什么是基金折算

　　什么是分級(jí)基金的定期折算?具體的折算步驟有哪些?下面小編為大家詳細(xì)介紹。

　　基金折算專講1、什么是分級(jí)基金的定期折算?

　　定期折算是指在每一個(gè)計(jì)息周期結(jié)束后(通常為一年)，將A份額的約定收益(即大于1元的部分)折算為母份額，投資者可以通過贖回母份額來實(shí)現(xiàn)收益。

　　基金折算專講2、能否舉例說明定期折算?折算的具體步驟是什么?

　　假設(shè)某分級(jí)基金A類份額與B類份額的份額配比為1:1，A類份額在該計(jì)息周期的約定收益率為5.8%。某投資人在折算基準(zhǔn)日持有基礎(chǔ)份額、A類份額、B類份額各10,000份，折算前基礎(chǔ)份額、A類份額、B類份額的基金份額凈值分別為1.292元，1.059元、1.525元，則折算后三類份額的基金份額凈值及投資者持有份額變化情況如下表所示。

　　具體折算步驟如下：

　　1)A類份額折算后凈值=折算基準(zhǔn)日A類份額凈值-A類份額約定收益=1.059-0.058=1.001

　　2)基礎(chǔ)份額折算后凈值=(A類份額折算后凈值+B類份額凈值)/2=(1.001+1.525)/2=1.263

　　基礎(chǔ)份額折算后份數(shù)=基礎(chǔ)份額折算前凈值*基礎(chǔ)份額折算前份數(shù)/基礎(chǔ)份額折算后凈值

　　=1.292*10000/1.263=10229

　　3)A類份額折算后份數(shù)=約定收益*A類份額折算前份數(shù)/基礎(chǔ)份額折算后凈值

　　=0.058*10000/1.263=459

　　4)B類份額折算前后凈值與份數(shù)保持不變。

　　基金折算專講3、什么是分級(jí)基金的不定期折算?

　　不定期折算，又稱到點(diǎn)折算，是分級(jí)基金保障進(jìn)取份額活力和限制優(yōu)先份額風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)條款。不定期折算可分為向上折算和向下折算。根據(jù)基金合同，當(dāng)母基金凈值高于某一閾值(目前大部分股票型分級(jí)基金上折閾值設(shè)置為1.500元)，則觸發(fā)上折;當(dāng)分級(jí)基金B(yǎng)份額低于某一閾值(目前大部分股票型分級(jí)基金下折閾值設(shè)置為0.250元)，則觸發(fā)下折。需要注意的是，部分分級(jí)基金不設(shè)向下折算條款，而是當(dāng)分級(jí)基金B(yǎng)份額參考凈值低于某一閾值(通常為0.200元或0.100元)時(shí)，A份額與B份額開始同漲同跌。投資者在投資分級(jí)基金時(shí)須認(rèn)真加以學(xué)習(xí)和鑒別。

　　基金折算專講4、能否舉例說明向上折算?具體的折算步驟是什么?

　　目前通行的股票型分級(jí)基金向上折算方式有兩種，一種是A份額、B份額和基礎(chǔ)份額凈值均折算為1，第二種是A份額、B份額和基礎(chǔ)份額凈值均折算為A份額參考凈值。下面分情形舉例說明。

　　1)A份額、B份額和基礎(chǔ)份額凈值均折算為1的情形

　　假設(shè)某分級(jí)基金A類份額與B類份額的份額配比為1:1，某投資人在折算基準(zhǔn)日持有基礎(chǔ)份額、A類份額、B類份額各1萬(wàn)份，折算前基礎(chǔ)份額、A類份額、B類份額的基金份額凈值分別為1.50元，1.028元、1.927元，則折算后三類份額的基金份額凈值及投資者持有份額變化情況如下表所示：

　　具體折算步驟如下：

　　a)1萬(wàn)份單位凈值為1.50元的基礎(chǔ)份額折算為15,000份單位凈值為1.000元的基礎(chǔ)份額。

　　b)1萬(wàn)份單位凈值為1.028元的A類份額折算為1萬(wàn)份單位凈值為1.000元的A類份額和280份凈值為1.000元的基礎(chǔ)份額。

　　c)1萬(wàn)份單位凈值為1.927元的B類份額折算為1萬(wàn)份單位凈值為1.000元的B類份額和9270份凈值為1.000元的基礎(chǔ)份額。

　　2)A份額、B份額和基礎(chǔ)份額凈值均折算為A份額參考凈值的情形

　　假設(shè)某分級(jí)基金A類份額與B類份額的份額配比為1:1，某投資人在折算基準(zhǔn)日持有基礎(chǔ)份額、A類份額、B類份額各1萬(wàn)份，折算前基礎(chǔ)份額、A類份額、B類份額的基金份額凈值分別為1.50元、1.028元、1.927元，則折算后三類份額的基金份額凈值及投資者持有份額變化情況如下表所示。

　　具體折算步驟如下：

　　a)1萬(wàn)份單位凈值為1.50元的基礎(chǔ)份額折算為14,591份單位凈值為1.028元的基礎(chǔ)份額。

　　b)1萬(wàn)份單位凈值為1.028元的A類份額折算后份額數(shù)及參考凈值不變。

　　c)1萬(wàn)份單位凈值為1.927元的B類份額折算為1萬(wàn)份單位凈值為1.028元的B類份額和8745份凈值為1.028元的基礎(chǔ)份額。

　　基金折算專講5、能否舉例說明向下折算?具體的折算步驟是什么?

　　假設(shè)某分級(jí)基金A類份額與B類份額的份額配比為1:1，某投資人在折算基準(zhǔn)日持有基礎(chǔ)份額、A類份額、B類份額各1萬(wàn)份，折算前基礎(chǔ)份額、A類份額、B類份額的基金份額凈值分別為0.661元，1.059元、0.246元，則折算后三類份額的基金份額凈值及投資者持有份額變化情況如下表所示。

　　具體折算步驟如下：

　　1)折算后B類份額的凈值由基準(zhǔn)日參考凈值0.246元調(diào)整為1.000元。

　　折算后B類份額數(shù)=折算前B類份額凈值*折算前B類份額數(shù)/折算后B類份額凈值

　　=0.246元*10,000份/1.000元=2460份

　　2)折算后A類份額的凈值同樣調(diào)整為1.000元，并且折算出2460份A類份額，與折算后的B類份額恢復(fù)至1:1的配比，這部分A類份額的凈值合計(jì)為2460元，剩余部分的凈值合計(jì)為：1.059*10,000-2460=8130元。

　　3)基礎(chǔ)份額由凈值0.661元，10,000份調(diào)整凈值1.000元，6610份。

　　4)A類份額剩余8130元按每份1.000元轉(zhuǎn)換為8130份基礎(chǔ)份額。

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