股指期貨操作方法
股指期貨操作方法
技術(shù)分析是指主要依賴圖表分析和技術(shù)信號(hào)分析進(jìn)行投機(jī)決策的方法。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享股指期貨操作方法的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
股指期貨操作方法簡析
依據(jù)價(jià)格、成交量和持倉量這些歷史數(shù)據(jù)就能預(yù)測(cè)未來價(jià)格嗎?技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是什么?
技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是以下三項(xiàng)著名的假設(shè)：
1.市場(chǎng)行為反映一切。技術(shù)分析派認(rèn)為，能夠影響價(jià)格的任何因素，無論是基本面的、政治上的、心理的等等，實(shí)際上都已經(jīng)反映在市場(chǎng)的價(jià)格中。所以，可以不理會(huì)價(jià)格漲跌背后的原因，直接研究價(jià)格即可。這樣做的好處在于：可以更容易抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，而且，由于價(jià)格反映一切信息，技術(shù)分析實(shí)際已包含了基本面分析。
2.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)。技術(shù)分析派認(rèn)為，趨勢(shì)是客觀存在的，因而預(yù)測(cè)才變得有意義也有可能。價(jià)格以趨勢(shì)形式演變，并且其趨勢(shì)具有強(qiáng)烈的持續(xù)下去的傾向，技術(shù)分析的目的就是及早判別出趨勢(shì)，然后順著趨勢(shì)的方向開立頭寸。一直維持到價(jià)格表明趨勢(shì)已經(jīng)反轉(zhuǎn)為止。預(yù)測(cè)趨勢(shì)，制定順應(yīng)趨勢(shì)的交易系統(tǒng)，也就成為技術(shù)分析派的最高境界。
3.歷史會(huì)重演。盡管沒有完全一模一樣的行情走勢(shì)，但價(jià)格走勢(shì)上出現(xiàn)的一些可總結(jié)的趨同性很早就引起了交易者的關(guān)注和研究，比如，有些形態(tài)出現(xiàn)之后，上漲的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于下跌的概率，盡管其背后的原因難以解釋，但在實(shí)踐中還是有一定參考價(jià)值的。從理論上剖析，技術(shù)分析實(shí)際是一種經(jīng)驗(yàn)方法，正因?yàn)?ldquo;歷史會(huì)重演”，對(duì)歷史信息進(jìn)行分析才具有價(jià)值。
技術(shù)分析起源于股市分析，后來才移植到期貨市場(chǎng)。實(shí)際上，技術(shù)分析的各項(xiàng)原理適用于任何交易媒介，無論股票還是期貨。而且無論是研究一天之內(nèi)的價(jià)格變化做當(dāng)日交易，還是順應(yīng)趨勢(shì)做中等期限的交易，都可以采用相同的技術(shù)分析原理。
技術(shù)分析采用的方法
在長期的交易實(shí)踐中，人們從不同角度出發(fā)對(duì)歷史經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)，形成了各種各樣的技術(shù)分析方法。不同的技術(shù)分析方法之間經(jīng)常會(huì)有交叉重復(fù)，甚至也可能出現(xiàn)矛盾之處。
常見的技術(shù)分析方法有：K線組合分析、道氏理論、趨勢(shì)理論、形態(tài)分析、指標(biāo)分析、周期分析、波浪理論、江恩理論、相反理論等等。
技術(shù)分析方法種類繁多，理論體系也異常繁雜，其中既有簡單易行的，也有復(fù)雜甚至玄妙的，因此在這里恐難一一進(jìn)行介紹。事實(shí)上，對(duì)于股票市場(chǎng)的投資者而言，技術(shù)分析并不陌生，比如每天看行情要用到K線、移動(dòng)平均線，要進(jìn)行價(jià)量分析、形態(tài)分析等等。
一般來說，投資者不可能用到所有的技術(shù)分析方法，而往往是用自己熟悉和信任的少數(shù)幾種技術(shù)分析方法就足夠了。
那么，應(yīng)該怎樣運(yùn)用技術(shù)分析進(jìn)行交易時(shí)間的抉擇呢?
利用技術(shù)分析進(jìn)行交易時(shí)機(jī)抉擇
在期貨交易中，由于入市點(diǎn)和出市點(diǎn)的時(shí)機(jī)抉擇必須極為精確，因此在通盤考慮各項(xiàng)技術(shù)性因素、資金管理的要求、以及我們所采用的交易指令的類型的基礎(chǔ)上，才能做出最后的決定。
1.關(guān)于突破信號(hào)的策略
期貨投資者永遠(yuǎn)都得面對(duì)一項(xiàng)抉擇：在突破之前預(yù)先入市，還是正當(dāng)突破的時(shí)候入市，或者是等突破發(fā)生之后入市?我們的建議是采取復(fù)合頭寸的方法。
在突破前預(yù)先入市時(shí)，開立一點(diǎn)小頭寸;在突破時(shí)，再添一點(diǎn)頭寸;最后，等突破后市場(chǎng)調(diào)整性跌回時(shí)，再追加一點(diǎn)頭寸。最保守的方式是在市場(chǎng)突破后出現(xiàn)反撲時(shí)“伺后買進(jìn)”。
2.趨勢(shì)線的突破
在趨勢(shì)線起支撐或阻力作用時(shí)，可以作為入市點(diǎn)。在主要的上升趨勢(shì)線的上側(cè)買入，在主要的下降趨勢(shì)線的下側(cè)賣出，都是有效的交易策略。
3.支撐和阻擋水平的利用
在選擇出、入市時(shí)機(jī)方面，支撐和阻力水平是最行之有效的工具。當(dāng)阻力位被突破時(shí)，構(gòu)成開立新的多頭的信號(hào)，而保護(hù)性止損指令就可以設(shè)置在最近的支撐點(diǎn)的下方。如果在下降趨勢(shì)中市場(chǎng)上沖到阻力水平，或者上升趨勢(shì)中價(jià)格下跌到支撐水平，都可以開立新的頭寸。在設(shè)置止損指令時(shí)，支撐和阻力水平也是最有參考價(jià)值的。
4.百分比回撤
牛市突破后的40%回撤，或許正式絕妙的買入點(diǎn);而在下降趨勢(shì)中，40%—60%的向上反彈通常提供了優(yōu)越的拋空機(jī)會(huì)。在日內(nèi)價(jià)格圖上，也可以應(yīng)用百分比回撤的概念。
5.價(jià)格跳空的利用
價(jià)格跳空也可以用來有效地抉擇買賣時(shí)機(jī)。在上升突破之后，下方的價(jià)格跳空通常起到支撐的作用。當(dāng)價(jià)格跌回到價(jià)格跳空的上邊緣、或者回到價(jià)格跳空之內(nèi)時(shí)，可以買入。然后，把止損指令放置在跳空缺口之下。反之，在下跌突破之后，也可以類似操作。
技術(shù)分析在股票與股指期貨投資中的不同
對(duì)于股票投資者來說，除了掌握技術(shù)分析方法以外，還應(yīng)該對(duì)技術(shù)分析在股票與股指期貨投資中的異同有所了解。
首先，技術(shù)分析在股票和股指期貨投資中的基本原理是共同的，使用的基本工具也一樣，比如K線圖、形態(tài)分析、交易量、趨勢(shì)線、移動(dòng)平均線、MACD等等。只要在股票市場(chǎng)上學(xué)會(huì)運(yùn)用這些知識(shí)和工具，就能輕車熟路地運(yùn)用到股指期貨投資中來。
當(dāng)然股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)畢竟是有本質(zhì)區(qū)別，技術(shù)分析在它們那里的差別，主要由兩個(gè)市場(chǎng)本身的一些基本制度和特征上的不同造成。
1、只爭朝夕——縮小分析周期
股票分析中，投資者也許想要知道3個(gè)月或半年后的市場(chǎng)走勢(shì)，期貨投資者想知道的則是下周、明天乃至下半天的走勢(shì)如何，所以期貨市場(chǎng)的一些具有即時(shí)效用的分析工具，可能是股票投資者聞所未聞，比如移動(dòng)平均線，股市分析中使用最廣泛的可能是60天或120天的平均線，而在期貨市場(chǎng)，比較流行的移動(dòng)平均線組合是4天、9天和18天。
2、杠桿效應(yīng)——放大盈虧水平
股指期貨以保證金方式進(jìn)行交易，使交易的盈虧具有杠桿效應(yīng)。價(jià)格不管朝哪個(gè)方向只變化一點(diǎn)點(diǎn)，就會(huì)影響總的盈虧水平。正因如此，在期貨市場(chǎng)上可能在很短的時(shí)間內(nèi)賺或者賠一大筆錢。當(dāng)期貨保證金為10%時(shí)，只要價(jià)格變化10%，就能讓投資者本金翻倍，或者血本無歸。時(shí)間也不一定長，吃完早飯開倉，也許不到午飯時(shí)分，整個(gè)過程就結(jié)束了。
從技術(shù)分析的角度看，杠桿效應(yīng)使選擇入市時(shí)機(jī)這一步驟在期貨市場(chǎng)比在股票市場(chǎng)更為重要。正確地選擇入市和出市時(shí)機(jī)一方面是成敗的關(guān)鍵，另一方面也是技術(shù)分析面對(duì)的一大課題。正是這樣，以技術(shù)分析為中心的交易策略才成為期貨交易成敗攸關(guān)、不可或缺的關(guān)鍵。
3、一秒鐘決定天堂或地獄——時(shí)機(jī)更重要
對(duì)期貨投資來說，買賣時(shí)機(jī)決定一切。正確判別市場(chǎng)方向僅僅是分析的一小部分。入市時(shí)間相差一天，有時(shí)甚至僅幾分鐘，結(jié)果可能就是成與敗，截然不同。弄錯(cuò)了市場(chǎng)趨勢(shì)而賠了錢固然糟糕，然而大方向沒有錯(cuò)卻依然損兵折將則是期貨交易最令人沮喪的地方。一般來講，基本面因素很少一天一變，而時(shí)機(jī)抉擇問題幾乎是每時(shí)每刻都要面對(duì)的，而且主要依賴技術(shù)性方法。
4、持倉量分析——技術(shù)分析中的新元素
股指期貨技術(shù)分析應(yīng)同時(shí)跟蹤三組數(shù)字——價(jià)格、交易量和持倉量，以使分析具備三度空間。
價(jià)格是最重要的因素，交易量和持倉量是次要的，主要作為驗(yàn)證性指標(biāo)使用。這兩者中，交易量又更重要些，持倉量居末位。其中，持倉量分析是股指期貨投資中與股票技術(shù)分析不同的內(nèi)容。
持倉量是指到某日收市時(shí)為止，所有未平倉了結(jié)的合約的總數(shù)就是當(dāng)日的持倉量。
持倉量的變化是如何發(fā)生的呢?
對(duì)于初期的期貨投資者來說，每筆交易如何對(duì)持倉量發(fā)生影響是一個(gè)令人困惑的問題。每當(dāng)一筆期貨交易完成，持倉量會(huì)有三種變化的可能：增加、減少、不變。
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