融資融券和股指期貨區(qū)別

　　從表面上看的話，融資融券和股指期貨機(jī)制都是差不多的，都是引入股市做空機(jī)制，一樣都可以進(jìn)行杠桿交易。也同樣可以實(shí)現(xiàn)T+0操作等特征，但兩者在本質(zhì)不同，不會形成重大沖突和互相搶占市場的情況。下面是小編為你整理的資料。

　　融資融券和股指期貨區(qū)別

　　第一，各自對應(yīng)標(biāo)的對象不同。融資融券與轉(zhuǎn)融通采用拆借和杠桿化的方式來進(jìn)行股票買賣，從而使雙向獲益成為可能。

　　第二，在交易制度設(shè)計(jì)上明顯有區(qū)別，具體體現(xiàn)在保證金比率(杠桿率)、手續(xù)費(fèi)以及交易流程等方面。

　　第三，交易規(guī)模存在巨大差異。融資融券與股指衍生品適用領(lǐng)域和目標(biāo)投資者的差異也直接導(dǎo)致了兩者交易規(guī)模上存在差異。

　　投資者之所以愿意參與融資融券的目的是針對單只股票的估值進(jìn)行投票，如果投資者認(rèn)為該股票被低估則融資買入，如果認(rèn)為該股票被高估則融券賣出，進(jìn)而形成更加靈活的投資組合。股指類衍生品成交和持倉則沒有受到明顯限制。

　　融資融券創(chuàng)造更好的套利條件

　　融資融券為整個(gè)證券期貨市場進(jìn)行套利交易創(chuàng)造了一個(gè)更好的條件。如果股指期貨存在的話，現(xiàn)在市場上都在加緊研究股指期貨和現(xiàn)貨市場的套利，假如沒有融資融券業(yè)務(wù)，我們說套利是指正常套利，就是我們買入股票，進(jìn)行一攬子股票組合，它的組合和一些指數(shù)相關(guān)。

　　還有反向套利，如果期貨市場持續(xù)低迷與現(xiàn)貨指數(shù)，比如滬深300的指數(shù)期貨長期低于滬深300指數(shù)現(xiàn)貨的時(shí)候，沒有辦法做空滬深300指數(shù)的權(quán)重股，買入股指期貨從中獲利。這做不到，但融資融券業(yè)務(wù)推出的話，這在一定程度上能夠成為現(xiàn)實(shí)。

　　二者可以相互促進(jìn)和補(bǔ)充

　　融資融券的存在可以促進(jìn)股指期貨更好的發(fā)揮規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，而股指期貨的存在也給開展融資融券業(yè)務(wù)的券商提供了一格很好的規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工具，兩個(gè)可以相互促進(jìn)和補(bǔ)充的投資品種，有了融資融券，股指期貨可以更好的發(fā)揮作用和功能。

　　如果沒有融券業(yè)務(wù)，就不能順利地賣空股票，股指期貨的反向套利將受到一定程度的制約。建立融券機(jī)制將改變投資者只能做多、不能做空的“單邊市”格局，使得股指期貨交易者在預(yù)測到市場上漲或者下跌走勢后，在多空兩個(gè)方向的操作上都能游刃有余，能夠幫助投資者更好地規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。因此，融券對于促進(jìn)股指期貨的功能發(fā)揮具有一定的作用。

融資融券是什么

　　融資融券交易(securities margin trading)又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券(融資交易)或借入證券并賣出(融券交易)的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券。從世界范圍來看，融資融券制度是一項(xiàng)基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分別發(fā)布公告，表示將于2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統(tǒng)，開始接受試點(diǎn)會員融資融券交易申報(bào)。融資融券業(yè)務(wù)正式啟動。

　　融資融券交易(securities margin trading)又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券(融資交易)或借入證券并賣出(融券交易)的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對券商的融資、融券。從世界范圍來看，融資融券制度是一項(xiàng)基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分別發(fā)布公告，表示將于2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統(tǒng)，開始接受試點(diǎn)會員融資融券交易申報(bào)。融資融券業(yè)務(wù)正式啟動。