2017年機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦的股票有哪些?那些股票有漲幅的空間?下面由學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦的股票種類，希望大家喜歡!

　　2017年機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦的股票NO.1愛(ài)建集團(tuán)：最具投資價(jià)值的金控平臺(tái)

　　機(jī)構(gòu)：東吳證券

　　廣州產(chǎn)投基金擬要約收購(gòu)公司30%股份，力圖提升公司盈利能力：1)華豚企業(yè)與一致行動(dòng)人廣州基金國(guó)際前期已增持公司股份至5%，本次推出要約收購(gòu)計(jì)劃超市場(chǎng)預(yù)期，同時(shí)彰顯華豚及廣州國(guó)資系堅(jiān)定入股公司的決心。根據(jù)公告，本次收購(gòu)目的在于提升公司盈利能力，收購(gòu)方表示華豚集團(tuán)、匯垠天粵等均在金融、地產(chǎn)及相關(guān)領(lǐng)域具備資源優(yōu)勢(shì)，各方有意共同推動(dòng)公司發(fā)展。2)公司定增前期獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，若成功實(shí)施，均瑤持股比例將達(dá)到17.67%，且均瑤公告計(jì)劃未來(lái)12個(gè)月內(nèi)增持公司股份不低于3%。我們認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)具有不確定性，但各方均強(qiáng)烈看好公司價(jià)值，且致力于推動(dòng)公司發(fā)展，因而短期利于公司市值進(jìn)一步上漲。

　　各方堅(jiān)定增持，充分印證我們提出的公司金控平臺(tái)價(jià)值大幅低估：1)我們?cè)I(lǐng)先市場(chǎng)提出公司有望打造時(shí)代領(lǐng)先的金控平臺(tái)，旗下信托、租賃、證券、財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、資本管理等金融牌照種類齊全，兼具稀缺性+成長(zhǎng)空間，公司整體市值被大幅低估。目前，均瑤集團(tuán)、華豚企業(yè)、廣州產(chǎn)業(yè)投資基金及其他機(jī)構(gòu)投資者均堅(jiān)定增持公司股權(quán)，充分印證公司金控平臺(tái)投資價(jià)值顯著。2)短期而言，公司信托、租賃業(yè)務(wù)有望開(kāi)啟高增長(zhǎng)，長(zhǎng)期而言，在公司治理改善+資本金補(bǔ)充到位后，證券、財(cái)富管理及投資等各線金融業(yè)務(wù)均有望實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，帶動(dòng)整體業(yè)績(jī)持續(xù)突破。

　　一季度業(yè)績(jī)穩(wěn)健，信托規(guī)模高增長(zhǎng)及多元金融業(yè)務(wù)支撐未來(lái)增速：公司一季度收入達(dá)到3.97億元，同比增長(zhǎng)34.4%，其中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入2.78億元，同比大幅增長(zhǎng)78%，主要受益于信托管理規(guī)模高增長(zhǎng)，2016年末愛(ài)建信托管理資產(chǎn)規(guī)模提升至1966億元，較年初大幅增長(zhǎng)108.4%，預(yù)計(jì)未來(lái)將進(jìn)一步支撐業(yè)績(jī)?cè)鏊佟Ｍ瑫r(shí)，公司各線金融業(yè)務(wù)顯著提升，租賃業(yè)務(wù)高速發(fā)展成為集團(tuán)新的主要利潤(rùn)來(lái)源，前期投資精達(dá)股份有望獲取靚麗收益，未來(lái)業(yè)績(jī)值得期待。

　　廣州產(chǎn)業(yè)投資基金要約收購(gòu)+華豚企業(yè)舉牌+均瑤定增過(guò)會(huì)并計(jì)劃增持，公司股權(quán)受到資本市場(chǎng)強(qiáng)烈追逐，印證我們領(lǐng)先提出的公司金控平臺(tái)價(jià)值受到大幅低估。未來(lái)，公司立足信托、租賃、證券、財(cái)富管理等金融主業(yè)，有望打造時(shí)代領(lǐng)先的金控平臺(tái)。預(yù)計(jì)公司17、18年歸母凈利潤(rùn)分別為10.98、13.8億元，對(duì)應(yīng)EPS為0.76、0.96元，維持目標(biāo)價(jià)為20元/股，對(duì)應(yīng)26.3倍17PE，維持公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　2017年機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦的股票NO.2三湘印象：高管增持顯信心 超跌修復(fù)迎空間

　　機(jī)構(gòu)：中銀國(guó)際

　　三湘印象(000863.CH/人民幣7.10， 買(mǎi)入)5月10日公告，公司董事長(zhǎng)、實(shí)控人黃輝5月10日增持72萬(wàn)股，增持均價(jià)7.06元/股;黃輝計(jì)劃自5月10日起6個(gè)月內(nèi)以不超過(guò)9元/股，累計(jì)增持不低于200萬(wàn)股，不超過(guò)2，766萬(wàn)股。我們認(rèn)為此次增持彰顯公司管理層對(duì)于公司“文化+地產(chǎn)”戰(zhàn)略的信心，以及對(duì)于公司目前價(jià)值的肯定。隨著文化和地產(chǎn)板塊估值區(qū)間進(jìn)入低位，公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或迎來(lái)估值修復(fù)良機(jī)，我們重申公司買(mǎi)入評(píng)級(jí)，建議逢低布局。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　1、 高管增持顯信心，文化地產(chǎn)齊發(fā)力。隨著市場(chǎng)的巨幅調(diào)整，5月10日公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和副總經(jīng)理分別增持72萬(wàn)股、12萬(wàn)股和5萬(wàn)股，增持均價(jià)分別為7.06元/股、7.08元/股和7.10元/股，合計(jì)增持89萬(wàn)股，合計(jì)耗資628萬(wàn)元。此外，實(shí)際控制人黃輝計(jì)劃自5月10日起6個(gè)月內(nèi)以不超過(guò)9元/股，累計(jì)增持不低于200萬(wàn)股，不超過(guò)2，766萬(wàn)股(即不超過(guò)公司總股本2%)。此次增持彰顯公司管理層對(duì)于公司“文化+地產(chǎn)”戰(zhàn)略的信心，以及對(duì)于公司目前價(jià)值的肯定。

　　2、 資產(chǎn)安全邊際高，超跌修復(fù)迎空間。公司去年完成收購(gòu)觀印象是國(guó)內(nèi)文化演藝龍頭，全國(guó)各大景區(qū)10余場(chǎng)演出年票房收入11億元，僅次于宋城演藝13億元現(xiàn)場(chǎng)演藝票房，而前者包含地產(chǎn)估值在內(nèi)的市值也僅為后者的1/3，雖然主業(yè)構(gòu)成和盈利模式具有較大差異，但三湘印象的稀缺資產(chǎn)價(jià)值也已顯著低估。另一方面，張藝謀等創(chuàng)作團(tuán)隊(duì)于去年參與公司定增價(jià)格為6.50元/股且鎖定3年，目前股價(jià)接近7元/股，后續(xù)文化資產(chǎn)的成長(zhǎng)性帶來(lái)的估值提升空間可期。

　　3、 文化地產(chǎn)估值低位，重申買(mǎi)入評(píng)級(jí)。根據(jù)我們近期發(fā)布的首次覆蓋深度報(bào)告《三湘印象：文化地產(chǎn)齊發(fā)力，風(fēng)格切換迎良機(jī)》內(nèi)容，公司自15年8月股價(jià)見(jiàn)頂以來(lái)走勢(shì)與傳媒板塊的相關(guān)性系數(shù)為0.9，明顯高于地產(chǎn)板塊的0.55，而傳媒作為成長(zhǎng)性板塊代表經(jīng)歷持續(xù)深幅調(diào)整，年初至今漲跌幅全行業(yè)倒數(shù)第一。公司目前基金持股比例僅0.04%，在同體量房企中排名倒數(shù)，隨著文化和地產(chǎn)板塊估值區(qū)間進(jìn)入低位，公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或迎來(lái)估值修復(fù)良機(jī)，我們重申公司買(mǎi)入評(píng)級(jí)，建議逢低布局。

　　2017年機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦的股票NO.3索菲亞：定制百花齊爭(zhēng)妍 我自龍頭領(lǐng)芬芳

　　機(jī)構(gòu)：中信建投

　　引言：2017伴隨皮阿諾、尚品宅配，歐派家居等紛紛上市，家居定制軍團(tuán)已成千億市值板塊，受益行業(yè)景氣及滲透率逐步提升，定制家居穩(wěn)成長(zhǎng)。索菲亞作為定制衣柜龍頭及定制廚柜新翹楚，業(yè)績(jī)持續(xù)高增，價(jià)值長(zhǎng)虹。我們通過(guò)從公司發(fā)展縱向歷程，以及行業(yè)橫向比較，兩個(gè)維度挖掘公司的成功基因，更加認(rèn)可索菲亞在定制軍團(tuán)里面的卓越優(yōu)質(zhì)龍頭地位，公司也理應(yīng)享受龍頭溢價(jià)。

　　索菲亞業(yè)績(jī)長(zhǎng)虹，天地人共鑄龍頭。2008-2016年，公司營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)22.43倍、28.87倍至45.30、6.64億元，年均復(fù)合增速分別達(dá)47.52%、52.25%。盈利能力方面，2008-2016年，公司毛利率、凈利率累計(jì)分別增長(zhǎng)7.85pct、3.27pct至36.56%、14.66%。天時(shí)：中國(guó)房地產(chǎn)持續(xù)高景氣，家居消費(fèi)持續(xù)升級(jí)，定制版塊滲透率持續(xù)提升;地利：華南地區(qū)是我國(guó)主要板材地區(qū)，資源優(yōu)勢(shì)顯著，同時(shí)，華南也是家具公司集聚地，集聚效用明顯;人和：公司成立之初與法國(guó)SOGALFRANCE借鑒先進(jìn)定制衣柜發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，2013年開(kāi)始與法國(guó)SALMSAS合作，廚柜發(fā)展迅速;2013年3月實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，2015年4月完成經(jīng)銷商持股計(jì)劃，2015年9月完成員工持股計(jì)劃，眾人劃槳開(kāi)大船。

　　公司歷史縱向：(1)生產(chǎn)方面，柔性化加速，生產(chǎn)效率逐步提高。2012年后實(shí)現(xiàn)全柔性化生產(chǎn)。2016年公司板材利用率已達(dá)80%，一次性安裝成功率穩(wěn)定在80%以上，工廠2016年平均交貨周期縮短至10天左右。(2)渠道方面，2016衣柜經(jīng)銷商、經(jīng)銷專賣(mài)店分別為1000、1900多家，我們測(cè)算2016年衣柜單店提貨額、坪效分別達(dá)214.95萬(wàn)元、20420.25元/平米;廚柜渠道2014年以來(lái)發(fā)展迅速，2016經(jīng)銷店數(shù)、單店提貨額、測(cè)算坪效分別達(dá)600家、68.83萬(wàn)元、6883.38元/平米。

　　行業(yè)龍頭橫向：索菲亞營(yíng)收、凈利規(guī)模在行業(yè)內(nèi)僅低于歐派家居，但是索菲亞成長(zhǎng)能力及其盈利質(zhì)量是排名第一;部分其他定制龍頭業(yè)績(jī)持續(xù)成長(zhǎng)，但是規(guī)模尚小，處于跟隨狀態(tài);部分定制龍頭收入規(guī)模較佳，但是盈利能力還有提高空間;其他新上市的定制小龍頭，整體僅處于跟隨成長(zhǎng)階段，運(yùn)營(yíng)質(zhì)量還待驗(yàn)證，索菲亞未來(lái)的廚柜新品規(guī)模足以超過(guò)其他廚柜新秀。

　　家居市場(chǎng)廣，定制滲透率提升空間闊，龍頭市占率提升潛力大。2016年規(guī)模以上家具行業(yè)收入為8560億元，整體增速為8.7%。中國(guó)定制衣柜的滲透率僅30%(歐洲定制衣柜滲透率高達(dá)70%以上)、客廳及書(shū)房等柜體滲透率10%，廚柜滲透率60%。另從用戶數(shù)的角度估算，2016年我國(guó)約有1602萬(wàn)戶家具產(chǎn)品潛在消費(fèi)者，我們測(cè)算2016年定制行業(yè)6家企業(yè)(歐派、索菲亞、好萊客、尚品、曲美、皮阿諾)實(shí)際客戶數(shù)約為217萬(wàn)戶，6家定制企業(yè)的滲透率2016年約為14.4%;從收入額的角度估算，規(guī)上木質(zhì)家具行業(yè)產(chǎn)值約為6000億元，6家龍頭企業(yè)2016年收入規(guī)模196億元，其市占率僅僅3.3%。定制行業(yè)高成長(zhǎng)性保持，未來(lái)發(fā)展空間依然廣闊。

　　投資建議：我們預(yù)計(jì)，公司2017-18年收入為64.55、86.19億元、同比增42.5%、33.5%，歸母凈利潤(rùn)分別至9.67、12.88億元，同比增長(zhǎng)45.7%、33.2%，EPS分別1.05、1.40元，PE分別為34、26倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)因素：地產(chǎn)銷售明顯下滑，定制家居競(jìng)爭(zhēng)明顯加大。

　　2017年機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦的股票NO.4天順風(fēng)能：戰(zhàn)略爬坡 動(dòng)力強(qiáng)勁

　　機(jī)構(gòu)：太平洋證券

　　公司5 月3 日組織投資者交流會(huì)。公司董秘吳淑紅女士和證代金依先生與投資者交流了公司近期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況。

　　2017 年是公司的戰(zhàn)略爬坡年，公司塔筒主業(yè)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)10%左右; 業(yè)績(jī)?cè)隽恐饕獊?lái)自于風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)和金融服務(wù)業(yè)務(wù)。哈密300MW 風(fēng)電場(chǎng)將全年運(yùn)營(yíng)，公司募投項(xiàng)目山東、河南共計(jì)330MW 風(fēng)電場(chǎng)也有望于3，4 季度陸續(xù)并網(wǎng)運(yùn)營(yíng);金融服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展超出預(yù)期，汽車(chē)消費(fèi)融資租賃業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快，發(fā)展勢(shì)頭良好。從各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展勢(shì)頭來(lái)看，公司今年的業(yè)績(jī)有望繼續(xù)快速增長(zhǎng)。在實(shí)現(xiàn)2017 年業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上， 2018 年業(yè)績(jī)的增量把握性更大。屆時(shí)，風(fēng)電葉片制造業(yè)務(wù)開(kāi)始貢獻(xiàn)利潤(rùn)，山東、河南的三個(gè)風(fēng)電場(chǎng)也將全年運(yùn)營(yíng)，也將增加公司盈利。

　　公司未來(lái)的擴(kuò)張將由內(nèi)生式增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為外延式增長(zhǎng)，通過(guò)收購(gòu)兼并的方式在全球市場(chǎng)進(jìn)行布局。風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)是公司未來(lái)重點(diǎn)培養(yǎng)的又一主業(yè)，2020 年公司風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)為1.5GW，將成為繼塔筒業(yè)務(wù)后的另一主業(yè)。

　　總體來(lái)看，公司未來(lái)兩年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)動(dòng)力強(qiáng)勁，長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略清晰。預(yù)計(jì)公司2017-2019 年基本每股收益為： 0.34 元、0.46 元、0.59 元，對(duì)應(yīng)市盈率為：20.17 倍、14.97 倍、11.5 倍，目前價(jià)值被低估， 我們維持公司“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)增長(zhǎng)不及預(yù)期，棄風(fēng)率上升。

　　2017年機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦的股票NO.5開(kāi)元股份：恒企創(chuàng)始人增持展信心 職教業(yè)務(wù)未來(lái)可期

　　機(jī)構(gòu)：西南證券

　　事件：公司發(fā)布公告，持股5%以上股東江勇及一致行動(dòng)人江勝擬通過(guò)四個(gè)私募基金賬戶增持1125萬(wàn)股公司股票，占公司總股本的3.13%，對(duì)應(yīng)股票由公司控股股東、實(shí)際控制人羅建文通過(guò)大宗交易進(jìn)行定向轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，江勇承諾延長(zhǎng)對(duì)賭期至2019年，變更業(yè)績(jī)承諾為2017-2019年分別實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)1.5億、2億和2.5億元。

　　教育業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)增加持股，展現(xiàn)對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的堅(jiān)定信心。江勇系恒企教育創(chuàng)始人，是公司教育業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)核心成員。通過(guò)此次股份受讓，江勇及其一致行動(dòng)人直接或間接持有4859萬(wàn)股公司股票，占總股本比例由11%提升至14.31%。此次股份增持事宜1)基于公司教育業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的堅(jiān)定信心和對(duì)公司投資價(jià)值的高度認(rèn)同，一定程度上提升了公司整體凝聚力;2)教育業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)持股比例的提升，在優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)，將其與上市公司利益進(jìn)行高度綁定;3)業(yè)績(jī)承諾的變更一方面印證了職業(yè)教育業(yè)務(wù)的順利拓展，另一方面將極大增強(qiáng)公司整體盈利能力。

　　線上線下融合發(fā)展，職業(yè)教育生態(tài)逐漸成型。公司職業(yè)教育產(chǎn)業(yè)布局順利實(shí)施，線上線下融合的職業(yè)教育生態(tài)逐步成型。目前，恒企教育擁有直營(yíng)校236家，旗下多迪網(wǎng)絡(luò)擁有24家校區(qū);中大英才依托“中大網(wǎng)校”積累了大量用戶，目前開(kāi)始與恒企教育進(jìn)行信息共享以形成協(xié)同效應(yīng)，取得一定成果。

　　申請(qǐng)4.6億元銀行授信，充分保障職教業(yè)務(wù)順利拓展。為滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和對(duì)外投資需要，公司于2017年4月向中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行長(zhǎng)沙縣支行等6家銀行申請(qǐng)總額為4.8億元授信額度，大部分將用于支持恒企教育和中大英才的業(yè)務(wù)拓展。在大量資金支撐下，公司職業(yè)教育產(chǎn)業(yè)布局有望加速，帶動(dòng)公司整體業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議。我們預(yù)計(jì)公司2017-2019年歸母凈利潤(rùn)分別為1.8億、2.8億和3.5億元，對(duì)應(yīng)的EPS分別為0.52元、0.83元、1.04元。給予2017年55倍估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為28.60元/股，近期公司股價(jià)有所調(diào)整，上調(diào)至“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)績(jī)承諾或不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)整合或不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2017年機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦的股票NO.6星光農(nóng)機(jī)：一季度業(yè)績(jī)逐步企穩(wěn) 完善產(chǎn)業(yè)布局發(fā)展可期

　　機(jī)構(gòu)：國(guó)海證券

　　聯(lián)合收割機(jī)產(chǎn)品成功定型，2017年業(yè)績(jī)有望企穩(wěn)回升。2016年，受農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼定額下調(diào)、糧價(jià)下跌、國(guó)三發(fā)動(dòng)機(jī)切換等影響，我國(guó)農(nóng)機(jī)行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期。在這一背景下，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)合收割機(jī)業(yè)績(jī)表現(xiàn)低迷，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.84億元，同比下滑31.35%，毛利率為20.85%，同比減少4個(gè)百分點(diǎn)。然而，公司目前銷售的聯(lián)合收割機(jī)是2014年下半年推出的新機(jī)型，2015-16年處于市場(chǎng)的磨合階段，適應(yīng)性、可靠性、穩(wěn)定性等方面尚需進(jìn)一步完善，因此導(dǎo)致公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力有所削弱。但經(jīng)過(guò)兩年的試驗(yàn)和改進(jìn)，公司于2016年底對(duì)新機(jī)型定型并加大備貨，2017年一季度業(yè)績(jī)已出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)2017年后公司聯(lián)合收割機(jī)業(yè)務(wù)或?qū)⑵蠓€(wěn)回升。

　　內(nèi)外兼修完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，未來(lái)業(yè)績(jī)有望亮點(diǎn)頻出。公司于2016年分別作價(jià)1.53億元和0.33億元收購(gòu)星光玉龍51%股權(quán)和星光正工56.66%股權(quán)，進(jìn)入壓捆機(jī)和采棉機(jī)領(lǐng)域;同時(shí)公司通過(guò)對(duì)大中型拖拉機(jī)、旋耕機(jī)進(jìn)行自主研發(fā)，已初步建立起五大主要農(nóng)作物品種的全程機(jī)械化產(chǎn)業(yè)鏈。目前公司拖拉機(jī)、旋耕機(jī)、采棉機(jī)已具備小批量生產(chǎn)能力，壓捆機(jī)已開(kāi)始貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。根據(jù)星光玉龍業(yè)績(jī)承諾，2016-18年凈利潤(rùn)不低于2500、3000、3500萬(wàn)元，而其2016年4-12月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3234萬(wàn)元，大幅超出業(yè)績(jī)承諾上限。我們認(rèn)為星光玉龍完成業(yè)績(jī)承諾是大概率事件，且隨著公司不斷完善產(chǎn)業(yè)布局，其他農(nóng)機(jī)產(chǎn)品有望獲得協(xié)同效應(yīng)，未來(lái)業(yè)績(jī)值得期待。

　　定增再度加碼，全產(chǎn)業(yè)布局有望提速。2017年2月，公司發(fā)布一年期定增預(yù)案(第三次修訂稿)，擬以不低于26.41元/股的價(jià)格募集5.59億元，主要用于星光玉龍“年產(chǎn)5000臺(tái)壓捆機(jī)項(xiàng)目”和母公司“年產(chǎn)10000臺(tái)大中型拖拉機(jī)項(xiàng)目”，目前定增尚需證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。我們認(rèn)為此次定增有利于實(shí)現(xiàn)公司主要農(nóng)作物全程機(jī)械化產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展戰(zhàn)略，改善原有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險(xiǎn)，有望進(jìn)一步提升公司的盈利能力。

　　上調(diào)公司至“增持”評(píng)級(jí)：基于審慎性原則，暫不考慮定增對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響，預(yù)計(jì)2017-2019年公司凈利潤(rùn)分別為60百萬(wàn)元、75百萬(wàn)元、99百萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.30元/股、0.37元/股、0.49元/股，按照5月10日收盤(pán)價(jià)19.99元計(jì)算，對(duì)應(yīng)PE分別為67、54、41倍。隨著農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革的推進(jìn)，公司聯(lián)合收割機(jī)有望憑借差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，同時(shí)公司通過(guò)定增加碼全產(chǎn)業(yè)布局不斷完善，未來(lái)業(yè)績(jī)有望多點(diǎn)開(kāi)花。此外，公司當(dāng)前股價(jià)低于定增基準(zhǔn)價(jià)，具備安全邊際，上調(diào)公司至“增持”評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：聯(lián)合收割機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇;公司新產(chǎn)品業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期;定增行政審批不通過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)。