股指期貨保證金下調(diào)分析

　　股指期貨保證金制度具有一定的杠桿性，投資者不需要支付合約價值的全額資金，只需要支付一定比例的保證金就可以交易。而保證金下調(diào)又意味著什么呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于股指期貨保證金下調(diào)分析的相關(guān)資料。供你參考。

　　股指期貨保證金下調(diào)分析

　　交易所近月合約收取15%的保證金，遠(yuǎn)月合約收18%的保證金，而期貨公司通常在交易所的基礎(chǔ)上再上浮2%~3%不等，這意味著操作股指期貨的保證金水平從17%~21%的水平下降至14%~15%。

　　一方面，對于資金量比較小的投資者來說，降低了交易門檻。以IF1207為例，昨日的收盤價格為2454.4點(diǎn)，做一手股指期貨需要的資金量為2454.4點(diǎn)×300元/點(diǎn)×17%=125174.4元，而保證金降低之后，如果期貨公司上浮的保證金比例不變，則做一手的資金量只需要10.3萬元左右，下降幅度接近20%，這有利于吸引更多的投資者進(jìn)入股指期貨市場。通俗的講，將有更多的新的小魚進(jìn)入期指交易市場;

　　另一方面，對于資金量比較大的投資者來說，降低保證金比例則增加了杠桿，比如同樣是100萬元的資金，之前只能做7手的股指期貨，降低保證金比例之后就可以做9手。期指交易市場原有的鯊魚被增肥了，體格更為強(qiáng)壯了;

　　目前股指期貨的成交額在整個期貨市場的比例大概是50%，保證金下調(diào)之后市場的活躍度有望增加，特別是日內(nèi)的交易,受益最多的是期貨公司。

　　下調(diào)保證金之后對做多和做空的影響一樣，走勢的延伸特性將增強(qiáng)，脈沖式結(jié)構(gòu)將更多。目前股指的點(diǎn)位比較低，更多的投資者會傾向于做多，因此下調(diào)保證金之后，這種做多的力量會變得更加強(qiáng)大，但總體來說對股市的影響會比較小。

　　期指保證金下調(diào)分析

　　中國金融期貨交易將滬深300股指期貨合約的最低交易保證金由12%調(diào)整為8%，對普通投資者而言，股指期貨交易保證金實(shí)際由12%調(diào)整至10%，滬深300股指期貨持倉限額由600手調(diào)整至1200手。

　　保證金調(diào)整前，假設(shè)滬深300指數(shù)為2300點(diǎn)，保證金比率為12%則交易一手需要保證金2300×300×12%=82800元，費(fèi)率調(diào)整后則需要69000元，每手降低了13800元。

　　同時放寬了投機(jī)賬戶持倉頭寸限制后，投機(jī)賬戶最大可持倉1200手，相當(dāng)于8.28億元。

　　2016滬深300指數(shù)期貨保證金比例

　　根據(jù)中國金融期貨交易所發(fā)布的修訂后的《滬深300股指期貨合約》、《中國金融期貨交易所滬深300股指期貨合約交易細(xì)則》來看,滬深300股指期貨合約的最低交易保證金由12%調(diào)整為8%,滬深300股指期貨持倉限額由600手調(diào)整至1200手。

　　根據(jù)中金所發(fā)布《關(guān)于調(diào)整滬深300股指期貨交易保證金的通知》來看，滬深300自2014年9月1日結(jié)算時起,滬深300股指期貨所有合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整為10%。

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