存款準備金率是什么
存款準備金率
金融機構(gòu)必須將存款的一部分繳存在中央銀行,這部分存款叫做存款準備金;存款準備金占金融機構(gòu)存款總額的比例則叫做存款準備金率。
打比方說,如果存款準備金率為7%,就意味著金融機構(gòu)每吸收100萬元存款,要向央行繳存7萬元的存款準備金,用于發(fā)放貸款的資金為93萬元。倘若將存款準備金率提高到7.5%,那么金融機構(gòu)的可貸資金將減少到92.5 萬元。
在存款準備金制度下,金融機構(gòu)不能將其吸收的存款全部用于發(fā)放貸款,必須保留一定的資金即存款準備金,以備客戶提款的需要,因此存款準備金制度有利于保證金融機構(gòu)對客戶的正常支付。隨著金融制度的發(fā)展,存款準備金逐步演變?yōu)橹匾呢泿耪吖ぞ?。?dāng)中央銀行降低存款準備金率時,金融機構(gòu)可用于貸款的資金增加,社會的貸款總量和貨幣供應(yīng)量也相應(yīng)增加;反之,社會的貸款總量和貨幣供應(yīng)量將相應(yīng)減少。
央行決定提高存款準備金率是對貨幣政策的宏觀調(diào)控,旨在防止貨幣信貸過快增長。今年以來,我國經(jīng)濟快速增長,但經(jīng)濟運行中的突出矛盾也進一步凸顯,投資增長過快的勢頭不減。而投資增長過快的主要原因之一就是貨幣信貸增長過快。提高存款準備金率可以相應(yīng)地減緩貨幣信貸增長,保持國民經(jīng)濟持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展。
一般意義上,存款準備金率這一貨幣工具被認為是比較猛烈的貨幣政策手段。
存款準備金率政策的真實效用體現(xiàn)在它對商業(yè)銀行的信用擴張能力、對貨幣乘數(shù)的調(diào)節(jié)。由于商業(yè)銀行的信用擴張能力與中央銀行投放的基礎(chǔ)貨幣量存在著乘數(shù)關(guān)系,而乘數(shù)的大小則與存款準備金率成反比。因此,若中央銀行采取緊縮政策,可提高法定存款準備金率,從而限制了商業(yè)銀行的信用擴張能力、降低了貨幣乘數(shù),最終起到收縮貨幣量和信貸量的效果,反之亦然。但是,存款準備金率政策存在這樣三個方面的缺陷:一是當(dāng)中央銀行調(diào)整存款準備金率時,商業(yè)銀行可以變動其在中央銀行的超額準備,從反方向抵消了中央銀行存款準備金率政策的作用;二是存款準備金率對貨幣乘數(shù)的影響很大,作用力度很強;三是調(diào)整存款準備金率對貨幣量和信貸量的影響要通過商業(yè)銀行的輾轉(zhuǎn)存、貸,逐級遞推而實現(xiàn),成效較慢、時滯較長。因此,存款準備金率政策往往是作為貨幣的一種自動穩(wěn)定機制,而不是將其當(dāng)作適時調(diào)整的經(jīng)常性政策工具來使用。
存款準備金率是什么
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