量化基金有哪些投資策略
量化基金有哪些投資策略
什么量化基金?量化基金的投資策略有哪些?下面學習啦小編來告訴大家。
量化對沖基金兼具風險小和回報穩(wěn)定的優(yōu)勢。年化收益可穩(wěn)定保持在10%-20%。據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，中國量化對沖基金近兩年平均收益率高達37.5%，這對廣大經驗股災之殤的投資者來說是一種分散投資風險，均衡資產配置的極佳選擇。
一、什么是量化基金?
是利用數(shù)學、統(tǒng)計學、信息技術的量化投資方法來管理投資組合。數(shù)量化投資的組合構建注重的是對宏觀數(shù)據(jù)、市場行為、企業(yè)財務數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)進行分析，利用數(shù)據(jù)挖掘技術、統(tǒng)計技術、計算方法等處理數(shù)據(jù)，以得到最優(yōu)的投資組合和投資機會。
二、量化基金的投資策略
量化投資技術幾乎覆蓋了投資的全過程，包括量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計套利、算法交易，資產配置，風險控制等。
量化基金的投資策略1、量化擇時
股市的可預測性問題與有效市場假說密切相關。如果有效市場理論或有效市場假說成立，股票價格充分反映了所有相關的信息，價格變化服從隨機游走，股票價格的預測則毫無意義。眾多的研究發(fā)現(xiàn)我國股市的指數(shù)收益中，存在經典線性相關之外的非線性相關，從而拒絕了隨機游走的假設，指出股價的波動不是完全隨機的，它貌似隨機、雜亂，但在其復雜表面的背后，卻隱藏著確定性的機制，因此存在可預測成分。
量化基金的投資策略2、量化選股
量化選股就是采用數(shù)量的方法判斷某個公司是否值得買入的行為。根據(jù)某個方法，如果該公司滿足了該方法的條件，則放入股票池，如果不滿足，則從股票池中剔除。量化選股的方法有很多種，總的來說，可以分為公司估值法、趨勢法和資金法三大類。
量化基金的投資策略3、股指期貨套利
股指期貨套利是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場交易，或者同時進行不同期限，不同(但相近)類別股票指數(shù)合約交易，以賺取差價的行為，股指期貨套利主要分為期現(xiàn)套利和跨期套利兩種。股指期貨套利的研究主要包括現(xiàn)貨構建、套利定價、保證金管理、沖擊成本、成分股調整等內容。
量化基金的投資策略4、商品期貨套利
商品期貨套利盈利的邏輯原理是基于以下幾個方面 ：(1)相關商品在不同地點、不同時間對應都有一個合理的價格差價。(2)由于價格的波動性，價格差價經常出現(xiàn)不合理。(3)不合理必然要回到合理。(4)不合理回到合理的這部分價格區(qū)間就是盈利區(qū)間。
量化基金的投資策略5、算法交易算法
交易又被稱為自動交易、黑盒交易或者機器交易，它指的是通過使用計算機程序來發(fā)出交易指令。在交易中，程序可以決定的范圍包括交易時間的選擇、交易的價格、甚至可以包括最后需要成交的證券數(shù)量。根據(jù)各個算法交易中算法的主動程度不同，可以把不同算法交易分為被動型算法交易、主動型算法交易、綜合型算法交易三大類。
量化基金的投資策略6、期權套利
期權套利交易是指同時買進賣出同一相關期貨但不同敲定價格或不同到期月份的看漲或看跌期權合約，希望在日后對沖交易部位或履約時獲利的交易。期權套利的交易策略和方式多種多樣，是多種相關期權交易的組合，具體包括：水平套利、垂直套利、轉換套利、反向轉換套利、跨式套利、蝶式套利、飛鷹式套利等。
量化基金的投資策略7、統(tǒng)計套利
有別于無風險套利，統(tǒng)計套利是利用證券價格的歷史統(tǒng)計規(guī)律進行套利，是一種風險套利，其風險在于這種歷史統(tǒng)計規(guī)律在未來一段時間內是否繼續(xù)存在。統(tǒng)計套利在方法上可以分為兩類，一類是利用股票的收益率序列建模，目標是在組合的β值等于零的前提下實現(xiàn)alpha 收益，我們稱之為β中性策略;另一類是利用股票的價格序列的協(xié)整關系建模，我們稱之為協(xié)整策略。
量化基金的投資策略8、資產配置
資產配置是指資產類別選擇，投資組合中各類資產的適當配置以及對這些混合資產進行實時管理。量化投資管理將傳統(tǒng)投資組合理論與量化分析技術的結合，極大地豐富了資產配置的內涵，形成了現(xiàn)代資產配置理論的基本框架。它突破了傳統(tǒng)積極型投資和指數(shù)型投資的局限，將投資方法建立在對各種資產類股票公開數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析上，通過比較不同資產類的統(tǒng)計特征，建立數(shù)學模型，進而確定組合資產的配置目標和分配比例。