股指期貨風(fēng)險防范介紹
股指期貨是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨產(chǎn)品,而只要是涉及投資的就難免會有風(fēng)險。下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于股指期貨風(fēng)險防范介紹的相關(guān)資料。供你參考。
股指期貨防范風(fēng)險的方法
1、熟悉期貨交易規(guī)則、期貨交易軟件的使用以及期貨市場的基本制度，控制由于對交易的無知而產(chǎn)生的風(fēng)險。特別是習(xí)慣做多股票的交易者，要學(xué)會做空，不能在不考慮價格和時間這兩個因素的情況下，執(zhí)著于只做死多頭。
2、進(jìn)行倉位和止損控制。每日結(jié)算制度會帶來短期資金壓力，投資者要學(xué)會拋棄股票市場滿倉交易的操作習(xí)慣，控制好保證金的占比，防止因保證金不足被強(qiáng)行平倉的風(fēng)險。不可抱僥幸心理硬扛或在貪婪心理驅(qū)使下按自我感覺逆趨勢加倉。
3、做好合約到期的風(fēng)險控制。由于股指期貨存在到期日，投資者一方面要把握股指期貨合約到期日向現(xiàn)貨價格回歸的特點(diǎn)，另一方面，要注意合約到期時的交割問題。
4、堅持紀(jì)律，不能把套期保值做成投機(jī)交易。套期保值者要根據(jù)自己的資金狀況或股票投資規(guī)模制定相應(yīng)的套期保值計劃。
股指期貨市場風(fēng)險揭示
1.基差風(fēng)險
基差是某一特定地點(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之間的價差?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格。
基差的變化受制于持倉費(fèi)用。最終因現(xiàn)貨價格和期貨價格的趨同性，基差在期貨合約的交割月下降為零?；畹臎Q定因素主要是市場上商品的供求關(guān)系。對于初級產(chǎn)品，特別是農(nóng)產(chǎn)品的基差，除受一般供求因素的影響外，還在很大程度上受季節(jié)性因素的左右。
基差是衡量期貨價格與現(xiàn)貨價格之間關(guān)系的重要指標(biāo)。基差是套期保值成功與否的基礎(chǔ)。套期保值的效果主要是由基差的變化決定;基差是發(fā)現(xiàn)價格的標(biāo)尺;基差對于期貨與現(xiàn)貨之間的套利交易，十分重要。
基差風(fēng)險是股指期貨相對于其他金融衍生產(chǎn)品(期權(quán)、掉期等)的特殊風(fēng)險。從本質(zhì)上看，基差反映了貨幣的時間價值，一般應(yīng)維持一定區(qū)間內(nèi)的正值(即遠(yuǎn)期價格大于即期價格)，如美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票價格指數(shù)期貨(S&P500)的基差，在一般情況下為2到3點(diǎn)。但在巨大的市場波動中，也有可能出現(xiàn)基差倒掛甚至長時間倒掛的異?，F(xiàn)象?；畹漠惓Ｗ儎?，表明股指期貨交易中的價格信息已完全扭曲，這將產(chǎn)生巨大的交易性風(fēng)險。
2.合約品種差異造成的風(fēng)險
合約品種差異造成的風(fēng)險，是指類似的合約品種，如日經(jīng)225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價格變動不同。表現(xiàn)為兩種情況：
1〉是價格變動的方向相反。
2〉是價格變動的幅度不同。類似合約品種的價格，在相同因素作用下變動幅度上的差異，也構(gòu)成了合約品種差異的風(fēng)險。
3.標(biāo)的物風(fēng)險
股指期貨交易中，標(biāo)的物設(shè)計的特殊性，是其特定風(fēng)險無法完全鎖定的原因。從套期保值的技術(shù)角度來看，商品期貨、利率期貨和外匯期貨的套期保值者，都可以在一定期限內(nèi)，通過建立現(xiàn)貨與期貨合約數(shù)量上的一致性、交易方向上的相反性來徹底鎖定風(fēng)險。而股指期貨由于標(biāo)的物的特殊性，使現(xiàn)貨和期貨合約數(shù)量上的一致僅具有理論上的意義，而不具有現(xiàn)實(shí)操作性。因?yàn)椋善敝笖?shù)設(shè)計中的綜合性，以及設(shè)計中權(quán)重因素的考慮，使得在股票現(xiàn)貨組合中，當(dāng)股票品種和權(quán)數(shù)完全與指數(shù)一致時，才能真正做到完全鎖定風(fēng)險，而這在實(shí)際操作中的可行性幾乎是零。因此，股指期貨標(biāo)的物的特殊性，使完全意義上的期貨與現(xiàn)貨間的套期保值成為不可能，因而風(fēng)險將一直存在。
4.交割制度風(fēng)險
股指期貨采用現(xiàn)金交割的方式完成清算。相對于其他結(jié)合實(shí)物交割進(jìn)行清算的金融衍生產(chǎn)品而言，存在更大的交割制度風(fēng)險。如在利率期貨交易中，符合規(guī)格的債券現(xiàn)貨，無論如何也可以滿足一部分交割要求。股指期貨則只能是百分之百的現(xiàn)金交割，而不可能以對應(yīng)股票完成清算。
股指期貨交易投資者面臨的風(fēng)險
首先是價格風(fēng)險。由于股指期貨的杠桿性，微小的價格變動可能造成客戶權(quán)益的重大變化，在價格波動很大的時候甚至造成爆倉的風(fēng)險，也就是損失會超過投資本金，因此，首先投資者進(jìn)行股指期貨交易，在獲得高額投資回報的同時會面臨重大的價格風(fēng)險。其次是結(jié)算風(fēng)險。股指期貨實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，對資金管理要求非常高。如果投資者經(jīng)常滿倉操作，那么該投資者可能會經(jīng)常面臨追加保證金的問題，甚至有可能當(dāng)日被多次追加保證金，如果沒有在規(guī)定的時間內(nèi)補(bǔ)足保證金，那么按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉，可能會造成投資資金的重大損失。再次是操作風(fēng)險。和股票交易一樣，行情系統(tǒng)、下單系統(tǒng)等可能出現(xiàn)技術(shù)故障，導(dǎo)致無法獲得行情或無法下單，都可能會造成損失。最后是法律風(fēng)險。股指期貨投資者如果選擇的期貨公司是未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的地下期貨公司，或者違反法規(guī)，未經(jīng)批準(zhǔn)從事境外股指期貨交易等，都可能會給投資者造成損失。
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