)”和“具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”的掛牌條件。
1、詳細(xì)闡述股權(quán)質(zhì)押的來(lái)龍去脈:說(shuō)明股權(quán)質(zhì)押僅系為公司正常借款提供擔(dān)保支持,并非是轉(zhuǎn)讓特定股權(quán)獲得轉(zhuǎn)讓價(jià)款,并重點(diǎn)闡述相應(yīng)股權(quán)質(zhì)押履行了必要決策程序,權(quán)質(zhì)押合法合規(guī),程序符合規(guī)定;
2、說(shuō)明股權(quán)質(zhì)押遵守法律法規(guī):說(shuō)明包括借款資金用途等關(guān)鍵條款滿足《特定股權(quán)收益權(quán)暨回購(gòu)合同》約定的條件,不會(huì)觸發(fā)違約;
3、說(shuō)明企業(yè)無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn):通過(guò)借款方的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~、凈利潤(rùn)等盈利情況說(shuō)明企業(yè)無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)
4、說(shuō)明企業(yè)的履約能力:說(shuō)明企業(yè)具有較好的社會(huì)信譽(yù)度,并且在銀行尚有未使用的授信額度,說(shuō)明企業(yè)具有依約履行回購(gòu)義務(wù)的能力,不能按時(shí)支付回購(gòu)款的可能性極小。
上市掛牌要滿足的條件
1、非上市股份有限公司成立滿一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度,有限責(zé)任公司按照原賬面凈資產(chǎn)產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算;
2、主營(yíng)業(yè)務(wù)明確,具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。
3、公司股權(quán)、資產(chǎn)權(quán)屬清晰,治理結(jié)構(gòu)完善,內(nèi)部控制管理健全。