股指期貨時(shí)代下如何炒股
如今我們已經(jīng)進(jìn)入入股指期貨時(shí)代，那么在股指期貨興盛發(fā)展時(shí)，我們應(yīng)該如何炒股呢?
股指期貨時(shí)代的炒股技巧
融資融券與股指期貨相繼出爐，可讓市場(chǎng)價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。由于“門(mén)檻”過(guò)高等原因，一般投資者與之無(wú)緣，但要懂得其中的“門(mén)道”，掌握新時(shí)代的炒股技巧。
重樹(shù)投資理念
一、改“捂”為“變”。過(guò)去是單邊做多的市場(chǎng)，當(dāng)主力不斷推高股價(jià)時(shí)，散戶只要“捂”股，就可賺錢(qián)。如今不一樣，有了股指期貨，主力機(jī)構(gòu)沒(méi)有必要把股指及股價(jià)推升得很高，也不需要打壓過(guò)深，而是靠上下窄幅波動(dòng)賺取差價(jià)。漲，股票賺錢(qián);跌，期貨賺錢(qián)。
二、估值更趨合理。由于投資主體策略多元化，現(xiàn)貨市場(chǎng)信息傳遞機(jī)制加強(qiáng)，程序化交易和套利交易等方式，使股價(jià)偏離基本價(jià)值不會(huì)太遠(yuǎn)，一旦股價(jià)高估或低估，就會(huì)立即套利，使股價(jià)回歸到合理位置運(yùn)行。
三、資金傾向權(quán)重股。主力機(jī)構(gòu)的避險(xiǎn)和套利操作對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)上的權(quán)重股需求量較大，推動(dòng)權(quán)重指標(biāo)股的價(jià)格上漲會(huì)激發(fā)市場(chǎng)人氣，吸引場(chǎng)外大量資金，而非指標(biāo)股的活躍程度可能日益減退，特別是一些魚(yú)目混珠、被炒得“雞犬升天”的小盤(pán)股，將逐漸被邊緣化。
視期指而謀略
一、關(guān)注多空雙方持倉(cāng)量變化。股指期貨的功能是價(jià)值發(fā)現(xiàn)，對(duì)大盤(pán)趨勢(shì)有導(dǎo)向作用。因?yàn)槭?ldquo;T+0”交易，參考成交量數(shù)據(jù)意義不大，而反映多空雙方對(duì)比的持倉(cāng)量則值得關(guān)注。一旦發(fā)現(xiàn)前期多頭主力持倉(cāng)量突然大幅減少，相反空頭主力持倉(cāng)量突然大增，就是大盤(pán)即將變盤(pán)的征兆。
二、緊盯盤(pán)中異動(dòng)。以往是看大盤(pán)“天氣”炒A股，現(xiàn)在可能演變?yōu)橐垂芍钙谪浀?ldquo;臉色”了。如果市場(chǎng)遇上突發(fā)利好或利空，主力機(jī)構(gòu)會(huì)率先利用股指期貨做多與做空，這為散戶操作提供了參考。
三、注重期貨到期日效應(yīng)。當(dāng)期指套利者在最后兩個(gè)小時(shí)交割結(jié)算時(shí)，有大量股票被沽出，直接影響到現(xiàn)貨市場(chǎng)。對(duì)散戶而言，應(yīng)考慮在最后交易日前，賣出所持有的相關(guān)股票避免股價(jià)劇烈波動(dòng)。當(dāng)然，如有籌碼大量拋出，對(duì)看好未來(lái)趨勢(shì)的散戶來(lái)說(shuō)，則是提供了絕佳的建倉(cāng)時(shí)機(jī)。
股指期貨爆倉(cāng)警示錄
教訓(xùn)和警示一：永遠(yuǎn)不要借債或把自己的全部身價(jià)投在期貨上，期貨僅僅是資產(chǎn)配置的一小部分。
他是2007年底拿到從業(yè)證書(shū)，正式成為申銀萬(wàn)國(guó)自營(yíng)部一員的。2010年和相愛(ài)的女友結(jié)婚，并且首付80萬(wàn)，貸款120萬(wàn)，買了一套價(jià)值200萬(wàn)的房子。當(dāng)時(shí)的均價(jià)為2萬(wàn)一平米。按照當(dāng)時(shí)的公積金和商業(yè)銀行的混合貸款，20年的還款期限，本金及利息要還240萬(wàn)，平均一年還12萬(wàn)，正好一個(gè)月1萬(wàn)，占用夫妻兩人一半的收入。
今年一季度發(fā)完季度獎(jiǎng)金之后，他的家庭存款達(dá)到了20萬(wàn)，就在此時(shí)，以銀行，地產(chǎn)，石化和鋼鐵為主的權(quán)重藍(lán)籌股，將指數(shù)帶起來(lái)一波小的升勢(shì)行情。眼看著準(zhǔn)備金和利息的一次次上調(diào)與CPI的實(shí)際見(jiàn)頂(這從3月內(nèi)地期貨綜合指數(shù)可判斷出)。他認(rèn)為政策將暫時(shí)進(jìn)入觀察期了。一次人生的賭博，在其腦海中逐步被計(jì)劃著。
這個(gè)計(jì)劃是這樣的，將自己的房子抵押，通過(guò)關(guān)系以180萬(wàn)的價(jià)值換取貨幣。(通常情況下抵押不到那么多錢(qián)，但銀行或其它貸款機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)員為了個(gè)人利益，可以做高房?jī)r(jià)，偽造相關(guān)手續(xù)，比如將200萬(wàn)的房子做成300萬(wàn)，按照6成的抵押，就能換來(lái)180萬(wàn)，當(dāng)然業(yè)務(wù)員可以從中獲得至少10萬(wàn)報(bào)酬，這是趙的融資成本之一)并且使用的是短期貸款模式，利率為8%，也就是一年期，利息15萬(wàn)。由此得出了他這次取得180萬(wàn)現(xiàn)金的融資成本為25萬(wàn)。
在4月8日過(guò)后的一周，滬深300指數(shù)在3350點(diǎn)上下震蕩，并且突破了3月9日創(chuàng)下的3355點(diǎn)的高點(diǎn)。那么接下來(lái)從技術(shù)上很容易看出目標(biāo)位置第一是3550點(diǎn)，第二位置是3700點(diǎn)。4月15日，也就是過(guò)了一周，貸款在多方努力下順利的辦好了，而就在這個(gè)周末，年內(nèi)再次提高存款準(zhǔn)備金率。一切看似多么的完美，“緊縮告一段落，大盤(pán)將向上正式突破”的預(yù)期在趙的腦海里幾乎已經(jīng)成為了現(xiàn)實(shí)。
在4月18日這個(gè)周一的早晨，他以3360點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)買入了10張期貨合約，用去180萬(wàn)的房屋貸款，自己存下的20萬(wàn)作為浮動(dòng)保證金，以保證正常的60點(diǎn)范圍內(nèi)的下跌，可以承受的住。這時(shí)，他是有風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)的，跌穿3300點(diǎn)，止損出局，最大虧損60點(diǎn)一張，合計(jì)18萬(wàn)，正好是他的存款。金融衍生品的交易經(jīng)理，連這點(diǎn)都不會(huì)算，是不可能的。他其實(shí)明白，期貨倉(cāng)位是不能如此重的，但博取收益的思想已經(jīng)占據(jù)了他的腦海，在他眼里，這就是一把定輸贏的局，沒(méi)有退路，只能向前!
教訓(xùn)和警示二：永遠(yuǎn)不要重倉(cāng)交易。期貨交易僅是現(xiàn)貨商規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種投資工具，其本身并不是賭博，但投機(jī)者重倉(cāng)交易、過(guò)度追求短期收益，這就變成賭博了。賭博的精髓是在勝率較大的時(shí)候去博，而不是毫無(wú)機(jī)會(huì)的時(shí)候去賭。賭博的長(zhǎng)勝訣竅就是永遠(yuǎn)不要賭。
他的交易策略正確與否先不討論，我只說(shuō)他當(dāng)時(shí)的計(jì)劃是如何的。那時(shí)候他想的是，期貨漲到3550點(diǎn)平掉5張，漲到3700點(diǎn)再平5張。在過(guò)去的兩周中，強(qiáng)勢(shì)股，權(quán)重股的上漲，讓他覺(jué)得指數(shù)再漲個(gè)10%，問(wèn)題不大。因?yàn)闄?quán)重股普遍離開(kāi)壓力位置還有10%的距離，市場(chǎng)的量能也將站上一個(gè)新的臺(tái)階。最重要的是那一周離開(kāi)上海大盤(pán)周線壓力線僅半步之遙，一旦突破就會(huì)產(chǎn)生短線的快速向上行情。怎么想，怎么算他都覺(jué)得自己的計(jì)劃是完美的，自己的推論也是正確的，符合邏輯的。
算一下他腦子里想象的收益情況。5張單子，1張盈利6萬(wàn)，合計(jì)30萬(wàn)。另外5張單子，1張盈利10萬(wàn)，合計(jì)50萬(wàn)?？傆?0萬(wàn)，去除融資成本25萬(wàn)，還有55萬(wàn)。5月1日勞動(dòng)節(jié)前可以完成。180萬(wàn)投入，55萬(wàn)收益。收益率達(dá)到30%，半個(gè)月，年化收益率嚇?biāo)廊?更重要的是他5月份可以將這55萬(wàn)加上自己手里存的20萬(wàn)中的15萬(wàn)，一起提前還貸。(每年都有固定的一個(gè)月是可以提出提前還貸的，他正好是5月，又是個(gè)要命的巧合)。表面上他還的是70萬(wàn)，但因?yàn)?8年的利息不用還了，因此他等于減少了140萬(wàn)的債務(wù)。這么一來(lái)，這180萬(wàn)的投入，產(chǎn)生的效益就是140萬(wàn)，半個(gè)月啊!高回報(bào)蒙住了他的眼睛，腦子和所有還理智的器官!
教訓(xùn)和警示三：預(yù)測(cè)市場(chǎng)可以，但要相信市場(chǎng)主宰一切!要跟隨市場(chǎng)，要以客觀的眼觀來(lái)看待市場(chǎng)，不要以個(gè)人的主觀判斷來(lái)做交易。
教訓(xùn)和警示四：做交易前，不要總是算計(jì)自己能賺多少，而是先問(wèn)自己最大能承受多大的虧損。風(fēng)險(xiǎn)控制第一，贏利第二。
隨后是一個(gè)星期的下跌，滬深300的主力合約跌到了3307點(diǎn)。他浮虧了15萬(wàn)。這又是一個(gè)周五，4月22日。準(zhǔn)備金正式上繳是4月21日。他堅(jiān)信，這是對(duì)3300點(diǎn)的回踩，向上發(fā)力將正式開(kāi)始，當(dāng)日指數(shù)貼在20日線，一切還是那么可控。由于保證金還夠，期貨公司并沒(méi)有要求追加保證金。
時(shí)間一晃來(lái)到了這周，周一大盤(pán)低開(kāi)殺跌，直接破了他的止損位置，就在他看到自己手機(jī)上，期貨公司發(fā)來(lái)的要求追加保證金的短消息后，指數(shù)探底回升了。他嚇出一身汗，安慰自己，這是空頭陷阱，堅(jiān)持，信念!在下午1點(diǎn)30分再次殺下去后，期貨公司打來(lái)了電話，要求他加保證金了，無(wú)奈之下，他收盤(pán)前平掉了一張單子，這樣就多出來(lái)18萬(wàn)的資金，可以作為保證金。當(dāng)日收盤(pán)，他的浮動(dòng)虧損達(dá)到了30萬(wàn)，一下子的過(guò)度虧損，讓這個(gè)智商挺高，情商偏低的金融交易新手，完全處在了感性的控制中，這時(shí)候，止損已經(jīng)被搏到底所代替了。他的一只腳也就站在了常熟路171號(hào)申銀萬(wàn)國(guó)大廈的窗臺(tái)之上了!
教訓(xùn)和警示五：面對(duì)虧損時(shí)，要盡快止損，不要死扛。不怕犯錯(cuò)，就怕不認(rèn)錯(cuò)。在沒(méi)把握的時(shí)候，空倉(cāng)等待是最好選擇。
難熬的日子又過(guò)去兩天，就在昨天收盤(pán)前，他不得已又平了一張多單來(lái)作為保證金，并且由于虧損過(guò)40萬(wàn)了，心里壓力之大，使這個(gè)年紀(jì)不小，經(jīng)驗(yàn)很少的新人有點(diǎn)不知所措了。60日線的支撐，不僅是指數(shù)多頭的支撐底限，也是他的心里底限了。更要命的是，還有兩天4月就結(jié)束了，它的借款要到期了，這180萬(wàn)怎么還呢?當(dāng)日晚上，他看到博客中有人喊，今日一定能漲40點(diǎn)以上，他居然相信了，喝了點(diǎn)酒，做起了由虧轉(zhuǎn)盈的美夢(mèng)!
一眨眼，4月28日下午2點(diǎn)半了，上海指數(shù)跌破2900點(diǎn)，40點(diǎn)的上漲沒(méi)等來(lái)，等來(lái)的是40點(diǎn)的下跌。60日線破了，2900點(diǎn)破了。還錢(qián)的時(shí)候也到了。他的手機(jī)此時(shí)也不停的在他口袋里振動(dòng)著，不用說(shuō)他都知道，期貨公司催命來(lái)了。2點(diǎn)55分，他借故上了個(gè)廁所，接了對(duì)方的電話，對(duì)方問(wèn)是否強(qiáng)平，他精神已經(jīng)有點(diǎn)恍惚的說(shuō)了一句，平吧，全平了吧。。3點(diǎn)15分，多頭合約全部賣出。賬面上曾經(jīng)的200萬(wàn)，剩下了150萬(wàn)。別以為期貨那么容易爆倉(cāng)，真正的爆倉(cāng)，嚴(yán)格意義上叫穿倉(cāng)，只會(huì)出現(xiàn)在連續(xù)跌停的極端情況下，只有這樣才可能本金虧的所剩無(wú)幾。并且現(xiàn)在交易所為了控制風(fēng)險(xiǎn)，2個(gè)板后，就會(huì)多頭，空頭協(xié)議平倉(cāng)的。因此要虧到本金沒(méi)有，是很難，很難的。但即使虧了50萬(wàn)，也是這位新人所不能承受的。
他當(dāng)初拿到手180萬(wàn)，但真正還的時(shí)候，需要還205萬(wàn)?，F(xiàn)在不僅自己存的20萬(wàn)沒(méi)了，并且150萬(wàn)還了還要欠下55萬(wàn)的債務(wù)，每個(gè)月房子還要還1萬(wàn)。怎么向妻子交代，怎么去承擔(dān)，去解決這筆短期巨債，都是他要想的。下午3點(diǎn)30分他在安福路上來(lái)回走，來(lái)回走。最后決定，以死抵債!(他以為死了就一了百了了，其實(shí)房子還得沒(méi)收，誒)
教訓(xùn)和警示六：選擇金融投資這一行，挫折感和失敗感會(huì)伴隨我們一生，失敗時(shí)我們會(huì)郁悶、會(huì)痛苦、會(huì)絕望。期貨投資是為了更好的生活，不是生活的全部。為了避免自己置于不利的局面，我們要設(shè)置好自己的虧損底線。
回到辦公室，匆匆的寫(xiě)下了幾句交代的話，打了個(gè)電話問(wèn)了一聲他妻子的好，下午4點(diǎn)某幾分，他的兩只腳，全部站在了窗臺(tái)上，期貨，一邊是天堂，一邊是地獄。這話一點(diǎn)沒(méi)錯(cuò)。他在空中承重的飄落，目的地不是宙斯的身邊，而是哈迪斯的腳跟!
教訓(xùn)和警示七：無(wú)論你有多么的悲觀和絕望，請(qǐng)記住你失去的僅僅是金錢(qián)，金錢(qián)如糞土，榮華富貴猶如過(guò)眼云煙，金錢(qián)并不是生活的最終目標(biāo)，況且僅僅是暫時(shí)失去的，只要人活著，我們有無(wú)數(shù)機(jī)會(huì)可以賺回來(lái)。人生無(wú)常，生命可貴。為了所有愛(ài)你和你愛(ài)的人，請(qǐng)珍重自己的生命!
股指期貨時(shí)代下如何炒股相關(guān)文章：
1.炒股成功故事
股指期貨時(shí)代下如何炒股
