名人演講：馬蔚華財(cái)富管理與中國(guó)商業(yè)銀行的未來(lái)發(fā)展
名人演講：馬蔚華財(cái)富管理與中國(guó)商業(yè)銀行的未來(lái)發(fā)展
馬蔚華是美國(guó)南加州大學(xué)榮譽(yù)博士，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，吉林大學(xué)董事會(huì)董事，中國(guó)金融學(xué)會(huì)常務(wù)理事，中國(guó)企業(yè)家協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，深圳市質(zhì)量強(qiáng)市促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，今天學(xué)習(xí)啦小編給大家分享一篇馬蔚華的精彩演講，希望對(duì)大家有所幫助。
名人演講：馬蔚華財(cái)富管理與中國(guó)商業(yè)銀行的未來(lái)發(fā)展
為什么要搞財(cái)富管理?我們中國(guó)能不能搞財(cái)富管理?我講四條理由：
第一條就是不搞財(cái)富管理中國(guó)的商業(yè)銀行發(fā)展難以為繼，幾年前我們就說(shuō)過(guò)，我們中國(guó)的商業(yè)銀行面臨兩大脫酶，一個(gè)是資本性的脫酶，一個(gè)是技術(shù)性的脫酶。資本性的脫酶是融資減少，商業(yè)銀行在融資當(dāng)中一同天下的地位被削弱，這一點(diǎn)兩年內(nèi)看得很清楚，我們中國(guó)的股票市值23日已經(jīng)將近23萬(wàn)億，23號(hào)突破5000點(diǎn)，從998點(diǎn)到5000點(diǎn)的從998點(diǎn)到5000點(diǎn)的指數(shù)我們用了26個(gè)月左右的時(shí)間。市值從2萬(wàn)億漲到23萬(wàn)億，也就是說(shuō)在企業(yè)融資的空間里，直接融資迅速的膨脹，這是股票市場(chǎng)，去年一年，在4000億，營(yíng)業(yè)額也是數(shù)萬(wàn)億，營(yíng)業(yè)中商業(yè)銀行的份額在減少。所以說(shuō)從商業(yè)銀行自身看得另辟蹊徑。
第二條是利率市場(chǎng)化的速度在加快，從今年元旦開(kāi)始，中央銀行每日對(duì)外發(fā)布上海同業(yè)拆借利率，這是一個(gè)信號(hào)，也就是全面利率市場(chǎng)化的時(shí)代已經(jīng)不遠(yuǎn)了，利率市場(chǎng)化的結(jié)果使得企業(yè)和銀行間的博弈越來(lái)越尖銳，好幾間大企業(yè)給銀行的利率下幅，下幅到銀行不能接受，不能接受就發(fā)股票，所以銀行盈利也受到挑戰(zhàn)。第三條是銀行的資本約束，到2010年，從07開(kāi)始銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)邀請(qǐng)所有的商業(yè)銀行是8%的充足率開(kāi)始組，巴歇爾協(xié)議對(duì)銀行的約束非常強(qiáng)，在搞貸款特別是公司貸款，也就是100%，你要搞財(cái)富管理可能不用資本效應(yīng)，這就是財(cái)務(wù)管理對(duì)銀行最大的意義，如果一個(gè)上市銀行不斷的貸款，不斷的消費(fèi)資本就要不斷的股權(quán)融資，所有的投資者都不喜歡你這么做，所以這也是商業(yè)銀行一個(gè)很大的考驗(yàn)。
所以說(shuō)，從這幾方面看銀行資本性的脫酶是對(duì)銀行最大的挑戰(zhàn)，因?yàn)橘Y本性的挑戰(zhàn)是IT企業(yè)老想做銀行的事，比如阿里巴巴，在咨詢(xún)領(lǐng)域不斷向銀行方面靠攏。第二從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，國(guó)外的銀行走過(guò)了一個(gè)過(guò)程，銀行轉(zhuǎn)型在美國(guó)是80年代中期，當(dāng)時(shí)美國(guó)實(shí)行非業(yè)管理的監(jiān)管體制，所以美國(guó)也是直接資本市場(chǎng)的興起、直接融資的發(fā)展，美國(guó)的商業(yè)銀行也很困難，監(jiān)管當(dāng)局只允許他們搞貸款，不能搞別的，所以當(dāng)時(shí)在美國(guó)銀行轉(zhuǎn)型的年代，也出現(xiàn)過(guò)百家銀行倒閉，80年代初期有290家銀行倒閉，有1000多家銀行出了問(wèn)題，像花旗銀行這樣，首先收購(gòu)了旅行者集團(tuán)，突破了非業(yè)管理的法案，實(shí)現(xiàn)了美國(guó)促進(jìn)了新法案的出生，所以才開(kāi)始了后面的時(shí)代。
從那以后，美國(guó)的銀行越來(lái)越重視財(cái)富管理，在西方銀行財(cái)富管理都成為他們最重要的盈利來(lái)源。應(yīng)該說(shuō)在全球的盈利中，財(cái)富管理業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度一般都超過(guò)了20%，大家知道零售私人銀行給銀行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)能達(dá)到普通銀行的10倍以上。我知道香港的花旗05年私人銀行的盈利占到全部盈利的20%，大家都知道瑞士的銀行財(cái)富管理是出名的，瑞銀集團(tuán)管理2萬(wàn)億美元的財(cái)產(chǎn)，它的私人銀行所創(chuàng)造的凈利潤(rùn)在整個(gè)瑞銀集團(tuán)保持在35%以上，去年上半年達(dá)到了63%，主要是鑒于中國(guó)股市的發(fā)展，中國(guó)財(cái)富管理的增加。所以國(guó)際銀行已經(jīng)給中國(guó)做了示范，我們也在這樣一個(gè)路子。
第三是從我們中國(guó)的社會(huì)需求看，財(cái)富管理在中國(guó)有巨大市場(chǎng)，這幾個(gè)方面一個(gè)是改革開(kāi)放到今天全社會(huì)的生活水平有明顯的提高，這個(gè)可能是不用爭(zhēng)議的;第二是在全社會(huì)提高的同時(shí)，按照鄧小平說(shuō)的一個(gè)人先富起來(lái)，那么財(cái)富也在積聚、分化，中國(guó)的基尼系數(shù)在國(guó)際上是比較高的，對(duì)社會(huì)的穩(wěn)定肯定是有不利的一面，但是對(duì)銀行理財(cái)也是有客戶來(lái)源增加的一面。
美聯(lián)證券有一個(gè)全球的財(cái)富報(bào)告，05年中國(guó)有流動(dòng)性資產(chǎn)累計(jì)是23萬(wàn)億了，那100萬(wàn)美元的客戶大大增長(zhǎng)，富豪在未來(lái)的幾年內(nèi)將保持88%的增長(zhǎng)速度，這個(gè)數(shù)據(jù)是全球的兩倍，我說(shuō)的這是頂級(jí)、最高端的富豪，在最低和最高之間有中產(chǎn)階層，在國(guó)家土地局的規(guī)定里中產(chǎn)階層規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)是6—50萬(wàn)人民幣，中國(guó)中產(chǎn)階層的人數(shù)將達(dá)到3.5億。到2010年，中國(guó)的中產(chǎn)家庭也將接近一億戶，理財(cái)在中國(guó)是大有人在，大有市場(chǎng)、大有人群。
再有就是老齡化，到2010年我們的老齡人口達(dá)到1.6億，老齡人口也需要你給他建立退休、教育、應(yīng)急資金、管理個(gè)人資產(chǎn)，所以我可以有這樣的預(yù)見(jiàn)，在未來(lái)幾年內(nèi)，13億中國(guó)人必將成為世界上最大的財(cái)富管理的市場(chǎng)。最后一點(diǎn)就是財(cái)富管理在中國(guó)有沒(méi)有事可做?我覺(jué)得首先財(cái)富管理和金融市場(chǎng)的發(fā)展是緊密相連的，光靠銀行的發(fā)展是不夠的，銀行的財(cái)富管理必須借助于金融市場(chǎng)，我們的資本市場(chǎng)，特別是股票市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，所以中國(guó)資本市場(chǎng)這幾年發(fā)展得非?？欤?3萬(wàn)億，而且我們的市場(chǎng)正在逐漸的、加快速度的和國(guó)際資本市場(chǎng)在連通，最近央行外匯管理局確定上海為試點(diǎn)，中國(guó)境內(nèi)的居民可以直接購(gòu)買(mǎi)H股的股票，這就打通了境內(nèi)外市場(chǎng)的通道，將來(lái)試點(diǎn)會(huì)越來(lái)越大，可能所有的銀行不能老試點(diǎn)了。
在國(guó)際市場(chǎng)上，現(xiàn)在發(fā)展得非常的迅速，全球資本市場(chǎng)直接融資年均流量是1萬(wàn)億，間接的是2萬(wàn)億，衍生品的總量是當(dāng)年GDP的10倍，這些都可以從境內(nèi)、境外給我們財(cái)富管理提供一個(gè)巨大的平臺(tái)，另外隨著監(jiān)管體制的逐漸變革，在證券、保險(xiǎn)、基金、信托、外匯的領(lǐng)域，銀行也在逐漸的滲透，其實(shí)銀行現(xiàn)在也可以利用這些市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)我們理財(cái)?shù)哪康?。所以正因?yàn)檫@樣試點(diǎn)，所以我覺(jué)得在中國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)富管理必然成為必然的趨勢(shì)。
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