股票期權怎么玩
股票期權怎么玩
“股票期權”這個新玩意終于登陸A股了。近日證監(jiān)會正式發(fā)布《股票期權交易試點管理辦法》，同時批準上交所開展股票期權交易所試點。下面由學習啦小編為你分享股票期權怎么玩的相關內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
股票期權該怎么玩?
股票期權做空也能贏利了
期權又稱為選擇權，是在期貨的基礎上產(chǎn)生的一種衍生性金融工具。指在未來一定時期可以以事先規(guī)定好的價格，買賣某個金融產(chǎn)品的權利。股票期權包括以單只股票的期權和ETF期權，均是國際資本市場重要的期權品種。目前50多個國際資本市場都有股票期權品種。
事實上，對于中國的投資者，前幾年推出的“融券”業(yè)務理論上也可做空，但按照現(xiàn)有的規(guī)則，證券公司只能使用自有證券辦理對其客戶的融券，所以當做空機會來臨時往往“僧多粥少”。如果券商無券可融，那么投資者就無法做空個股。
目前A股先推股指期權，等試點成熟之后再開放個股期權。屆時就不需要“融券”做空，直接通過一個看空的股票期權，投資者就可獲利。通常來說，股票期權業(yè)務將極大提高現(xiàn)貨市場流動性，為投資者提供多樣化的風險管理方式。
做股票期權大媽、小白莫入
股票期權交易專業(yè)性高，機會往往瞬間即逝，因此主要是機構投資者參與博弈。對于個人投資者雖然也開放，但門檻非常高。
首先是證券資產(chǎn)以及賬戶余額總計要在50萬元以上;其次，要在期貨公司開設保證金賬戶6個月以上，具備金融期貨交易經(jīng)歷。這兩條就把大部分個人投資者屏蔽掉了。
就算你有錢，也投資過期貨，要想獲得股票期權交易的權利還要通過嚴格的考試。按照證監(jiān)會的要求，個人投資者參與條件的第三條是“具備期權基礎知識，通過本所認可的相關測試。”這里所指的期權基礎知識測試共分三級，難度逐次遞增。每通過一級，投資者會獲得相應的交易權限。每個級別的考試時間為30分鐘，合格分數(shù)皆為80分，未通過者可以重新考取。
此外，不論是個人投資者還是機構投資者都需要完成《股票期權投資者適當性評估參考表格》，也就是所謂的“風險承受能力測試”，且只有達到90分才有資格參與股票期權業(yè)務——必須修煉成學霸的節(jié)奏啊!
值得一提的是，這一股票期權交易在我國香港的股票市場早已有之，且門檻比較低。之所以目前A股的門檻這么高，想必是證監(jiān)會良苦用心。都知道A股散戶愛好炒作，從杠桿率來看，“兩融”一般提供2倍杠桿，股指期貨一般能達到8-10倍，而股票期權可以達到十幾倍杠桿，以小博大雖然很爽，但方向一旦看錯便容易“爆倉”出局。
股票期權三大細節(jié)別忽略
上證50ETF期權下周一開始正式交易，海通證券的量化團隊在最近一個月和投資者的路演交流中發(fā)現(xiàn)了一些真實交易中需要注意的細節(jié)問題，還是很實用的。
1、ETF期權和股票賬戶是兩個獨立賬戶，投資者當日賣出股票獲得的資金要等T+1日結(jié)算完成后才能劃轉(zhuǎn)到期權賬戶。如果投資者在不利市場行情下計劃拿賣股票得到的資金去追加期權賬戶的保證金，需要提前一個交易日計劃準備。
2、期權過期忘記行權怎么辦?如果投資者手握實值期權卻忘了在行權日行權，則視為放棄行權權利，合約過期作廢。目前國內(nèi)部分期權經(jīng)紀商的交易客戶端有“自動行權”選項，可以設置一定的行權條件，在有足夠的現(xiàn)金或ETF現(xiàn)貨時，由系統(tǒng)代理行權。
3、行權日實值的認購期權，行權是否一定獲利?按照目前規(guī)定，投資者T日行權后，T+1日50ETF現(xiàn)貨交割到帳，T+2日才能賣出，因此行權后投資者需要承擔兩天的市場價格波動風險，可能導致現(xiàn)貨賣出價格低于期權的行權價，出現(xiàn)虧損。
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