股票和期貨是兩種不同的投資方式，那么股票期貨又是什么?它跟普通的股票或期貨有什么差別呢?下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶著大家一起了解一下什么是股票期貨吧。

　　股票期貨的含義

　　股票期貨是指以單只股票作為標(biāo)準(zhǔn)的期貨，屬于股票衍生品的一種。在股票衍生品中，股票指數(shù)期貨與期權(quán)誕生于80年代初;而股票期貨則是80年代后期才開(kāi)始出現(xiàn)，至今成交量不大，市場(chǎng)影響力較小。但進(jìn)入21世紀(jì)后，股票期貨作為一個(gè)相對(duì)較新的產(chǎn)品越來(lái)越受到人們的關(guān)注。

　　根據(jù)香港交易所的解釋，股票期貨合約是一個(gè)買賣協(xié)定，注明于將來(lái)既定日期以既定價(jià)格買入或者賣出相等于某一既定股票數(shù)量的金融合約。

　　與常規(guī)的股票投資相比，股票期貨的運(yùn)作特點(diǎn)和交易優(yōu)勢(shì)可以歸納為以下七點(diǎn)。

　　一是股票期貨可以成為直接買賣股票的替代手段。

　　二是股票期貨作為一種靈活的投資方式，可以成為常規(guī)投資組合的延伸及調(diào)整手段。

　　三是股票期貨可以成為投資風(fēng)險(xiǎn)管理的有力工具。

　　四是股票期貨可用作對(duì)沖避險(xiǎn)。

　　五是股票期貨為機(jī)構(gòu)投資者提供了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利手段。

　　六是股票期貨的資本有效性。

　　七是股票期貨能使資本的有效性得到了強(qiáng)化和提高。

　　·三大風(fēng)險(xiǎn)不可小覷：雖然股票期貨具有獨(dú)到之處，使得投資市場(chǎng)琳瑯滿目，但其弊端和可能造成的傷害也是顯而易見(jiàn)的。

　　第一，股票期貨的風(fēng)險(xiǎn)性要比股票交易大得多。

　　第二，股票期貨的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)比股票期權(quán)和指數(shù)期權(quán)大很多。

　　第三，股票期貨的風(fēng)險(xiǎn)性也會(huì)比指數(shù)期貨高出很多。

　　股票期貨的特點(diǎn)

　　高效率

　　相對(duì)于股票現(xiàn)貨,交易股票期貨可以減少所需的資金,有可能提高 回報(bào)率;

　　股票期貨進(jìn)行賣空時(shí)可以避免現(xiàn)貨股票借空帶來(lái)的成本和管理負(fù)擔(dān),可以利用股票下跌贏利;

　　股票期貨可以使投資者迅速改變組合而不必對(duì)持有的股票現(xiàn)貨頭寸進(jìn)行調(diào)整;

　　可以從股票之間的相對(duì)表現(xiàn)來(lái)獲利,也可以從個(gè)股相對(duì)于大盤走勢(shì)差異來(lái)獲利。

　　低成本

　　投資者不需要支付全部款項(xiàng),經(jīng)紀(jì)公司只要求存一筆保證金,如LIFFE的USF一般為股票價(jià)值的7-15%,杠桿效應(yīng)明顯;

　　交易成本比交易實(shí)際股票成本低。

　　稅收優(yōu)惠：如英國(guó)交易股票需要繳納 印花稅,而交易股票期貨不需繳納印花稅。

　　便利性

　　如LIFFE的USF可以使投資者在一個(gè)交易平臺(tái)上交易許多以世界知名公司股票為標(biāo)的的期貨合約,而如果交易股票現(xiàn)貨則要在許多國(guó)家的證券交易所進(jìn)行。

　　股票期貨與股票的區(qū)別

　　期貨的特點(diǎn)是以小博大、買空賣空、雙向賺錢，風(fēng)險(xiǎn)很大，因此我國(guó)對(duì)期貨交易的開(kāi)放十分慎重。期貨的炒作方式與 股市十分相似，但又有十分明顯的區(qū)別。

　　一、以小搏大股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。比如投資者有一萬(wàn)元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬(wàn)元的商品期貨合約，這就是以小搏大。

　　二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出;而期貨既可以先買進(jìn)也可以先賣出，這就是雙向交易。

　　三、時(shí)間制約 股票交易無(wú)時(shí)間限制，如果被套可以長(zhǎng)期平倉(cāng)，而期貨必須到期交割，否則交易所將強(qiáng)行平倉(cāng)或以實(shí)物交割。

　　四、盈虧實(shí)際 股票投資回報(bào)有兩部分，其一是市場(chǎng)差價(jià)，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場(chǎng)交易中就是實(shí)際盈虧。

　　五、風(fēng)險(xiǎn)巨大 期貨由于實(shí)行保證金制、追加保證金制和到期強(qiáng)行平倉(cāng)的限制，從而使其更具有高報(bào)酬、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。

　　六、信息披露 期貨信息主要是關(guān)于產(chǎn)量，消費(fèi)量，主產(chǎn)地的天氣等報(bào)告，專業(yè)報(bào)紙都有報(bào)告，透明度很高。股票最主要的是財(cái)務(wù)報(bào)表，而作假的上市公司達(dá)60%以上。

　　七、標(biāo)的物 期貨合約所對(duì)應(yīng)的是固定的商品如銅，大豆等(股指期貨的標(biāo)的物是股票價(jià)格指數(shù))。股票是有價(jià)證券。