怎么學(xué)習(xí)炒股基礎(chǔ)知識
怎么學(xué)習(xí)炒股基礎(chǔ)知識
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炒股基礎(chǔ)知識學(xué)習(xí)
開盤價：是指當(dāng)日開盤后該股票的第一筆交易成交的價格。如果開市后30分鐘內(nèi)無成交價，則以前日的收盤價作為開盤價。
收盤價：指每天成交中最后一筆股票的價格，也就是收盤價格。
最高價：是指當(dāng)日所成交的價格中的最高價位。有時最高價只有一筆，有時也不止一筆。
最低價：是指當(dāng)日所成交的價格中的最低價位。有時最低價只有一筆，有時也不止一筆。
普通股
普通股是指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對企業(yè)盈利和剩余財產(chǎn)的索取權(quán)，它構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，是股票的一種基本形式，也是發(fā)行量最大，最為重要的股票。在上海和深圳證券交易所上交易的股票都是普通股。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下
基本權(quán)利：
(1)公司決策參與權(quán)。普通股股東有權(quán)參與股東大會，并有建議權(quán)、表決權(quán)和選舉權(quán)，也可以委托他人代表其行使其股東權(quán)利。
(2)利潤分配權(quán)。普通股股東有權(quán)從公司利潤分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司贏利狀況及其分配政策決定。普通股股東必須在優(yōu)先股股東取得固定股息之后才有權(quán)享受股息分配權(quán)。
(3)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。如果公司需要擴張而增發(fā)普通股股票時，現(xiàn)有普通股股東有權(quán)按其持股比例，以低于市價的某一特定價格優(yōu)先購買一定數(shù)量的新發(fā)行股票，從而保持其對企業(yè)所有權(quán)的原有比例。
(4)剩余資產(chǎn)分配權(quán)。當(dāng)公司破產(chǎn)或清算時，若公司的資產(chǎn)在償還欠債后還有剩余，其剩余部分按先優(yōu)先股股東、后普通股股東的順序進行分配。
優(yōu)先股
是相對于普通股而言的。主要指在利潤分紅及剩余財產(chǎn)分配的權(quán)利方面，優(yōu)先于普通股。
優(yōu)先股有兩種權(quán)利：
a.在公司分配盈利時，擁有優(yōu)先股的股東比持有普通股的股東分配在先，而且享受固定數(shù)額的股息，即優(yōu)先股的股息率都是固定的，普通股的紅利卻不固定，視公司盈利情況而定，利多多分，利少少分，無利不分，上不封頂，下不保底。
b. 在公司解散，分配剩余財產(chǎn)時，優(yōu)先股在普通股之前分配。
績優(yōu)股是指那些業(yè)績優(yōu)良，但增長速度較慢的公司的股票。這類公司有實力抵抗經(jīng)濟衰退，但這類公司并不能給你帶來振奮人心的利潤。因為這類公司業(yè)務(wù)較為成熟，不需要花很多錢來擴展業(yè)務(wù)，所以投資這類公司的目的主要在于拿股息。另外，投資這類股票時，市盈率不要太高，同時要注意股價在歷史上經(jīng)濟不景氣時波動的記錄。
后配股
后配股是在利益或利息分紅及剩余財產(chǎn)分配時比普通股處于劣勢的股票，一般是在普通股分配之后，
對剩余利益進行再分配。如果公司的盈利巨大，后配股的發(fā)行數(shù)量又很有限，則購買后配股的股東可以取得很高的收益。發(fā)行后配股，一般所籌措的資金不能立即產(chǎn)生收益，投資者的范圍又受限制，因此利用率不高。后配股一般在下列情況下發(fā)行：
(1)公司為籌措擴充設(shè)備資金而發(fā)行新股票時，為了不減少對舊股的分紅，在新設(shè)備正式投用前，將新股票作后配股發(fā)行;
(2)企業(yè)兼并時，為調(diào)整合并比例，向被兼并企業(yè)的股東交付一部分后配股;
(3)在有政府投資的公司里，私人持有的股票股息達到一定水平之前，把政府持有的股票作為后配股。
炒股四大認(rèn)識誤區(qū)
1、股民賺多賠少
許多股民都是受炒股發(fā)財?shù)男?yīng)而入市的,由于傳媒的影響,他們往往只見到股市的收益而看不到股市的風(fēng)險,認(rèn)為只要進入股市,必定是賺多賠少。
一般來說,人們總是不太愿意承認(rèn)自己的失敗,因為失敗總是和無能聯(lián)系在一起的,當(dāng)在股市投資中遇到挫折時,不會有哪一個股民會四處張揚自己的虧損;而僅僅當(dāng)在某個局部戰(zhàn)域中小有收獲時,大部分股民便會津津樂道、四處炫耀。另外股民在計算投資盈虧時,很少人能客觀地將套牢造成的市價貶值計算進去,其根據(jù)就是只要不賣就不算虧。所以在股民中往往造成一種假象,盈多虧少。 據(jù)國外的統(tǒng)計分析,在股市投資中股民是一賺、二平、七虧,賺錢的只占10%。在我國股民中,賠錢的人數(shù)可能要占到90%以上。因為從1993年下半年開始后股市就已進入調(diào)整階段,股票指數(shù)便一路下滑,而在此之后入市的股民大約要占到整個股民人數(shù)的2/3以上。
在股市上有兩種錢可賺,一是股票的錢,這就是上市公司的分紅派息,它實際上是股民這個整體的收入來源,在一年中它是一個定數(shù)。不論股民有多少,股價有多高,炒作得如何瘋狂,上市公司的經(jīng)營業(yè)績都不因此而受到影響。如滬深股市現(xiàn)在流通股數(shù)量有300億股,預(yù)計1996年上市公司的每股平均稅后利潤在0.33元左右,那么上市公司這一年能給股民分紅派息的極限值就只有100億人民幣。現(xiàn)在滬深股市共有股民1700萬人,投入的資金近2000億,如果平均分配,每個股民也就能分到588元,每元資金的盈利水平也就約3分錢,這還沒有計入炒股所需的各種費用和消耗。
股市上可賺的另一種錢就是股民的錢,一是股票的差價,也就是股民自己賺自己的錢,一方賺的就是另一方賠的,其和為零。從這個意義上來說,股市上賺和賠的股民各占一半。二是手續(xù)費和稅,這是政府、交易所和券商組織及管理股票交易所要提取的費用,它是和股票交易額掛鉤的,約為股票交易金額的1.5%左右。如1996年滬深股市的A股交易,估計交易額要達到1.5萬億,則股民在這一年要上交255億元的交易稅、費,它遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于可能收入的股票紅利100億元。作為一個整體,股民在滬深股市交易一年、總共要賠125億元。均攤到每個股民身上,就是735元,比可能的收入588元要多147元。從以上兩個方面來分析,股民中肯定是賠多賺少,而不會是賺多賠少。
2、長期投資收益大
許多人在股市投資中不講究時機的選擇,因為他們信奉一個教條,這就是長期投資收益大,一些在股市中深度套牢的股民也常常借此而安慰自己。
從長期來看,各個股市都將是牛市,這是毫無疑問的。但股市的牛勁有多大,股民應(yīng)心中有數(shù)。從長期來看,世界上還沒有那一個股市的年均漲幅超過了20%的。如香港股市,近30年年均增幅為16%;日本東京股市,第二次世界大戰(zhàn)后的50年里平均每年也就漲10%;美國紐約股市,其近70年來年均漲幅僅為6%。從國外股市的運行來看,如果股市連續(xù)幾年的年均漲幅超過20%,其回檔調(diào)整將勢在必然。如紐約股市在20年代末期漲幅驚人,但其在1929年崩潰后,道·瓊斯指數(shù)在50年代才回升到1929年的水平。東京股市,80年代末期平均每年漲30%,從1986年的近14000多點漲到 1989年的近40000點,隨后出現(xiàn)回調(diào)整理,10年后的今天,日經(jīng)指數(shù)還在20000點左右徘徊。香港股市,在外資的刺激下于1994年初接近12000點,一年間的漲幅約為一倍,隨后便進入了調(diào)整階段,兩年后的今天才再創(chuàng)新高。我國滬深股市1993年上半年曾分別創(chuàng)下1558點和358點的高位,但此后的四年間,滬市的最高點位只有1000余點,而深市只在今年的狂炒中才刷新了記錄。如果股民在股票投資時不注意時機的選擇,不慎在高價區(qū)域套牢,少則三、五年,多達幾十年,都極難覓見解套的機會。 而即使能解套,股民也喪失了許多投資機會。如在香港股市1994年初的12000點套牢,直到1996年的下半年才剛剛解套,雖然投入的資金沒有損失,但若將資金存入銀行,最少能獲得20%的收益,且還不需承受套牢所帶來的心理壓力。所以股市投資中,股民還是應(yīng)講究機會的選擇,應(yīng)注意在股市的低價區(qū)選擇績優(yōu)股投資,這樣才能獲得比較高和穩(wěn)定的投資效益。
3、股票是高收益投資
和銀行儲蓄相比較,股市投資為直接投資,而銀行儲蓄為間接投資。對于相同數(shù)量的資金,通過銀行再貸款給企業(yè),銀行將收取一定的手續(xù)費。而若直接將資金投入上市公司,股民可在稅后利潤中分紅,中間少了一道銀行的中介,因而直接投資的收益是要高于通過銀行的間接投資。但股民在購買股票時,其股價一般都要高于股票的凈資產(chǎn)含量。比如在發(fā)行股票時,發(fā)起人都是以凈資產(chǎn)等值入股的,如國家股東,有多少資產(chǎn)就取得多少面值的股份。但在社會上公開發(fā)行股票時,一般是要溢價發(fā)行,每股3元、5元,甚至10元以上,發(fā)行股票后的凈資產(chǎn)也就每股2元多一點。在二級市場上買進的股票,其價格可能更高。由于股票的買入價要高于股票的凈資產(chǎn)含量,股票的收益就可能不如銀行儲蓄。如1994年一年期的銀行定期儲蓄利率為11.98%,上市公司在這一年的平均凈資產(chǎn)收益率只有13.5%,如果股民在購買股票時其價格等于股票的凈資產(chǎn)含量,一分錢買一分貨,則股民的投資收益就能達到13.5%,顯然比銀行儲蓄利率要高。而在二級市場購買股票的價格要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股票的每股凈資產(chǎn)額,一般都在2-3倍以上。股民在這種情況下購買股票,其收益就要大打折扣了。 股票的投資收益是與股價密節(jié)相關(guān)的,不能片面認(rèn)為股票就是一種高收益投資。只要股票的投資成本接近股票的凈資產(chǎn)含量時,股票的高收益性才能體現(xiàn)出來。
4、不接最后一棒
有些股民熱衷于股市炒作,天天都在尋找股市熱點,今天這個概念,明天那個板快,買進賣出極其頻繁。其基本出發(fā)點就是:只要不接最后一棒。
所謂最后一棒就是最高價,如果接上最后一棒,其命運是非常悲慘的,它意味著高位套牢或巨額虧損。而在股市交易中,被炒手們炒熱了的東西是極燙手的,炒的時間越長,其風(fēng)險就愈高。比如說有些股票每股稅后利潤只有幾分錢、凈資產(chǎn)也只有一元多,某些機構(gòu)大戶硬是將它炒到20多元。看到股價一節(jié)一節(jié)往上竄,許多中小散戶禁不住誘惑,一頭扎了進出,正巧碰上大戶出貨,股價來了個高臺跳水,瞬間就跌了下來。更有甚者,在權(quán)證的炒作之中,一些中小股民盲目跟風(fēng)而利令智昏,硬是將其價格炒到比正股價格還高1/3,最后這些權(quán)證都變成一張張費紙。 只要是被股市炒起來的東西,其背后一般都有操縱者,也就是股民通常所說的"莊家"。當(dāng)股票的價格象泡沫一樣被吹起的時候,此時的莊家早已完成了吸納過程而在靜靜地等待著上鉤者。只要有人跟進,莊家就趁機出貨而漁利。而跟進者接到手中的股票,往往市盈率極高,等分紅又不合算,但要想解套又不知猴年馬月。
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