最新商品期貨手續(xù)費介紹

　　期貨手續(xù)費是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價值的一定比例所支付的費用。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的最新商品期貨手續(xù)費的相關(guān)情況，希望大家喜歡!

　　最新商品期貨手續(xù)費

　　“如果不是交易所手續(xù)費返傭力度大，今年業(yè)績真的不好看。”3月底，上海一期貨公司的負(fù)責(zé)人對中國證券報記者說，盡管2016年商品期貨交易量暴增，但因股指期貨受限影響，期貨行業(yè)整體業(yè)績?nèi)圆焕硐?，全行業(yè)凈利潤僅60億元左右。

　　斷奶難、發(fā)育慢，成為期貨公司目前發(fā)展過程中遇到的一個現(xiàn)實問題。數(shù)據(jù)顯示，2016年國內(nèi)期貨公司營業(yè)收入為240.08億元，其中手續(xù)費收入為138.91億元，占比近60%。業(yè)內(nèi)人士表示，盡管當(dāng)前期貨公司擺脫了單一業(yè)務(wù)模式，但“大交易所、小期貨公司”的局面并未改變，整體行業(yè)仍然依賴交易所傭金返還，不少期貨公司利潤微薄、生存困難，創(chuàng)新業(yè)務(wù)幾無起色。同時，需看到一批優(yōu)秀期貨公司開始“冒尖”，創(chuàng)新業(yè)務(wù)“開花結(jié)果”，擺脫了依靠手續(xù)費生存的窘境。

　　券商系期貨公司力拓商品期貨市場

　　由于股指期貨受限，2016年商品期貨成交大幅上升。根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2016年全國期貨市場累計成交量約41.38億手，累計成交額約195.63萬億元，同比分別增長15.65%和下降64.70%。2016年商品期貨市場累計成交量為41.19億手，累計成交額為177.41萬億元，同比增長27.25%和34.77%。商品期貨成交量已連續(xù)七年位居世界第一。

　　行業(yè)的變化也促使期貨公司業(yè)務(wù)側(cè)重點轉(zhuǎn)向，一些此前依靠股指期貨的券商系期貨公司，在2016年也抓住了商品期貨交易持續(xù)活躍的市場機會，多管齊下擴大商品期貨客戶群，獲得了較好的業(yè)績回報。

　　截至3月底，多數(shù)券商披露旗下期貨公司2016年度經(jīng)營業(yè)績。據(jù)海通證券(600837,股吧)發(fā)布的2016年年報數(shù)據(jù)顯示，2016年，海通期貨代理成交金額的市場份額為8.43%，同比增加2.53%，其中上海期貨交易所市場份額11.9%，中國金融期貨交易所市場份額8%，均排名行業(yè)第一。實現(xiàn)營業(yè)收入67.48億元，凈利潤3.1億元。

　　東方證券發(fā)布的年報數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，旗下東證期貨保持良好的經(jīng)營發(fā)展態(tài)勢，全年完成營業(yè)收入4.55億元，同比增長22.18%，實現(xiàn)凈利潤1.52億元，同比增長68.38%。實現(xiàn)代理成交量232.8百萬手，成交金額115916億元，其中商品期貨成交金額104131億元，金融期貨11785億元。

　　根據(jù)年報，國泰君安期貨期末客戶權(quán)益總額208.61億元，較上年末增加35.41%。全年期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成交量2.80億手(雙邊)，市場份額3.34%，較上年提高0.55個百分點，商品期貨成交量份額大幅提升。截至2016年末，國泰君安期貨在上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所的累計成交量排名已分別上升至第3位、第4位和第6位;金融期貨經(jīng)紀(jì)繼續(xù)保持行業(yè)前列，國債期貨和股指期貨成交量均排名行業(yè)第3位。

　　對券商系期貨公司來說，2016年呈現(xiàn)出傳統(tǒng)業(yè)務(wù)此消彼長的態(tài)勢。海通期貨提供的數(shù)據(jù)顯示，2016年公司商品期貨代理成交量2.96億手，同比增長88.10%，市場占比7.19%;日均持倉85.23萬手;成交金額15.04萬億元，同比增長108.3%，市場占比8.48%，比去年提高3.49個百分點;商品期貨成交額占公司總成交額的91.20%。金融期貨方面，股指期貨成交大幅萎縮，國債期貨逆勢增長。以單邊計算，公司代理成交金融期貨1.45萬億，同比下降94.4%;其中國債期貨成交金額0.84萬億，同比增長101.5%。

　　但業(yè)內(nèi)人士表示，2016年，對期貨行業(yè)來講，整個市場環(huán)境并不好，原因在于股指期貨遭遇嚴(yán)厲管控后，成交量出現(xiàn)極速下滑，令主要依賴手續(xù)費與保證金利息收入生存的期貨公司面臨重壓。

　　盡管股指期貨成交低迷，給期貨公司帶來了經(jīng)營困境，但隨著期貨創(chuàng)新業(yè)務(wù)步伐的不斷加快，不少期貨公司通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，依然在2016年實現(xiàn)了業(yè)績“突圍”。永安期貨在2017年1月份率先披露的未經(jīng)審計的2016年度業(yè)績就顯示，該公司2016年實現(xiàn)凈利潤6.08億元。在這之前，國內(nèi)還沒有哪家期貨公司的年度利潤超過4億元。永安期貨這一亮眼業(yè)績，無愧為期貨行業(yè)的“標(biāo)桿”。

　　部分公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)“挑大梁”

　　除了永安期貨，海通期貨的創(chuàng)新業(yè)務(wù)也取得較大發(fā)展。海通期貨總經(jīng)理吳紅松表示，公司為促進資管業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，優(yōu)化資管業(yè)務(wù)流程，調(diào)整了投資決策委員會決策流程，并專門成立了針對資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制委員會。新設(shè)產(chǎn)品中心，作為財富中心的中后臺，對公司所有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一管理、服務(wù)。2016年海通期貨資管業(yè)務(wù)規(guī)模峰值達到210億元，共運行247個產(chǎn)品。

　　自7月資管新規(guī)頒布以來，整個期貨資管的發(fā)展態(tài)勢由以通道業(yè)務(wù)為主的快速前進轉(zhuǎn)變?yōu)橐宰灾鞴芾頌橹鞯木徛靶小羌t松表示，海通期貨積極調(diào)整，近期推出的自主管理型資管產(chǎn)品，由CTA策略團隊、固定收益團隊和期權(quán)策略團隊共同管理，三個團隊都具有豐富的產(chǎn)品管理經(jīng)驗和良好的業(yè)績。該產(chǎn)品主要投資于期貨市場，在資管新規(guī)實施的背景下，是回歸期貨資管本源的全新產(chǎn)品。

　　根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的截至2016年年末期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)20強名單，從年均存續(xù)規(guī)模看，海通期貨備案產(chǎn)品規(guī)模超過150億元，排名期貨行業(yè)第四;從備案產(chǎn)品數(shù)量看，海通期貨641只，排名期貨行業(yè)第二。

　　在風(fēng)險管理業(yè)務(wù)上，海通期貨充分利用風(fēng)險管理子公司平臺，開展期貨服務(wù)實體經(jīng)濟試點。上半年，大商所推出期貨公司開展“期貨+保險”、“場外期權(quán)”服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈試點項目。海通期貨與風(fēng)險管理子公司合作，開展了聚丙烯和雞蛋2個場外期權(quán)試點項目，公司利用這些“期貨+保險”、場外期權(quán)試點項目，形成成熟的業(yè)務(wù)方案，完善的業(yè)務(wù)流程，為今后開展此類項目鍛煉了隊伍、積累了經(jīng)驗。風(fēng)險管理子公司海通資源全年完成營收近60億元，共開展120項業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍包括倉單服務(wù)、合作套保、基差交易及場內(nèi)外期權(quán)等。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，2016年，盡管股指期貨成交低迷，但對于大多數(shù)券商系期貨公司來講，去年的業(yè)績并沒有受到太大的影響，反而利用創(chuàng)新業(yè)務(wù)作為突破口，通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型實現(xiàn)了逆勢“突圍”，業(yè)績遠超市場預(yù)期。

　　解決“返傭?qū)擂?rdquo;需政策出手

　　目前傳統(tǒng)的期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是我國期貨公司主要業(yè)務(wù)，代理買賣期貨的手續(xù)費收入占期貨公司主營業(yè)務(wù)收入比重較高，期貨公司收入來源高度依賴經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況主要取決于交易量和手續(xù)費率兩個方面。在交易量方面，其受資本市場走勢影響較大，如果受通貨膨脹加劇、貨幣政策緊縮和經(jīng)濟增速放緩等不利因素影響，資本市場將會走低，交易活躍度將降低，交易量亦會萎縮，會影響期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入。同時，近年隨著各期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競爭的加劇，期貨市場經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費率持續(xù)下滑，給公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的開展及盈利情況帶來不利影響。

　　值得注意的是，一些優(yōu)秀期貨公司通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)突破了困境，但整體行業(yè)仍然面臨很大挑戰(zhàn)。盡管隨著創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在期貨公司的營業(yè)收入比重已在逐步下降，但它依舊是期貨公司最主要的業(yè)務(wù)收入。

　　方正中期期貨指出，2016年期貨行業(yè)手續(xù)費收入創(chuàng)出了年度新高。2016年全行業(yè)手續(xù)費收入水平達到138.91億元，相比2015年增長12.94%，相比2014年增長25.96%，相比2013年增長14.81%，創(chuàng)歷年新高。不過，也有商品期貨上積累較少的期貨公司，業(yè)務(wù)方向一時扭轉(zhuǎn)不到位，影響了手續(xù)費收入。

　　以新三板上市的天風(fēng)期貨為例，天風(fēng)期貨2016年實現(xiàn)營業(yè)收入1.48億元，較去年同期下降8.19%。2016年手續(xù)費及傭金凈收入為1.2億元，同比下降6.72%，占營業(yè)收入比重為82.33%。公司稱其2016年商品期貨成交額6105.28億元，較上年同比下降18%，商品期貨手續(xù)費率較上年同比下降15%，手續(xù)費凈收入減少1180.77萬元;金融期貨的成交額3979.79億元，較上年同比下降66.8%，金融期貨手續(xù)費率較上年同比下降28%，手續(xù)費凈收入下降739.91萬元，導(dǎo)致公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費收入下降。

　　廣州期貨發(fā)布2016年業(yè)績報告顯示，公司實現(xiàn)營收1.34億元，同比增長21.90%;實現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為2767.42萬元，同比增長53%。廣州期貨表示，營收增長主要是由于手續(xù)費收入和資金收益(利息凈收入及投資收益)同比增長帶動的。而手續(xù)費收入同比增長主要是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模大幅增加使得其管理費收入同比大幅增長。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，隨著股指期貨的逐步放開，期貨公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)會有較大提振。而商品期權(quán)上市更是標(biāo)志著我國商品期貨市場將步入期權(quán)時代，涉農(nóng)企業(yè)風(fēng)險管理工具將進一步豐富，這對期貨公司的進一步發(fā)展提供了良好的契機。

　　東證商品指數(shù)表現(xiàn)(3月31日)

　　CIFI指數(shù)品種 開盤價 收盤價 結(jié)算價 前結(jié) 漲跌幅

　　跨所農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)指數(shù) 105.63 105.54 105.84 106.24 -0.66%

　　跨所能化指數(shù) 86.14 85.41 85.93 86.13 -0.83%

　　東證大商所農(nóng)產(chǎn)品指數(shù) 101.24 101.05 101.41 101.84 -0.78%

　　東證煤焦礦指數(shù)(大商所) 97.42 95.02 95.31 97.06 -2.10%

　　東證能化指數(shù)(大商所) 98.93 97.58 98.43 98.96 -1.39%

　　東證工業(yè)品指數(shù)(大商所) 91.22 89.28 89.71 90.99 -1.88%

　　易盛東證能化指數(shù) 76.45 76.15 76.45 76.42 -0.34%

　　易盛東證棉糖指數(shù) 93.10 93.40 93.54 93.70 -0.32%