保險(xiǎn)業(yè)如何防范風(fēng)險(xiǎn)

　　保險(xiǎn)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)本身重要的行業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本手段，是社會(huì)文明水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度、社會(huì)治理能力的重要標(biāo)志。加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)，對(duì)完善現(xiàn)代金融體系、帶動(dòng)擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級(jí)、創(chuàng)新社會(huì)治理方式等有重要意義。小編今天說(shuō)現(xiàn)在保險(xiǎn)業(yè)存在哪些風(fēng)險(xiǎn)需要防范呢。

　　發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的核心

　　兩個(gè)方面：一是深化保險(xiǎn)行業(yè)自身的改革，二是服務(wù)國(guó)家全面深化改革的戰(zhàn)略。并在近期提出的“新常態(tài)”經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，發(fā)揮保險(xiǎn)兼具資本密集、技術(shù)密集和勞動(dòng)密集特性，做市場(chǎng)發(fā)展新生力軍。“從我國(guó)保險(xiǎn)復(fù)業(yè)起，每次市場(chǎng)化改革推進(jìn)，都促成了保險(xiǎn)業(yè)一輪重大發(fā)展。這次也要結(jié)合新一輪市場(chǎng)化改革進(jìn)程，找準(zhǔn)保險(xiǎn)業(yè)新增長(zhǎng)點(diǎn)。爭(zhēng)取用20年時(shí)間，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入世界排名第2位”。

　　據(jù)本報(bào)記者初步統(tǒng)計(jì)，“新國(guó)十條”32項(xiàng)內(nèi)容中各類政策措施近70種，其中全新提出的政策內(nèi)容超過(guò)30種，項(xiàng)俊波認(rèn)為以往多次提及卻難以落地的政策也有實(shí)質(zhì)突破，最明顯的三個(gè)為明確“2015年內(nèi)啟動(dòng)個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)”，“形成財(cái)政支持下的多層次巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制”和“鼓勵(lì)政府通過(guò)多種方式購(gòu)買保險(xiǎn)服務(wù)”。

　　到2020年要實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)深度(保費(fèi)收入/國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值)5%，保險(xiǎn)密度(保費(fèi)收入/總?cè)丝?3500元/人。這意味著“包括今年在內(nèi)的未來(lái)7年，年均保費(fèi)收入增速要達(dá)到16-17%，預(yù)計(jì)2020年全國(guó)保費(fèi)收入會(huì)達(dá)到5.1萬(wàn)億，而那時(shí)候的人口約增加到14.5億。”項(xiàng)俊波說(shuō)。

　　今年1-7月全國(guó)保費(fèi)收入已實(shí)現(xiàn)1.28萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)近20%。前7個(gè)月保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益2300余億元，較大程度達(dá)到安全性、流動(dòng)性與收益性平衡。而2013年全年保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益約3658億元，收益率5.04%，已是近4年來(lái)的最好水平。

　　“新常態(tài)”下的保險(xiǎn)創(chuàng)新

　　如何找準(zhǔn)保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化結(jié)合點(diǎn)，項(xiàng)俊波認(rèn)為主要在緊隨市場(chǎng)化改革走勢(shì)、政府職能轉(zhuǎn)變趨勢(shì)以及社會(huì)治理創(chuàng)新等方面。

　　參與社會(huì)治理，商業(yè)保險(xiǎn)嘗試已見(jiàn)初效，如大病保險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)等。項(xiàng)認(rèn)為保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化，關(guān)鍵在于加大保險(xiǎn)創(chuàng)新力度。針對(duì)目前市場(chǎng)上“觸網(wǎng)”五花八門甚至被叫停的“創(chuàng)新”險(xiǎn)種，監(jiān)管層更鼓勵(lì)參與社會(huì)治理的創(chuàng)新。

　　項(xiàng)用美國(guó)、法國(guó)等國(guó)家政府購(gòu)買恐怖主義保險(xiǎn)加強(qiáng)社會(huì)治理和維護(hù)公共安全的案例舉例。6月底，信達(dá)發(fā)布有關(guān)恐怖主義保險(xiǎn)的最新報(bào)告，稱2014年有62%的信達(dá)客戶投保了恐怖主義保險(xiǎn)，而目前，美國(guó)恐怖主義風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)法令的存在，對(duì)于市場(chǎng)能否以投保人負(fù)擔(dān)得起的價(jià)格供應(yīng)恐怖主義保險(xiǎn)起到了關(guān)鍵作用。

　　“總體看，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新意識(shí)和能力還不強(qiáng)，不能滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和國(guó)家治理體系現(xiàn)代化的需要，國(guó)際上保險(xiǎn)業(yè)甚至開(kāi)始探索一些比較激進(jìn)的創(chuàng)新模式。”項(xiàng)說(shuō)。

　　他引用瑞再最新報(bào)告，稱保險(xiǎn)公司一般是保守的創(chuàng)新者，即對(duì)殘品進(jìn)行增量式的改進(jìn)。但是技術(shù)變化要求保險(xiǎn)公司采取更為激進(jìn)的創(chuàng)新，而推進(jìn)其則需要保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行文化變革。

　　國(guó)際上一些領(lǐng)先保險(xiǎn)公司已經(jīng)投資“創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室”，即直接在消費(fèi)者中測(cè)試大量小型項(xiàng)目，而只有受到客戶青睞的項(xiàng)目才可存活。多家公司包括法國(guó)安盛和美國(guó)汽車保險(xiǎn)公司等，都設(shè)有專門創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，培養(yǎng)以客戶為中心的設(shè)計(jì)理念，這些實(shí)驗(yàn)室超越了傳統(tǒng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的范疇，尋求將創(chuàng)新文化制度化，該文化容許多次試錯(cuò)。

　　超6000億滿期給付和退保

　　項(xiàng)認(rèn)為，外部支持環(huán)境已具備，接下來(lái)就該保險(xiǎn)業(yè)“苦修內(nèi)功”，“要做的事還有很多”。現(xiàn)階段確實(shí)存在5大風(fēng)險(xiǎn)需要緊急防范。同時(shí)仍處于發(fā)展初期的我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)，170余家保險(xiǎn)公司中，仍有近1/3的公司尚未實(shí)現(xiàn)盈利。

　　項(xiàng)指的5大風(fēng)險(xiǎn)包括：償付能力風(fēng)險(xiǎn)、公司治理風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)、高現(xiàn)金價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)、滿期給付和退保風(fēng)險(xiǎn)。“國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)并未像銀行、證券那樣完整經(jīng)歷過(guò)經(jīng)濟(jì)探底和周期，需要嚴(yán)守系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。

　　如果剔除濫用投資性房地產(chǎn)估值虛增利潤(rùn)部分，個(gè)別公司存在償付能力不足隱患。近期正德人壽的案例更說(shuō)明償付能力壓力根本原因之一是公司治理不完善。

　　項(xiàng)俊波直言保險(xiǎn)公司現(xiàn)存治理風(fēng)險(xiǎn)并表態(tài)正在加大檢查和懲治力度。包括保險(xiǎn)資產(chǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)，即控股股東、實(shí)際控制人或內(nèi)部人采取侵占挪用、違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等方式，非法轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)資產(chǎn)，或者將保險(xiǎn)公司作為滿足其其他業(yè)務(wù)鏈條資金的融資工具，“這樣的公司還不是一家”;公司治理僵局風(fēng)險(xiǎn)，股東之間，股東與管理層之間，因控制權(quán)爭(zhēng)奪或其他分歧，出現(xiàn)股東大會(huì)無(wú)法正常召開(kāi)，董事會(huì)無(wú)法正常換屆，償付能力不能得到及時(shí)解決等嚴(yán)重現(xiàn)象。

　　此外部分公司管控薄弱，公司領(lǐng)導(dǎo)個(gè)人獨(dú)斷，董事會(huì)無(wú)法有效行使職能、審計(jì)合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)不到位;還有高管人員利用非法手段，虛增利潤(rùn)，抬高股價(jià)、欺騙公眾投資者，而自己則從中獲取巨額利益等舞弊風(fēng)險(xiǎn)。

　　大金融混戰(zhàn)格局給保險(xiǎn)資金運(yùn)用帶來(lái)更多風(fēng)險(xiǎn)隱患：信托、企業(yè)債已實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性違約事件、打破剛性兌付;更重要的是地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，目前保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)備案和注冊(cè)的基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃中，涉及地方融資平臺(tái)的有3535億，占總規(guī)模的52.6%，大部分有擔(dān)保措施風(fēng)險(xiǎn)基本可控，但個(gè)別區(qū)域個(gè)別行業(yè)的個(gè)別產(chǎn)品，仍然值得高度關(guān)注。

　　網(wǎng)銷崛起推高萬(wàn)能險(xiǎn)等短期理財(cái)型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品規(guī)模快速增長(zhǎng)，也迫使保險(xiǎn)公司在負(fù)債端與銀行理財(cái)、基金等金融業(yè)態(tài)比拼高收益和流動(dòng)性。因此更多保險(xiǎn)資金投向不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等高收益低流動(dòng)性的資產(chǎn)上。“個(gè)別激進(jìn)的公司不動(dòng)產(chǎn)投資占比已經(jīng)超過(guò)20%”。但“高現(xiàn)價(jià)業(yè)務(wù)負(fù)債實(shí)際期限為1-3年，甚至幾個(gè)月，但匹配資產(chǎn)期限大多5年以上，資產(chǎn)負(fù)債缺口較大”。

　　資金成本也是個(gè)問(wèn)題，“網(wǎng)銷那些產(chǎn)品承諾收益有高到7.2%的，加上其他成本起碼要10%以上才能不虧，很多機(jī)構(gòu)說(shuō)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到房地產(chǎn)市場(chǎng)12%能收回來(lái)，很危險(xiǎn)。”項(xiàng)說(shuō)。

　　與上述風(fēng)險(xiǎn)隱患更急迫的是，2014年已迎來(lái)行業(yè)滿期給付和退保高峰。項(xiàng)俊波首次披露今年數(shù)據(jù)：上半年人身保險(xiǎn)業(yè)滿期給付的金額1018億，同比增長(zhǎng)超過(guò)20%，退保支出為2421億，同比增長(zhǎng)50%，兩者現(xiàn)金共計(jì)流出3439億，約占同期新單保費(fèi)收入的58%。預(yù)計(jì)2014年全年滿期給付金額1800億，退保金額將超過(guò)4400億。

　　公司渠道產(chǎn)品集中，滿期給付主要集中在三家公司，占比全行業(yè)81%，退保集中在6家公司占70%，渠道集中銀郵，銀郵渠道占滿期給付金額87%，占退保金額的71%，產(chǎn)品集中在分紅險(xiǎn)，占滿期給付的89%，退保金額的66%。

　　仍需細(xì)則持續(xù)支持

　　當(dāng)日下午的行業(yè)交流中，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提出對(duì)“新國(guó)十條”的執(zhí)行策略和相關(guān)建議，包括下半年繼續(xù)深化改革需要細(xì)則支持，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)“彎道超車”。

　　以資管為例，新國(guó)十條給出更多創(chuàng)新和發(fā)展空間，在保證安全性、收益性的前提下，提高效率，穩(wěn)固推進(jìn)保險(xiǎn)公司設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)，探索投資發(fā)起證券化，積極培育另類投資市場(chǎng)，拓展境外投資范圍。并明確提出設(shè)立不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施，養(yǎng)老等專業(yè)資管機(jī)構(gòu)，允許專業(yè)資產(chǎn)管理公司設(shè)立夾層基金、不動(dòng)產(chǎn)基金，將引導(dǎo)保險(xiǎn)資管向?qū)I(yè)化發(fā)展，與銀行等走差異化道路。

　　平安資管一位內(nèi)部人士在交流時(shí)發(fā)言稱，要建設(shè)有核心競(jìng)爭(zhēng)力的保險(xiǎn)資管公司，仍需要監(jiān)管更多細(xì)則政策支持，例如要引導(dǎo)資管公司由賬戶管理向產(chǎn)品管理轉(zhuǎn)型;鼓勵(lì)資管公司管理體制和激勵(lì)機(jī)制的創(chuàng)新，比如資管股東結(jié)構(gòu)可以多元化，可引入各種類別戰(zhàn)略股東，允許員工持有股份等。另外鼓勵(lì)和允許資管公司拓寬客戶來(lái)源，如機(jī)構(gòu)客戶可包括社?；穑杲?、銀行等資金，另外允許個(gè)人客戶銷售產(chǎn)品。

　　而從資管公司本身角度來(lái)，需要積極開(kāi)發(fā)投資驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)品，為保險(xiǎn)負(fù)債端的擴(kuò)張和發(fā)展做出貢獻(xiàn)，“過(guò)去產(chǎn)品都是負(fù)債端驅(qū)動(dòng)的，如果投資發(fā)揮作用，我們要開(kāi)發(fā)投資驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)品。”該位人士說(shuō)。他認(rèn)為正在籌備的資管協(xié)會(huì)，未來(lái)還可以為資管產(chǎn)品搭建等登記轉(zhuǎn)讓的平臺(tái)，提供流動(dòng)性，從而從本質(zhì)上提高投資價(jià)值。