螺紋鋼期貨為何這么火
螺紋鋼期貨為何這么火
期貨交易，就是學(xué)會操作和判斷，期貨最難的部分就是判斷，也就是判斷價格的走向。既然多數(shù)人都判斷不準(zhǔn)，那么期貨當(dāng)然是賺錢的人少，賠錢的人多。如果說有好的方法可以判斷走向，那么我們賺錢的機會就會大很多。
螺紋鋼期貨到底有多火爆
據(jù)援引媒體了解“RB1610”4月21日的成交金額是驚天動地的6056億元。而同一天，深交所的成交金額是3356億元，上交所是2065億元，兩個交易所加起來也才5400多億元。而中國一年生產(chǎn)12億噸的鋼材，其中2億噸左右的螺紋鋼，一年產(chǎn)量都比不上今天一個合約的交易量!
同時，大連商品交易所自4月25日結(jié)算時起，將豆一、豆粕、玉米、玉米淀粉、聚氯乙烯品種漲跌停板幅度調(diào)整至5%，最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整至7%; 聚乙烯、聚丙烯最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整至7%;鐵礦石品種最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整至8%。上海期貨交易所同樣要求會員單位做好風(fēng)險防范工作，并從4月25 日起恢復(fù)收取熱軋卷板品種當(dāng)日平今倉交易手續(xù)費;調(diào)高熱軋卷板、螺紋鋼、石油、瀝青品種的交易手續(xù)費。(和.訊.馬.郡.)
自4月11日以來，期貨市場進入癲狂模式，螺紋、焦炭等黑色系金屬品種連續(xù)拉漲的同時，熱點開始向棉花、瀝青，以及大豆等農(nóng)產(chǎn)品品種蔓延，從而掀起了市場的普漲行情。
截至21日收盤，螺紋1610合約上漲7.38%，鄭棉1609合約上漲6.46%，瀝青、鐵礦石、熱軋卷板主力合約等品種均超過5%。瘋狂的多頭行情，仍在延續(xù)。
為此，三大期交所21日晚間一起發(fā)聲。其中，上期所上調(diào)了螺紋、瀝青等品種的手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)，大商所則對鐵礦石、豆粕等品種保證金標(biāo)準(zhǔn)做出調(diào)整，而鄭商所則對近期飆漲的棉花期貨發(fā)布風(fēng)險提示函。
鄭州未來大廈，曾是全國炒手最為密集的地方。出身于此的陳杰，進行期貨交易已近10年時間，在他看來，“這波行情漲得連回調(diào)都沒有，節(jié)奏跟股票連續(xù)漲停一樣，尤其是啥品種都在漲，這么大的行情很少見。”
對于商品大漲的原因，市場也充斥了“供給側(cè)改革”、“人民幣貶值”等多種聲音，但引起如此大規(guī)模的上漲，必然與其背后的資金不無關(guān)系。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在螺紋鋼等強勢品種成交量、持倉量大幅增加的同時，其他品種成交持倉情況并未出現(xiàn)較大幅度下滑，這或許意味著已有新的增量資金入場抄底商品。
螺紋鋼期貨為何如此火爆
說到這里，很多人心里已經(jīng)開始打轉(zhuǎn)了：螺紋鋼等黑色系緣何如此瘋狂?這種上漲可以持續(xù)嗎?其實，黑色系上漲的原因很簡單——房地產(chǎn)和基建。黑色系商品主要的需求當(dāng)然就是造房子，修路。
這輪黑色系的暴漲，本質(zhì)上就是政府不得不動用房地產(chǎn)為經(jīng)濟托底之后，市場過量資金追逐“穩(wěn)增長概念”的表現(xiàn)而已。
復(fù)星固收首席投資官韓同利上周在接受華爾街見聞采訪時就曾下過論斷，此輪商品暴漲只是炒概念而已。其實中國房地產(chǎn)起來是在去庫存，并不是有增量。但市場依然是根據(jù)原來的線性思維，大家認(rèn)為中國房子賣得好，對大宗商品的需求就會起來，中國就又會回到靠投資拉動的老路上。大家就去追逐這個概念。
對于期貨市場的多頭來說，他們這種瘋狂的炒作行為無異于是賭博。而對已經(jīng)別無選擇的中國政府來說，動用政府和家庭的杠桿來為“供給側(cè)改革”爭取時間，有何嘗不是一場豪賭。賭贏了，中國經(jīng)濟加速換擋，鳳凰涅槃;賭輸了，可能就自此陷入“中等收入陷阱”的泥潭。
華爾街見聞專欄作家、銀河期貨首席宏觀經(jīng)濟顧問付鵬非常清晰地描述了政府的困境：
2015年下半年可以說是內(nèi)外壓力同時施加的壓力太大，股市作為金融改革創(chuàng)新引導(dǎo)社會融資渠道的改革的一部分，出現(xiàn)了大崩盤，人民幣不管是主動地還是被動的，也是承受著巨大的壓力，資本流出壓力巨大，各種互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，各種互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)+的摸著石頭創(chuàng)新的虛假暴露，風(fēng)險開始集聚，疊加原本更加低沉的常態(tài)經(jīng)濟支柱，整個經(jīng)濟的困境已經(jīng)是給予高層施加了巨大的壓力。
經(jīng)濟下滑嚴(yán)重，前期轉(zhuǎn)型效果不好，金融市場改革失敗，前期左傾的改革轉(zhuǎn)型走的不順暢，因此不得已要重新啟動保增長緩和階段性矛盾，但同時又不能完全右傾保守路線，因此就要既堅持改革轉(zhuǎn)型(三去：去落后產(chǎn)能，去庫存，去杠桿)又要通過政府和個人加杠桿穩(wěn)定總需求。
不過正如韓同利所說，從長期來看，房地產(chǎn)對經(jīng)濟來講是一劑慢性毒藥，會使經(jīng)濟體越來越?jīng)]有競爭力。 房價和房租的上漲，實際上和加稅是一個作用。這是一個重要的生產(chǎn)資料。香港就是有這個問題，香港為什么是全球稅率最低的地區(qū)，因為它沒法加稅。高房價已經(jīng)相當(dāng)于收了很高的稅，如果再加稅公司就都跑了。
而且在房地產(chǎn)的帶動下，2016年3月粗鋼產(chǎn)量7065萬噸，創(chuàng)單月粗鋼產(chǎn)量歷史新高，日均粗鋼產(chǎn)量227.9萬噸，接近歷史最高水平。3月鋼材產(chǎn)量9923萬噸，創(chuàng)單月鋼材產(chǎn)量歷史新高。
如今，黑色系商品價格在這么瘋漲下去，只會驅(qū)動企業(yè)不斷增加產(chǎn)能。我們心心念念的“去產(chǎn)能”“去杠桿”的前景會是怎樣呢?
短期看價格上漲會持續(xù)
一派是像金融時報分析的一樣，是認(rèn)為中國的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的周期可能會非常的漫長，如果現(xiàn)在依然是用投資來拉動，對于原材料的需求可能依然是非常大的。另一派則是認(rèn)為，現(xiàn)在中國是有很多的刺激政策，對于像房地產(chǎn)等一些使用原材料較多的行業(yè)有刺激，因此是沖高了現(xiàn)在的需求。
爆炒的背后定是暴跌 注意螺紋鋼風(fēng)險
一般商品價格的暴漲的持續(xù)時間不會超過1個半月。不客氣的說，現(xiàn)在的螺紋鋼價格，就像去年6月初的股市，一樣一樣的。我提示風(fēng)險，都不會有人相信，還會有人天天來罵。很多投資者都只喜歡聽，自己喜歡的聲音。不喜歡忠言逆耳。所以，我在去年6月的時候，提醒中車會跌到10元，市場罵聲一片。我只能以停止直播警示風(fēng)險。并且提示一定要去杠桿，在微博提醒沒有心里承受力的人，一定要逢高堅決減倉。結(jié)果是很多人在上漲的時候，信心滿滿，賊大膽的說：我不怕跌，有承受力。結(jié)果真的發(fā)生股災(zāi)時，要么爆倉，要么因為恐懼而割肉，再也不相信投資能賺錢。這種狀況，與我們在上上周就提醒市場風(fēng)險一樣，一段時間的上漲會讓投資人麻痹，會以為上漲會持續(xù)幾年。卻從來不清楚，中國股市向來是熊長牛短。從來都是沒有長期大牛市，只有牛股。這也是我們說今年只有結(jié)構(gòu)化牛市的原因。
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