公司債券發(fā)行比例是多少
公司在通過(guò)發(fā)行債券融資的時(shí)候,債券的發(fā)行也是有比例的,今天學(xué)習(xí)啦小編為你們介紹公司債券發(fā)行比例是多少的內(nèi)容,歡迎閱讀。
公司債券發(fā)行比例
(1)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十
(2)年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍
發(fā)行公司債券的周期
1、第一周發(fā)行人與中德證券溝通,討論發(fā)債初步方案;發(fā)行人初步確定中介機(jī)構(gòu)名單,各中介機(jī)構(gòu)出具盡職調(diào)查清單及聯(lián)系人名單;簽訂承銷協(xié)議和評(píng)級(jí)協(xié)議主承銷協(xié)議,評(píng)級(jí)協(xié)議召開項(xiàng)目啟動(dòng)大會(huì),各中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)工作項(xiàng)目啟動(dòng)會(huì)材料發(fā)行人召開董事會(huì),審議通過(guò)發(fā)行公司債券方案。
2、第二周公告董事會(huì)決議(上市公司),發(fā)出股東會(huì)通知;中介機(jī)構(gòu)收集發(fā)行人初步提供的盡職調(diào)查材料;進(jìn)行高管和相關(guān)部門訪談。
3、第三周完成評(píng)級(jí)報(bào)告初稿、法律意見書初稿、募集說(shuō)明書初稿;審計(jì)師出具三年連審報(bào)告。
4、第四周發(fā)行人股東大會(huì);評(píng)級(jí)報(bào)告定稿;募集說(shuō)明書、法律意見書定稿;主承銷商內(nèi)核會(huì)議,發(fā)行人及各中介機(jī)構(gòu)完成簽字蓋章程序,取得全部原件資料。
5、第五周主承銷商向證監(jiān)會(huì)提交申報(bào)材料。
發(fā)行公司債券的審核周期
中國(guó)證券報(bào)記者獲悉,證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人近日指出,債券市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的重要組成部分,根據(jù)資本市場(chǎng)十二五規(guī)劃,將把大力發(fā)展債券市場(chǎng)提高到與完善股票市場(chǎng)體系并重的位置。同時(shí),他透露,目前,公司債券平均審核周期已縮短至一個(gè)月左右,上市公司重股輕債現(xiàn)象逐漸得到扭轉(zhuǎn)。
該負(fù)責(zé)人表示,證監(jiān)會(huì)今年重點(diǎn)工作之一是深入推進(jìn)債券發(fā)行監(jiān)管改革,顯著增加債券融資規(guī)模。證監(jiān)會(huì)大力發(fā)展公司債券市場(chǎng)的舉措包括:一方面,簡(jiǎn)化審核流程、提高審核效率,具體為建立獨(dú)立于股權(quán)融資的債券審核流程、建立公司債券專崗審核、指定專組發(fā)審委委員負(fù)責(zé)債券審核工作、分類簡(jiǎn)化審核程序等;另一方面,簡(jiǎn)化外部征詢意見流程。
這位負(fù)責(zé)人認(rèn)為,目前,優(yōu)化審核機(jī)制工作初見成效,上市公司重股輕債現(xiàn)象逐漸得到扭轉(zhuǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì),2011年上半年,滬深兩市71家上市公司披露了公司債券發(fā)行預(yù)案,計(jì)劃融資額約1310億元;上半年19家公司發(fā)行24只公司債券,融資539億元,已超過(guò)2010年公司債券融資額。
上述負(fù)責(zé)人指出,公司債券審核效率明顯提高,平均審核周期已縮短至一個(gè)月左右,為國(guó)內(nèi)現(xiàn)有幾個(gè)債券市場(chǎng)最短。與同期中期票據(jù)的利率相比,絕大多數(shù)公司債券的利率已具備一定的成本優(yōu)勢(shì)。目前,機(jī)構(gòu)投資者占據(jù)公司債券市場(chǎng)主導(dǎo),超過(guò)95%的公司債券有包括基金、保險(xiǎn)公司和券商在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu),商業(yè)銀行開始進(jìn)入交易所市場(chǎng)。