封閉式基金的購買技巧
封閉式基金的購買技巧
封閉式基金(close-endfunds)是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí),限定了基金單位的發(fā)行總額,籌足總額后,基金即宣告成立,并進(jìn)行封閉,在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資。
基金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法,投資者日后買賣基金單位,都必須通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場上進(jìn)行競價(jià)交易。
根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn),可以將證券投資基金劃分為不同的種類--根據(jù)基金單位是否可增加或贖回,可分為開放式基金和封閉式基金。
“封轉(zhuǎn)開”是目前封閉式基金最大的題材,投資者購買封閉式基金基本上都是奔著這一題材而來的?;蛲ㄟ^市場對(duì)這個(gè)題材的炒作賺取差價(jià),或等其封轉(zhuǎn)開時(shí)套現(xiàn)賺取收益。特別是在基金興業(yè)的“封轉(zhuǎn)開”事宜日前被提到議事日程上來了的時(shí)候,“封轉(zhuǎn)開”題材更是讓人格外關(guān)注。
但在人們把目光都集中在“封轉(zhuǎn)開”上的時(shí)候,這封閉式基金還值得投資嗎?這確實(shí)是一個(gè)需要認(rèn)真思考的問題。筆者的回答是肯定的。但購買封
閉式基金需要講究投資技巧,特別是需要有點(diǎn)中長線的目光。
購買封閉式基金不能太近視。目前封閉式基金的折價(jià)情況是,基金存續(xù)期越靠前到期的,其折價(jià)率就越低,存續(xù)期越長的,折價(jià)率就越高。如今年11月份到期的基金興業(yè),目前的折價(jià)率只有6%左右,而一些存續(xù)期靠后的大盤基金,其折價(jià)率則在40%以上。所以,如果太近視的話,購買基金興業(yè),6%的折價(jià)率不僅不能保證投資者屆時(shí)有錢可賺,相反還丟失了其他的賺錢機(jī)會(huì)。而那些折價(jià)率在40%以上的一些大盤基金,其到期的期限還有五六年甚至七八年,不僅投資者難有這樣的耐心,而且這中間的不確定性也很多,投資者同樣不宜長期持有。
以筆者之見,購買存續(xù)期在1年左右的封閉式基金應(yīng)該是比較合適的。目前這類基金的折價(jià)率在20%左右。如果股市能夠在這一年之中保持相對(duì)穩(wěn)定或穩(wěn)中有升,則投資者至少可以賺取20%左右的無風(fēng)險(xiǎn)收益了,這樣的收益率應(yīng)該還是很可觀的。退一步講,就算大盤下跌了20%,投資者通過購買封閉式基金也相當(dāng)于回避了股市下跌的風(fēng)險(xiǎn),這也是一件很不錯(cuò)的事情。因此,面對(duì)這樣的投資,我們能說不值嗎?
投資指南
封閉式基金如何開戶:由于封閉式基金成立之后不能贖回,除了成立之時(shí)投資者可以在基金公司指定的單位購買之外,整個(gè)封閉期都只能在二級(jí)市場上進(jìn)行交易,直到到期日。
封閉式基金發(fā)行結(jié)束后,就不能按基金凈值買賣,投資者可委托券商(證券公司)在證券交易所按市價(jià)(二級(jí)市場)買賣。
實(shí)際操作如何買賣封閉式基金:封閉式基金進(jìn)入封閉期后就可能通過證券公司在證券交易所按市價(jià)(二級(jí)市場)買賣了。說明:在沒有成交之前是可以撤銷的,成交后則不能撤銷,買入成交后只能第二個(gè)交易日賣出;賣出成交后可以在當(dāng)日買入。