艾略特波段理論
艾略特波段理論
美國證券分析家拉爾夫·.納爾遜·.艾略特(R.N.Elliott)利用道瓊斯工業(yè)指數(shù)平均(Dow Jones Industrial Average，DJIA)作為研究工具，發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu)性形態(tài)反映了自然和諧之美。
美國證券分析家拉爾夫·.納爾遜·.艾略特(IiR.N.Elliott)根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的13種型態(tài)(Pattern)或謂波(Waves)，在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演繹法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。艾略特波浪理論(Elliott Wave Theory)是股票技術(shù)分析的一種理論。認(rèn)為市場走勢不斷重復(fù)一種模式，每一周期由5個上升浪和3個下跌浪組成。艾略特波浪理論將不同規(guī)模的趨勢分成九大類，最長的超大循環(huán)波(grand supercycle) 是橫跨200年的超大型周期，而次微波(subminuette)則只覆蓋數(shù)小時之內(nèi)的走勢。但無論趨勢的規(guī)模如何，每一周期由8個波浪構(gòu)成這一點是不變的。
這個理論的前提是:股價隨主趨勢而行時，依五波的順序波動，逆主趨勢而行時，則依三波的順序波動。長波可以持續(xù)100年以上，次波的期間相當(dāng)短暫。①一個完整的循環(huán)包括八個波浪，五上三落。
?、诓ɡ丝珊喜楦咭患壍睦?，亦可以再分割為低一級的小浪。
?、?跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。
?、?、3、5三個波浪中，第3浪不可以是最短的一個波浪。
?、菁偃缛齻€推動浪中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。
?、?調(diào)整浪通常以三個浪的形態(tài)運行。
?、唿S金分割率理論奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。
?、嘟?jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。
?、岬谒睦说牡撞豢梢缘陀诘谝焕说捻?。
⑩艾略特波段理論包括三部分:型態(tài)、比率及時間，其重要性以排行先后為序。⑾艾略特波段理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準(zhǔn)確性越高。
修正波縱深原則
用來衡量修正波回撤幅度，通常修正波會達到小一級別4浪低點附近。在強勢行情中，只創(chuàng)新高不創(chuàng)新低，此時的小一級別4浪低點會是一個很好的阻力位，可以借此跟進止損。
費波納奇原則
即波動比率呈現(xiàn)費波納奇數(shù)列。例如:3浪為1浪的1.618、2.618…;2浪回調(diào)為1浪0.382、0.5、0.618;4浪回調(diào)為3浪的0.382、0.5;5浪為1~3浪的0.618。在時間上同樣呈現(xiàn)此原則。
1、黃金比例既可以幫我們實現(xiàn)很好的進場，又可以實現(xiàn)很好的出場，如果你能與市場融為一體，這些神秘的黃金數(shù)字會成為你的終身伴侶。
2、1.618可以反過來加以確定眼前的3浪是否是真正的3浪，如果3浪連1浪的1.618都到不了，那它多半不是3浪。如果你能判斷市場要出現(xiàn)延長的大行情，那么市場通常會到前面一浪的2.618倍位置上，給予了一個非常好的參考目標(biāo)。
3、在趨勢初期，回撤幅度多為0.618，如果回撤以平臺形進行，則多為0.5;在趨勢中期，當(dāng)趨勢逐漸明顯時，市場回撤0.618的概率開始下降，而是期待偏向于0.5的回調(diào)位;
艾略特波段理論的交替原則
即簡單與復(fù)雜、上升與下跌、推動與調(diào)整、規(guī)則與不規(guī)則。修正波呈現(xiàn)交替現(xiàn)象，如2浪為鋸齒，則4浪可能為平臺型或三角形等，反之亦然;在時間上也存在此現(xiàn)象，2浪急劇回調(diào)，則4浪可能長時間復(fù)雜調(diào)整，反之亦然;復(fù)雜程度上，2浪簡單，則4浪復(fù)雜，反之亦然。若第2浪為"復(fù)式"，則第4浪便可能為"單式"。
1、小的調(diào)整匹配著小的推動，中等調(diào)整也預(yù)示著中等的驅(qū)動，大的調(diào)整則是在蓄積一波大幅的推動行情，眼前是一個小級別的調(diào)整則做好小推動的操作打算，眼前是一個大級別的調(diào)整則做好大推動的操作計劃。
2、如果2浪出現(xiàn)了簡單性調(diào)整，則4浪多以復(fù)雜的調(diào)整，如果2浪調(diào)整的時間很短，基本可以判斷4浪調(diào)整的時間不會很短，可以用已知的去預(yù)知即將到來的，從而提高了操作勝算。如果2浪走出了很規(guī)則的形態(tài)，要注意4浪可以走出不太規(guī)則的形態(tài)。
艾略特波段理論的缺陷
(1)波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢?有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e的后果卻可能十分嚴(yán)重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。
(2)甚至怎樣才算是一個完整的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個機械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計算入浪里面。數(shù)浪(WaveCount)完全是隨意主觀。
(3)波浪理論有所謂伸展浪(ExtensionWaves)，有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什么時候或者在什么準(zhǔn)則之下波浪可以伸展呢?艾略特卻沒有明言，使數(shù)浪這回事變成各自啟發(fā)，自己去想。
(4)波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什么作用?能否推測浪頂浪底的運行時間甚屬可疑，等于純粹猜測。
(5)艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準(zhǔn)則。市場運行卻是受情緒影響而并非機械運行。波浪理論套用在變化萬千的股市會十分危險，出錯機會大于一切。
(6)波浪理論不能運用于個股的選擇上。